產(chǎn)品投資巨虧，投資者拉橫幅。
雖然說盈虧自負，但產(chǎn)品出現(xiàn)了虧損，據(jù)說還是巨虧，投資者上門拉橫幅。
前海開源基金被“拉橫幅”
昨日，前海開源基金遭遇投資者“拉橫幅”的尷尬，子公司前海開源資產(chǎn)的新三板產(chǎn)品主要投資了中科招商，中科招商去年底遭退市。中科招商退市前收盤價較定增價跌了80%。
圖1：拉橫幅事件微博發(fā)酵
作為一家公募基金，因為子公司產(chǎn)品的投資虧損，引來投資者拉橫幅也是比較尷尬的事情。對此事件，前海開源基金的微信公眾號也發(fā)布了子公司前海開源資產(chǎn)就被“拉橫幅”事件的聲明。
聲明中表示，前海開源資產(chǎn)是前海開源基金旗下子公司，為獨立法人。在2015年3月，前海開源資產(chǎn)通過深圳市錦安基金銷售有限公司代銷發(fā)行了《前海開源資產(chǎn)錦安財富新三板資產(chǎn)管理計劃》項目，該項目于近日到期。
《前海開源資產(chǎn)錦安財富新三板資產(chǎn)管理計劃》項目通過直接或間接方式投資新三板已掛牌及擬掛牌企業(yè)的定增和股權(quán)，主要投向中科招商定增項目。
而通過中科招商2015年8月的定增公告顯示， 14名新增投資者參與了定增的認購，認購價18元/股，其中前海開源資產(chǎn)恒通3號新三板專項資管計劃認購了1470萬股，認購金額2.65億元。
圖2：前海開源資產(chǎn)參與中科招商定增
2016年5月，中科招商進行了分紅送轉(zhuǎn)，每股分紅0.125元轉(zhuǎn)增5股，如此原本18元/股的定增股的成本價除權(quán)除息后應該為2.98元。
最近幾年新三板市場持續(xù)低迷，中科招商作為掛牌的龍頭公司，因為不符合相關(guān)規(guī)定遭遇退市。終止摘牌前的2017年12月25日，最后一個交易日的收盤價為0.61元。
若以摘牌前0.61元的收盤價計算，較定增價下跌了79.53%。
一位投資了該產(chǎn)品的投資者表示，目前產(chǎn)品凈值為1毛錢左右(未經(jīng)前海開源證實)，很多投資者覺得虧損太多，難以接受。雖然了解投資了中科招商無法退出，但具體為何虧這么多，還是不太了解。
不過聲明中表示，前海開源資產(chǎn)作為基金管理人，如實向投資者披露了產(chǎn)品的信息和投向，揭示了可能存在的風險。在運行過程中，前海開源資產(chǎn)定期出具管理報告，并通過代銷機構(gòu)組織投資者說明會，及時報告基金運行情況。前海開源資產(chǎn)在該資管計劃發(fā)行、運作管理及投后服務過程中均做到了盡職盡責。
多家機構(gòu)身陷中科招商定增
當然，在投資中科招商的道路上，前海開源資產(chǎn)并不孤單，中科招商于2015年3月在新三板掛牌后，當年3月、5月和8月進行了多次定增融資，定增融資總額高達108.84億元，定增價多為18元/股(除權(quán)除息后為2.98元/股)。
不下數(shù)十家機構(gòu)和個人參與了其中定增，不乏一些大機構(gòu)。包括有中信信托、海通證券(11.440,0.08,0.70%)、華福證券、寶盈基金子公司、融通基金子公司、紅塔紅土基金子公司、北信瑞豐基金、國壽安保基金等機構(gòu)參與，知名私募千合資本也出現(xiàn)在中科招商的前十大流通股東中，從持股數(shù)和產(chǎn)品名稱推測很可能是通過寶盈基金子公司參與。
圖3、4：2015年5月參與中科招商定增的機構(gòu)
新三板定增現(xiàn)大面積巨虧
從wind數(shù)據(jù)來看，新三板的定增目前很多出現(xiàn)了非常大幅度虧損。當然新三板由于持續(xù)低迷，交易價與真實價值之間或許存在較大差異，不一定代表真實虧損水平。
但簡單的來看，虧損還是比較嚴重。
圖5：Wind統(tǒng)計新三板定增后漲跌幅
對于前海開源基金被“拉橫幅”事件，一位銷售機構(gòu)人士表示，事件值得各方反思。從產(chǎn)品管理者來講，當時產(chǎn)品設(shè)計和投資過程中，是否進行充分的風險評估和管理;作為私募產(chǎn)品的投資者，是否充分了解自身對新三板類股權(quán)投資的風險和承受能力;同時，新三板市場和A股市場，波動性大的特點，投資者必須保持謹慎。
中國基金報記者就產(chǎn)品虧損、運作及后續(xù)處置等具體情況向前海開源基金提出采訪，不過截至發(fā)稿之時尚未獲得回復。本報將繼續(xù)保持關(guān)注。
前海開源資產(chǎn)聲明：關(guān)于前海開源新三板資產(chǎn)管理計劃被“拉橫幅”事件的嚴正聲明
各位投資者、合作伙伴、媒體及公眾：
2018年4月18日下午，數(shù)名投資者來到前海開源資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱前海開源資產(chǎn))的母公司前海開源基金管理有限公司(以下簡稱前海開源基金)辦公所在地，拉出“前海開源還我血汗錢”橫幅，后經(jīng)某微博大V發(fā)出橫幅照片，并配以“公募難得遭遇如此窘境”文字，把前海開源基金推向了風口浪尖，隨后我們收到許多投資者、合作伙伴、媒體、同業(yè)及公眾對事件的問詢，對此，為避免道聽途說，前海開源做出回應，向大家如實地說明情況。
前海開源資產(chǎn)是前海開源基金旗下子公司，為獨立法人。在2015年3月，前海開源資產(chǎn)通過深圳市錦安基金銷售有限公司代銷發(fā)行了《前海開源資產(chǎn)錦安財富新三板資產(chǎn)管理計劃》項目，該項目于近日到期。《前海開源資產(chǎn)錦安財富新三板資產(chǎn)管理計劃》項目通過直接或間接方式投資新三板已掛牌及擬掛牌企業(yè)的定增和股權(quán)，主要投向中科招商定增項目。該資產(chǎn)計劃是股權(quán)投資項目，股權(quán)投資本身是高收益高風險的投資品種。由于市場變化等原因，該資管計劃表現(xiàn)不如人意，個別投資者不能接受，情緒激動。
前海開源資產(chǎn)作為基金管理人，如實向投資者披露了產(chǎn)品的信息和投向，揭示了可能存在的風險。在運行過程中，前海開源資產(chǎn)定期出具管理報告，并通過代銷機構(gòu)組織投資者說明會，及時報告基金運行情況。前海開源資產(chǎn)在該資管計劃發(fā)行、運作管理及投后服務過程中均做到了盡職盡責。
新三板是中國資本市場的“苗圃”，然而近幾年交易低迷，流動性接近枯竭。而中科招商作為一家新三板龍頭上市公司，在新三板上市后經(jīng)歷了重大調(diào)整后退市，更是一個眾所周知的特殊事件。
《前海開源資產(chǎn)錦安財富新三板資產(chǎn)管理計劃》項目運行情況不好，投資者的心情我們非常理解，我們與代銷機構(gòu)、投資人都在積極溝通，以尋求有利的后續(xù)退出方案，最大限度地降低投資者損失。但有個別投資者不顧法理，采取到我司拉橫幅等各種非理性手段，以此向我們施加壓力。
前海開源資產(chǎn)已將有關(guān)情況及時上報監(jiān)管部門，我們不會因為任何投資者的過激行為改變盡職盡責維護投資者利益的態(tài)度。我們理解投資人的心情，因此即使投資人情緒激動到我司前臺掛橫幅，為避免肢體沖突，我們也沒有進行強行阻攔。
前海開源資產(chǎn)致力于為投資者提供優(yōu)質(zhì)的投資品種，由于市場環(huán)境改變等資產(chǎn)管理人不可抗拒力量，這些風險項目最終要靠市場化的手段解決處理。我們不會推卸責任，但對于不正當?shù)囊螅覀円膊粫讌f(xié)。我們珍愛前海開源這個品牌，無論是資產(chǎn)子公司還是公募母公司，我們都非常珍惜自己的聲譽，我們理解和尊重投資者的合法訴求，我們有擔當?shù)唤邮鼙灰獟丁?/p>
《前海開源資產(chǎn)錦安財富新三板資產(chǎn)管理計劃》項目是股權(quán)投資項目，股權(quán)投資是高收益高風險的投資品種，不能用保本保收益的心態(tài)去投資。現(xiàn)階段的中國，合格投資者的教育任重道遠，我們將負重前行。如某微博大V所言，“公募難得遭遇如此窘境”，我們是公募基金公司旗下的子公司，作為投資人，面對市場等客觀原因的突變，我們也非常的痛心!
后續(xù)我們將繼續(xù)向大家匯報，感謝大家的問詢、支持乃至鞭笞。再次感謝!
前海開源資產(chǎn)管理有限公司
2018年4月18日
錦安基金銷售公司聲明：關(guān)于錦安基金代銷前海開源新三板資產(chǎn)管理計劃被＂拉橫幅＂事件的嚴正聲明
各位投資者、合作伙伴以及錦安家人：
大家好!近幾天來的"拉橫幅"事件把一向低調(diào)從沒有負面新聞的錦安推向了風口浪尖，別有用心者添油加醋、大肆渲染，很多合作伙伴和客戶道聽途說、不明原因，也讓各位錦安家人和相信錦安的朋友們承受了很大的壓力。對此，我們深感歉意，在此也必須向大家如實地說明情況。
深圳市錦安基金銷售有限公司(以下簡稱“錦安基金”)于2015年3月代銷的《前海開源資產(chǎn)錦安財富新三板資產(chǎn)管理計劃》項目于近日到期。該資管計劃通過直接或間接方式投資新三板已掛牌及擬掛牌企業(yè)的定增和股權(quán)，主要投向中科招商定增項目。由于政策、市場等原因，該資管計劃表現(xiàn)不如人意，在資管計劃到期時除部分標的盈利退出外，大部分標的還需后續(xù)擇機變現(xiàn)退出。對于該資管計劃的現(xiàn)狀表現(xiàn)，個別投資者不能接受，情緒激憤。
我司作為該資管計劃的代銷機構(gòu)，在代銷過程中，如實向投資者披露了產(chǎn)品的信息和投向，揭示了可能存在的風險。在運行過程中，我司定期跟進基金管理人并出具管理報告，組織投資者說明會，及時報告基金運行情況。我司在該資管計劃發(fā)行、運作管理及投后服務過程中均做到了盡職盡責。新三板是中國資本市場的一個特殊現(xiàn)象，各種利好政策始終沒有落地，交易低迷，流動性接近枯竭。而中科招商在新三板上市后經(jīng)歷了重大政策調(diào)整，從掛牌到摘牌更是一個眾所周知的特殊事件。
該資管計劃運行情況不好，投資者的心情我們非常理解，我司也一直在與基金管理人前海開源積極溝通，以尋求有利的后續(xù)退出方案，最大限度地降低投資者損失。但有個別投資者不顧法理，要求我司對該代銷產(chǎn)品進行本金回購并支付年化8%-10%的收益。在這一無理要求被拒絕后，個別投資者便以組織并雇傭無關(guān)人員到我司拉橫幅、穿白衫等各種非理性手段向錦安施加壓力，企圖通過對我司抹黑施壓，逼迫我司妥協(xié)退讓予以回購。
我司已將有關(guān)情況及時上報監(jiān)管部門，同時也在與基金管理人前海開源積極溝通，盡快推進基金的后續(xù)退出。我們不會因為任何投資者的過激行為改變盡職盡責維護投資者利益的態(tài)度。錦安跟行業(yè)內(nèi)很多優(yōu)秀的公司一樣，致力于為投資者提供優(yōu)質(zhì)的投資品種。但在政策變化面前，總會有一些表現(xiàn)不盡如人意的項目，錦安有，很多同行公司也有。這些風險項目最終要靠市場化的手段解決處理。該我們做的我們不會推卸，但對于不正當?shù)囊螅覀円膊粫o底線的妥協(xié)!
在金融監(jiān)管日趨規(guī)范下，行業(yè)從業(yè)者和投資者一直都在面對投資的相關(guān)衍生問題并從中不斷成長，股權(quán)投資是高收益高風險的投資品種，不能用保本保收益的心態(tài)去投資。該資產(chǎn)計劃是股權(quán)投資項目，"還我血汗錢"的橫幅純屬為搏眼球的造謠抹黑輿論工具。
