11月23日，5只螞蟻戰(zhàn)配基金的持有人可以“自由選擇贖回”。
對(duì)于這幾只封閉期為18個(gè)月的公募產(chǎn)品而言，成立后一個(gè)月便開放贖回，開創(chuàng)了行業(yè)先河。對(duì)此，業(yè)界有不同的聲音：有人為此舉保護(hù)了持有人利益而點(diǎn)贊;亦有人認(rèn)為其有違契約精神，開了不好的先例。
基金持有人再次站在十字路口，在為期一個(gè)月的“猶豫期”里做出“贖回”或者“繼續(xù)持有”的選擇。
時(shí)代周報(bào)記者當(dāng)日了解到，開放選擇權(quán)首日，確有部分持有人選擇了退出，對(duì)此基金方面也有預(yù)期并做好了應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備，也有部分投資人選擇了堅(jiān)守，或還在猶豫當(dāng)中。
贖回期為期1個(gè)月
螞蟻戰(zhàn)配基金堪稱基金銷售史上的現(xiàn)象級(jí)事件，超過千萬的持有人參與，打破了諸多紀(jì)錄。螞蟻集團(tuán)上市暫緩后，如何處置螞蟻戰(zhàn)配基金瞬時(shí)成為了資本市場(chǎng)一個(gè)備受關(guān)注的話題。
對(duì)于第一版的“轉(zhuǎn)型LOF”方案，一度引發(fā)諸多質(zhì)疑。有業(yè)內(nèi)人士指出，通過LOF的方式退出會(huì)出現(xiàn)不少問題，螞蟻戰(zhàn)配基金中的上千萬持有人中，很多人可能未必有股票賬戶，為了幾千元專門開戶，辦理轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)太過繁瑣。此外，倘若上市交易后出現(xiàn)大幅折價(jià)，會(huì)直接損害持有人利益。
未能成行后，5家相關(guān)基金公司與銷售渠道方支付寶發(fā)表“聯(lián)合聲明”，推出“增設(shè)B份額”退出方案。該方案獲得較多肯定。
11月20日，易方達(dá)、匯添富、華夏、鵬華、中歐旗下5只創(chuàng)新未來基金同時(shí)發(fā)布“增設(shè)B份額并修訂基金合同及招募說明書”公告。這亦意味著，上述方案正式進(jìn)入實(shí)際操作階段。
公告顯示，這5只創(chuàng)新未來基金新設(shè)B類份額，可供持有人申請(qǐng)退出所用，投資者可以按基金份額凈值退出，并自11月23日起正式生效，為期1個(gè)月。
值得一提的是，基金公司和銷售渠道做了一定犧牲。
公告顯示，從保護(hù)投資者利益的原則出發(fā)，無論投資人是否退出，將對(duì)所有投資者免除基金成立以來至12月22日機(jī)構(gòu)按照合同約定收取的基金管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售費(fèi)等。
“此次應(yīng)該為基金公司及銷售渠道點(diǎn)贊”，11月22日，好買財(cái)富研究總監(jiān)曾令華對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示。相對(duì)基金公司與銷售渠道而言，投資者其實(shí)在某種程度上處于弱勢(shì)地位，此次兩方能照顧到基民的訴求，對(duì)于相關(guān)費(fèi)用進(jìn)行減免，以及為基金提供便捷的退出通道，都體現(xiàn)了機(jī)構(gòu)的“大氣”。
另一位不愿具名的基金研究人士告訴時(shí)代周報(bào)記者，最好的方案是維持現(xiàn)狀，“猶豫期”是以前保險(xiǎn)產(chǎn)品才有的選項(xiàng)，原因是保險(xiǎn)產(chǎn)品往往需要持續(xù)繳費(fèi)多年，中途退出成本較大，但此舉用在基金行業(yè)不一定是明智之舉。實(shí)際上，無論監(jiān)管層、基金公司、渠道，還是投資者，都應(yīng)該秉持契約精神。
持有還是贖回?
贖回還是繼續(xù)持有，這是一個(gè)擺在持有人面前的“二選一”難題。
有投資者認(rèn)為，螞蟻集團(tuán)暫緩上市意味著這5只基金失去了最大的噱頭，如果要買相關(guān)明星基金經(jīng)理管理的基金，不一定會(huì)選擇鎖定18個(gè)月的產(chǎn)品。亦有人認(rèn)為，之前戰(zhàn)略配售的螞蟻集團(tuán)股份，只占基金凈值的10%，實(shí)際上，相關(guān)基金經(jīng)理的管理能力才是上述5只基金的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
“真正的沖突在于投資者的預(yù)期差。”11月22日，上述基金研究人士告訴時(shí)代周報(bào)記者，在基金首發(fā)過程中，過于強(qiáng)調(diào)螞蟻戰(zhàn)略配售的因素，導(dǎo)致在螞蟻集團(tuán)IPO暫緩后，投資者產(chǎn)生了較大的心理落差。
某資深業(yè)內(nèi)人士還對(duì)時(shí)代周報(bào)記者解釋稱，參考之前貨幣基金贖回，機(jī)構(gòu)占比較高的產(chǎn)品會(huì)有比較大的凈值波動(dòng)，而余額寶等散戶占比較高的產(chǎn)品則相對(duì)平穩(wěn)。鑒于5只螞蟻戰(zhàn)配基金的持有人主要是散戶，不太可能會(huì)出現(xiàn)基金集中大規(guī)模贖回的現(xiàn)象。
除此以外，這5只基金的基金經(jīng)理都擁有較大的號(hào)召力，即便沒有螞蟻戰(zhàn)略配售的光環(huán)，也有成就爆款基金的可能。
從業(yè)績(jī)角度看，上述5只產(chǎn)品運(yùn)作至今均為正收益，基金的運(yùn)作管理都頗為穩(wěn)健。總體而言，相關(guān)5家基金管理人在公募行業(yè)均表現(xiàn)不俗，其中易方達(dá)和匯添富主動(dòng)權(quán)益管理規(guī)模在全市場(chǎng)中占比較高。
基金經(jīng)理也用自購表達(dá)了對(duì)基金運(yùn)作的信心。譬如，周克平自購了200萬元華夏創(chuàng)新未來基金。華夏基金表示，周克平自購資金會(huì)留在原份額中，中途不會(huì)退出。
“對(duì)于這5只基金而言，是否會(huì)出現(xiàn)大比例贖回確實(shí)值得觀察。實(shí)際上，目前的方案對(duì)于基金經(jīng)理的操作會(huì)產(chǎn)生一些影響，5只基金現(xiàn)已擁有一定的股票倉位，且從最初設(shè)立的18個(gè)月鎖定期到如今開放轉(zhuǎn)換B份額贖回，可能會(huì)給基金經(jīng)理帶來流動(dòng)性管理的壓力。”11月22日，上述資深業(yè)內(nèi)人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示。
