“千億資金下香江”，昨日恒生指數收盤上漲1.08%，突破3萬點大關近在眼前，南下資金連續第三日凈買入額超200億港元。
南下資金洶涌、港股一片沸騰之際，市場再度傳出爭奪“定價權”的聲音。與此同時，機構間“暗戰”也在上演，1月19日晚間，兩位基金經理隔空互懟，雖然雙方迅速和解，但市場關于港股行情演繹的爭論并未停止。
爭奪港股“定價權”?
在A股資金抱團出現暫時松動、基金大量發行的背景下，南下資金近期集中布局港股，呈現強勢凈買入。2021年前兩周，南下資金累計凈買入1132.5億人民幣，較去年同期增長423.1%，已占到去年全年凈流入的19%。南下資金日均凈買入113.3億人民幣，較去年增長350%。
昨日，恒生指數收報29962.47點，創2019年5月以來新高，南下資金連續第三日凈買入額超200億港元。阿里巴巴、騰訊、京東等均強勢上揚，尤其美團漲超9%，超過工商銀行，成為國內市值第四大公司，僅次于騰訊、阿里、茅臺。
記者了解到，近期投資圈群情激奮，華創證券更喊出“奪取定價權”的口號。有老股民回憶，“在印象里這已經是第三次響起這個口號，2015年上半年一次，2018年1月底一次。”
備受關注的是，1月18日，半夏投資創始人李蓓高調發文——真正的價值投資者，現在應該賣出A股，買入H股;賣出茅臺，買入中移動;賣出醬油色拉油，買入中海油。
資料顯示，李蓓2007年-2011年就職于交銀施羅德基金，先后任研究員、專戶投資經理。2015年奔私，成立半夏投資，主要做宏觀對沖投資。
兩大基金經理隔空叫陣
讓人始料不及的是，1月19日，睿遠基金陳燁遠在朋友圈稱：五年前也有個娘們號稱要南下拿下定價權，然后牛市就沒有然后了……
在業內人士看來，他這句話暗指的可能是兩個女基金經理，一是前述所提的李蓓，二是昔日號稱“基金一姐”的王茹遠，5年前她曾高舉高打投港股，結果2016年，其港股產品凈值腰斬，隨后沉寂數年……
公開資料顯示，陳燁遠2010年3月參加工作，先后在長江證券、中信建投擔任研究員，在興全基金擔任高級研究員，2019年3月加入睿遠基金并擔任高級研究員。2019年11月4日至2020年11月24日，和傅鵬博等一同擔任睿遠成長價值基金經理。去年11月24日因工作安排原因卸任睿遠成長價值，目前還沒有公開擔任其他產品的基金經理。
1月19日深夜，李蓓發文《睿遠基金的陳先生，我替你廣告一下》，并將陳燁遠的朋友圈截圖掛到微信公眾號上。文中，李蓓稱，陳燁遠基本是在侮辱所有的女性。不過，該文章迅速刪除。李蓓夜里12點再次發文，稱收到陳燁遠先生的電話道歉，陳先生說認識到自己的確言語不當，也表示會對女性更加尊重。
南下資金明顯“頭部集中”
由于陳燁遠該條朋友圈下另有其他知名基金人士點贊，也被吃瓜群眾解讀為不少基金并不看好港股的持續大漲。
為什么要買入H股?李蓓給出的理由是2020年因為全球資金大放水，幾乎所有的資產類別都實現了上漲，唯一的例外是港股。H股相對于A股的折價，在過去10年最高水平附近，兩地同時上市的股票，A股平均比H股高40%。
記者注意到，昨日灃京資本管理(北京)有限公司基金經理吳悅風的一番言論也有“針鋒相對”意味。他指出，港股的長期折價源自于其邊際流動性的相對欠缺，以及對部分傳統行業的低偏好。港股并不是沒有強勢股，騰訊、美團、小米、京東、阿里、網易、飛鶴、教育板塊等代表新興經濟方向的優質頭部公司過去一年漲幅非常明顯，但凡拿恒生過去一年跑輸說事的，都有掩耳盜鈴之嫌。因此，可以留一分狂熱，但是要留三分清醒，“永遠要警惕金融投資里的宏大敘事，因為歷史上沒有新鮮事。”
中金公司最新研報則指出，隨著南下資金內部投資者結構的變化，目前資金流向較前幾年出現很大不同。2020年全年，南下資金接近2/3流入新經濟板塊，遠高于前幾年保險和銀行理財資金占主導時的比例。2021年這一現象仍在延續，同時也呈現出較為明顯的“頭部集中”情形，目前流入規模最大的前5只個股是騰訊、中移動、中海油、中芯國際、美團。
