從10月以來，一大批白馬股就開始了大幅殺跌，因此也被股民戲稱為“殺馬特”行情。
這些白馬股一般都被稱為“X中茅臺”，比如號稱榨菜茅臺的涪陵榨菜、號稱激素茅臺的長春高新、號稱游戲茅臺的吉比特，都在周五紛紛盤中跌停，之前，包括什么小電器茅臺的小熊電器、豬肉茅臺的牧原股份等等，都紛紛出現過高位跌停。
我認為，當前正處于一個市場風格大幅轉變的過程中，市場風格逐漸告別這些白馬股，開始青睞低估的金融股，主要是銀行和保險，這也是我多次提及的。而白馬股崩盤，主要有幾個原因。
首先，這些白馬股的漲幅前期已經十分巨大，基本上都在3-10倍漲幅了，因此獲利盤有著十分強烈的兌現動機。
其次，這次股票都是基金抱團股。我曾經說過，這些抱團股的行情不死，牛市就不會來，7月份的調整中，主要是科技股和醫藥股抱團瓦解，而現在，則是抱團股的全面瓦解。
畢竟四季度一向都是基金調倉的重要節點，一方面套現前期利潤，另一方面，在三季報之后，一般要3月或者以后才公布年報，基金的倉位就可以有長達半年的時間藏匿自己的蹤跡。
最后，人們還擔心這樣的增長是不可持續的。比如豬肉股，雖然業績很好，但是豬肉總是個周期性的產業，豬肉不可能一直上漲，即便價格維持高位，同比漲幅都可以到零，而且現在豬肉價格還有大幅下跌的風險。
這個時候，不要看估值，也不要看業績，這就是市場的資金偏好發生變化了，這些資金偏好有時候沒有道理可言。所以，無論是業績超過預期的，還是業績不及預期的白馬股，不管是動態市盈率上百倍的科技股，還是動態市盈率20來倍的游戲股，幾乎全部在公布三季報之后跌停。
反過來，前期一直被稱為“三傻”中的銀行和保險反而表現不錯了。
和白馬股公布業績之后跌停不同，銀行中首家公布財報的平安銀行，股價卻反而大漲，還創了新高。這個業績其實一般，利潤增速只有6%，預計很多銀行三季報依然在同比下跌，和白馬股兩位數的業績增速相差甚遠。
個人認為，一方面這兩個板塊估值的確很低，很多都已經跌破凈值了。我之前說過，除非你認為這些公司會破產，否則買入長期持有，你肯定不會虧錢。
另一方面，銀行的利空快要出盡了。今年銀行最大的利空就是向實體經濟讓利，如今已經到了年底，計劃讓利1.5萬億人民幣，到了現在已經讓利了1.1萬億了，這個利空已經到了尾聲。
明年，實體經濟預計會同比大幅增長，那么銀行不用再繼續這么讓利了。
至于同樣低估的地產，當然我認為長期持有沒有問題，但是政策上地產的調控還是不會放松，所以資金又可能還是不待見地產，當然，也不一定，資金偏好這個東西，總是風水輪流轉的。
除開“三傻”，如果大盤能夠穩住，今年被拋棄，一直沒漲或者下跌的小盤股，也可能得在四季度之后得到資金的青睞。
綜合以上分析，我認為抱團股的崩盤是好事，抱團不死，橫盤不止!另外，股市是否會被這些白馬股的崩盤帶到熊市里面去，關鍵還是看定海神針也就是金融股。不過按照金融這么低的估值，幾乎不存在大幅下跌的風險，因為股市是能夠穩住的。
最后，宏觀經濟的在基本面依然在向好，內循環的大趨勢還在，長期資金也需要入市，這些都是推動股市長期走牛的因素，所以還是那句話，股市的回調并未超出預期的幅度，那么我就依然會對股市保持樂觀。
