受運(yùn)價(jià)持續(xù)上漲、“一箱難求”短期難以緩解等一系列因素影響，AH股多只海運(yùn)個(gè)股連續(xù)迎來短線拉升。
進(jìn)口持續(xù)高景氣態(tài)勢(shì)下，外貿(mào)集裝箱吞吐量今年以來持續(xù)保持高增長(zhǎng)。中國(guó)港口協(xié)會(huì)5月份重點(diǎn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，港口吞吐量保持較快增長(zhǎng)。分業(yè)務(wù)板塊來看，集裝箱方面，八大樞紐港口集裝箱吞吐量較2020年5月增長(zhǎng)11%，較2019年同期增長(zhǎng)7%。5月份外貿(mào)箱量同比增長(zhǎng)14%，內(nèi)貿(mào)增長(zhǎng)3%。同時(shí)，近期外貿(mào)需求的持續(xù)旺盛也使得集裝箱艙位及空箱緊缺狀況有所反彈。價(jià)格方面，去年上半年約1600美元的20英尺小箱價(jià)格，如今已經(jīng)翻倍漲到3600美元。熱門的40英尺箱價(jià)格也已漲到5950美元。
運(yùn)價(jià)方面，上海航運(yùn)交易所數(shù)據(jù)顯示，過去一周中國(guó)出口集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)需求總體表現(xiàn)良好，部分航線運(yùn)力供給仍顯緊張。截至6月4日，上海出口集裝箱綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)為3613.07點(diǎn)，較上期上升3.4%。從出口運(yùn)價(jià)指數(shù)來看，海外對(duì)我國(guó)出口商品的高需求仍在延續(xù)。海關(guān)總署6月7日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年前5個(gè)月，我國(guó)進(jìn)出口總值14.76萬億元人民幣，同比增長(zhǎng) 28.2%，比2019年同期增長(zhǎng)21.6%。其中，出口 8.04 萬億元，同比增長(zhǎng)30.1% ， 比 2019 年 同 期 增 長(zhǎng)23.6%;進(jìn)口6.72萬億元，同比增長(zhǎng)25.9%，比2019年同期增長(zhǎng)19.2%;貿(mào)易順差1.32萬億元，同比增加56.2%。
近日由于全球最大單體集裝箱碼頭鹽田港限流，持續(xù)擁堵尚在緩解中，包括馬士基、地中海航運(yùn)、中遠(yuǎn)海運(yùn)、長(zhǎng)榮在內(nèi)的各大船公司相繼宣布停航跳港。馬士基公告預(yù)計(jì)，鹽田港的擁堵和船舶延誤，將增加至14天以上。業(yè)內(nèi)人士稱，此次或?qū)⒍噙_(dá)100條航線受到影響。同時(shí)，船舶跳港導(dǎo)致大量華南貨物涌向周邊的港口，也有賣家開始將貨物轉(zhuǎn)移至華東地區(qū)港口出貨。未來也不排除華東地區(qū)港口也會(huì)受影響出現(xiàn)擁堵情況。
“一是國(guó)外疫情反復(fù)，引發(fā)此前外遷的產(chǎn)業(yè)訂單重新回流，從而推動(dòng)了中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易數(shù)據(jù)的快速增長(zhǎng)，集裝箱需求隨之大增;二是當(dāng)前全球的主要港口(除中國(guó)港口外)因受疫情影響出現(xiàn)了集裝箱運(yùn)輸卸載需要排隊(duì)、空箱回流較慢等問題，再加上蘇伊士運(yùn)河擁堵事件等因素的擾動(dòng)，從而加劇了集裝箱區(qū)域性短缺的狀態(tài)。兩大因素疊加使得近期中國(guó)出現(xiàn)了集運(yùn)艙位‘一箱難求’的局面。”中集集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO麥伯良在6月2日召開的股東大會(huì)上指出。
國(guó)投安信期貨指出，短期來看，勞動(dòng)力緊缺加上港口容量限制，歐美港口的集裝箱嚴(yán)重過剩，海外港口擁堵持續(xù)仍然無法解決集裝箱的結(jié)構(gòu)性問題。歐美需求即將進(jìn)入旺季，國(guó)內(nèi)出口訂單或繼續(xù)增加，集運(yùn)供需僵持不下，預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)偏強(qiáng)震蕩。
招商證券認(rèn)為，集裝箱行業(yè)景氣度將繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)上行，集裝箱行業(yè)與集運(yùn)景氣同頻。集裝箱、船舶行業(yè)的景氣回升與美元周期、航運(yùn)周期、集裝箱更新、船舶周期等因素有關(guān)，是長(zhǎng)周期復(fù)蘇。此次行業(yè)是2-3年的復(fù)蘇，并不是疫情短期影響。
