進入2018年以來，此前強勢上漲的大盤藍籌股逐漸顯露出偃旗息鼓之勢，而作為風(fēng)格交替的接棒者，中小創(chuàng)成長股也是分化明顯，令投資者的操作難度增加不少，而這樣的行情對注重絕對收益的私募基金來說，可謂是異常艱難。
從格上理財公布的私募基金公司年內(nèi)業(yè)績排名看，曾經(jīng)大名鼎鼎的“公募一哥”王亞偉創(chuàng)辦的千合資本今年顯然是名落孫山，旗下基金整體平均收益率居然為-5.25%，該公司管理的昀灃3號僅在今年2月份凈值就下跌了14.32%，是千合資本旗下有公開數(shù)據(jù)可比的股票型基金跌幅最慘的一只。
王亞偉震蕩市中業(yè)績慘 15只產(chǎn)品13只年內(nèi)負收益
經(jīng)過了去年的持續(xù)上漲后，2018年的A股市場又再次顯露出讓人不省心的本性。1月份在多頭熱情延續(xù)的背景下，主板市場收出陽線，但也從1月底開啟了大幅回調(diào)走勢，這讓2月份的上證指數(shù)大跌了6.36%。與此對應(yīng)的是，創(chuàng)業(yè)板和中小板在1月份收出陰線后，卻都在2月份收紅，分別上漲1.07%和0.76%，進入到3月份，市場又再次整體小幅反彈，雖然以創(chuàng)業(yè)板和中小板為代表的成長股看似連續(xù)兩月收紅，但其中的分化也是非常明顯，這也讓注重絕對收益的私募基金倍感壓力。
根據(jù)格上理財數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在這樣的市場環(huán)境下，不少股票型私募基金均出現(xiàn)了大幅回撤。整體來看，在2月份里私募行業(yè)平均收益僅為-3.17%，而從今年內(nèi)的私募基金公司整體業(yè)績表現(xiàn)看，不少知名公司都在2018年內(nèi)出現(xiàn)虧損，比如星石投資今年內(nèi)的平均收益就為-2.94%、淡水泉投資為-3.38%、神農(nóng)投資為-0.75%。與這些公司相比，曾經(jīng)的“公募一哥”王亞偉在公轉(zhuǎn)私后創(chuàng)辦的千合資本顯然是其中最差的，年內(nèi)整體收益居然為-5.25%。
格上理財數(shù)據(jù)顯示，在千合資本旗下有可比數(shù)據(jù)的15只股票策略基金中，有13只今年內(nèi)的收益都為負，虧損比例為87%。最差的千紙鶴1號跌幅為10.23%，在7576同類基金中排名7034名，截至2月9日該基金的單位凈值為1.6375元。
資料顯示，千紙鶴1號成立于2014年11月28日，基金經(jīng)理正是王亞偉本人，該基金的認購起點為100萬元。成立以來的累計收益率為63.75%，年化為16.65%，雖然總體看還是不錯的，但從近一年、近六個月和近三個月的收益看，分別為-5.77%、-10.54%、-9.06%，皆為虧損。
而從2月份市場震蕩行情下的表現(xiàn)看，千合資本旗下的昀灃3號成為該公司單月業(yè)績最差的產(chǎn)品，跌幅達14.32%。該基金成立于2015年1月13日，累計收益率為20.42%，和千紙鶴1號相似的是，該基金在近六個月、近三個月和今年以來的業(yè)績均為負值。
根據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者了解，深圳千合資本管理有限公司是原華夏基金副總經(jīng)理王亞偉于2012年9月在前海成立，說起王亞偉，其顯然是中國最具傳奇色彩的明星基金經(jīng)理。其曾任中信國際合作公司業(yè)務(wù)經(jīng)理，華夏證券有限公司研究經(jīng)理。1998年加入華夏基金管理有限公司，歷任興華證券投資基金基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理(1998年4月28日至2002年1月8日期間)，華夏成長證券投資基金基金經(jīng)理(2001年12月18日至2005年4月12日期間)。擔(dān)任華夏大盤精選證券投資基金基金經(jīng)理(2005年12月31日至2012年5月4日)，擔(dān)任華夏策略精選靈活配置混合型證券投資基金(2008年10月23日至2012年5月4日)。
此前據(jù)媒體報道，千合資本目標(biāo)客戶鎖定為高凈值人群，客戶資金門檻為2000萬元人民幣起，亦有說法是500萬美元起。此外，客戶投資其私募的資金量不得超過個人資產(chǎn)一定比例(或為5%)，即要求目標(biāo)客戶至少身家數(shù)億。
近年來踩雷不斷 曾經(jīng)的“一哥”走下神壇
王亞偉在華夏基金時，曾創(chuàng)造了讓人難以企及的輝煌。2005年12月末至2012年5月初管理華夏大盤精選混合基金期間，累計取得了約12倍收益，業(yè)績回報年化收益率為50%，在同類77只基金中排名第一，大幅超過基準(zhǔn)回報10倍以上。
另一只他在華夏基金管理的華夏策略基金從2008年10月至2012年5月期間，盡管市場有較大幅度的調(diào)整，但王亞偉仍逆市取得了128.60%的收益，在30只同類基金中排名第一。
但在其奔私以后投資卻屢屢不順，早在2015年A股大幅上漲時期，王亞偉管理的基金就頻頻出現(xiàn)業(yè)績不佳的情況。此外，在其豪賭一汽轎車(10.600,0.17,1.63%)和一汽夏利(4.310,0.13,3.11%)股改的操作中，也均以大幅虧損收場，隨后又陸續(xù)踩雷中科招商、三聚環(huán)保(32.210,-0.28,-0.86%)等股票。
中科招商是王亞偉在新三板投資的公司，當(dāng)時中科招商定增50億元，而王亞偉一人就認購了近5億元。但在2016年12月，證監(jiān)會叫停私募機構(gòu)掛牌融資，加之定增市場風(fēng)云突變，中科招商的股價一路下跌，大大低于了王亞偉參與的定增價，導(dǎo)致?lián)p失慘重。
而三聚環(huán)保更是王亞偉的心頭好，從2013年開始王亞偉便持倉三聚環(huán)保，此后多年對其不離不棄。但在營收與利潤增長不匹配，以及客戶實力遭質(zhì)疑的一系列打擊下，該股股價自2017年后大幅下跌。雖然不至于讓王亞偉虧損，但目前股價已經(jīng)回到了2015年時的水平，盈利縮水幅度不小。
其實，縱觀王亞偉的投資風(fēng)格，其多以事件驅(qū)動型投資策略，也就是善于投資有重組預(yù)期的股票而著稱。但業(yè)內(nèi)人士表示，王亞偉在公募能夠取得驕人成績主要和兩個因素有關(guān)：一是當(dāng)時正是重組概念股炒作風(fēng)行的時代，但時隔四年以后市場環(huán)境出現(xiàn)了很多新情況、新變化。
如果說一個投資者依靠重組股偶爾賺了一把，獲得了幾倍的投資收益，那是有可能的，但是如果他把絕大多數(shù)的精力都用來挖掘重組股票，最后很可能會不如所愿，一旦遇到風(fēng)吹草動，重組股票出現(xiàn)大面積重組失敗或者價值中樞下移，賭重組的投資者將會損失慘重，或者市場上的重組預(yù)期出現(xiàn)消退，賭重組專家持有的大量股票也會成為累贅。
另一個因素是華夏基金作為老牌公募基金公司的領(lǐng)頭羊，其投研團隊非常龐大，調(diào)研實力在業(yè)內(nèi)也是數(shù)一數(shù)二的，在信息獲得、信息篩選等各方面都達到了效率的最佳化，這在很大程度上為王亞偉實施精準(zhǔn)選股創(chuàng)造了條件。但其轉(zhuǎn)私之后，這一平臺優(yōu)勢自然大打折扣，也導(dǎo)致其頻頻踩雷。
