9月7日，2021中國(guó)國(guó)際服務(wù)貿(mào)易交易會(huì)圓滿(mǎn)落幕，作為本次展會(huì)的重要舉措之一，北京交易所有限責(zé)任公司與展會(huì)同步，在9月3日便注冊(cè)成立。
9月5日，隨著《上市規(guī)則》《交易規(guī)則》《會(huì)員管理規(guī)則》等首批業(yè)務(wù)規(guī)則公開(kāi)征求意見(jiàn)，北交所運(yùn)行模式與規(guī)范漸趨明朗，首批掛牌企業(yè)呼之欲出。
按照北交所總體平移精選層各項(xiàng)基礎(chǔ)制度，上市公司由創(chuàng)新層公司產(chǎn)生的規(guī)則安排，目前在新三板精選層掛牌的球冠電纜，以及15家已在新三板創(chuàng)新層掛牌滿(mǎn)12個(gè)月的寧波企業(yè)有望捷足先登北交所。
近年來(lái)，我國(guó)持續(xù)推動(dòng)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，完善多層次資本市場(chǎng)體系，不斷培育發(fā)展新動(dòng)能。目前，寧波A股上市公司已經(jīng)突破100家，其中上交所主板57家、深交所主板15家，創(chuàng)業(yè)板26家，科創(chuàng)板3家。
深化新三板改革，設(shè)立北交所，有利于發(fā)揮資本市場(chǎng)作用，促進(jìn)科技與資本融合，支持中小企業(yè)加快發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前，寧波企業(yè)在新三板掛牌的88家，其中基礎(chǔ)層72家，創(chuàng)新層15家，精選層1家。
首批業(yè)務(wù)規(guī)則出臺(tái)
服務(wù)中小企業(yè)“初心”鮮明
9月5日，北京證券交易所首批業(yè)務(wù)規(guī)則公開(kāi)征求意見(jiàn)，包括《上市規(guī)則》《交易規(guī)則》《會(huì)員管理規(guī)則》。從目前公布的內(nèi)容來(lái)看，除了“上市首日不設(shè)漲跌幅限制”“30%的價(jià)格漲跌幅限制”“在連續(xù)競(jìng)價(jià)期間，對(duì)限價(jià)申報(bào)設(shè)置基準(zhǔn)價(jià)上下5%有效價(jià)格范圍”等交易規(guī)則受人關(guān)注外，此次北交所在上市和會(huì)員管理等方面的規(guī)則設(shè)置同樣亮點(diǎn)頗多，表現(xiàn)出服務(wù)中小企業(yè)的鮮明“初心”，同時(shí)也與科創(chuàng)板專(zhuān)注“硬核”科技、創(chuàng)新板服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)形成錯(cuò)位發(fā)展、差異競(jìng)爭(zhēng)的“立板之路”。
寧波一家券商公司業(yè)務(wù)經(jīng)理分析認(rèn)為，此次征求意見(jiàn)的上市規(guī)則平移了精選層的四套“財(cái)務(wù)+市值”條件，更適合盈利能力相對(duì)穩(wěn)定，且具備一定經(jīng)營(yíng)杠桿的成長(zhǎng)型企業(yè)，其中又以第一套標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)入精選層的公司占絕大多數(shù);增加了獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)發(fā)表意見(jiàn)的環(huán)節(jié)和嚴(yán)格披露上市信息和停復(fù)牌管理等新要求。
此外，北交所此次還在交易與會(huì)員管理方面創(chuàng)新舉措，全力保障中小企業(yè)發(fā)展。比如，現(xiàn)金分紅比例“量力而行”，不作硬性規(guī)定，股權(quán)激勵(lì)在充分批露并履行相應(yīng)程序的基礎(chǔ)上，“合理設(shè)置低于股票上市價(jià)的期權(quán)行權(quán)價(jià)格”。根據(jù)新三板企業(yè)業(yè)績(jī)波動(dòng)大、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)，北交所投資者結(jié)構(gòu)以合格投資者為主，不同于以一般散戶(hù)為主的市場(chǎng)，“更多引導(dǎo)低頻、理性、長(zhǎng)期持股”。
有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，目前申報(bào)新三板精選層方面，來(lái)自北京、江蘇、廣東等地區(qū)的企業(yè)比較多，其中寧波有6家企業(yè)提出申報(bào)。除主營(yíng)電線電纜的精選層企業(yè)球冠電纜自動(dòng)轉(zhuǎn)板外，新三板創(chuàng)新層的15家寧波企業(yè)目前的掛牌時(shí)間均超過(guò)了12個(gè)月，均有機(jī)會(huì)與球冠電纜一起登陸北交所。
記者搜索相關(guān)企業(yè)信息發(fā)現(xiàn)，目前寧波新日月已經(jīng)啟動(dòng)轉(zhuǎn)為精選層申報(bào)程序，東海長(zhǎng)城年初通過(guò)董事會(huì)決議，希望在新三板精選層IPO，邁新科技也在努力申報(bào)精選層IPO。
資本市場(chǎng)多層次發(fā)展
寧波中小企業(yè)迎來(lái)多元機(jī)遇
目前，除了精選層和創(chuàng)新層的寧波新三板企業(yè)在為進(jìn)軍北交所努力外，在新三板基礎(chǔ)層掛牌的72家寧波企業(yè)，目前的市值總額也已達(dá)到135億元，它們將成為未來(lái)在北交所展現(xiàn)寧波企業(yè)風(fēng)采的后備力量。
“北交所的成立，進(jìn)一步完善了我國(guó)的多層次資本市場(chǎng)體系。”寧波股權(quán)交易中心負(fù)責(zé)人說(shuō)，北交所與滬深交易所錯(cuò)位發(fā)展、互聯(lián)互動(dòng)，將為包括寧波在內(nèi)的城市培育專(zhuān)精特新企業(yè)，促進(jìn)中小企業(yè)快速發(fā)展，拓寬融資渠道。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，寧波股權(quán)交易中心作為孵化、扶持本土中小企業(yè)發(fā)展的政策性綜合運(yùn)用平臺(tái)，通過(guò)構(gòu)建“三橫六縱”掛牌體系和創(chuàng)新“北斗系列”七大融資產(chǎn)品，目前吸引了近3000家本土優(yōu)質(zhì)企業(yè)掛牌展示，其中，13家IPO過(guò)會(huì)或上市，28家成功掛牌新三板。
寧波民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、中小企業(yè)眾多，北交所的成立，意味著優(yōu)質(zhì)的寧波中小企業(yè)，尤其是創(chuàng)新型、成長(zhǎng)性好的企業(yè)將迎來(lái)全新的發(fā)展良機(jī)，獲得更加多元的上市渠道和更大的資本市場(chǎng)舞臺(tái)。最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前寧波的專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)達(dá)到182家，占全國(guó)總量的3.82%，在全國(guó)非直轄市城市中排名首位。
業(yè)內(nèi)人士透露，寧波股權(quán)交易中心下一步擬設(shè)立專(zhuān)精特新特色板塊，對(duì)專(zhuān)精特新“小巨人”和科技創(chuàng)新型掛牌企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)培育;利用全國(guó)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)創(chuàng)新試點(diǎn)契機(jī)，推動(dòng)建立區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)掛牌企業(yè)轉(zhuǎn)入新三板綠色通道，同時(shí)逐步探索專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)、私募已投創(chuàng)新型中小企業(yè)轉(zhuǎn)板北交所的快速通道。此外還將發(fā)揮區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的資本市場(chǎng)塔基作用，聯(lián)合上交所、深交所、北交所建立企業(yè)分層培育體系，孵化和輸送更多本土優(yōu)質(zhì)企業(yè)向更高層次資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)板或上市。
完善本土資本市場(chǎng)
推動(dòng)更多寧波企業(yè)上市
上市公司是鍛造“硬核”力量，服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的主力軍，寧波資本市場(chǎng)發(fā)展20余年來(lái)，尤其是近年來(lái)大力實(shí)施“鳳凰行動(dòng)”寧波計(jì)劃，寧波上市企業(yè)的數(shù)量和質(zhì)量雙雙提升。
今年上半年，寧波A股上市公司數(shù)量成功“破百”。“十四五”期間，借助國(guó)家大力發(fā)展資本市場(chǎng)的機(jī)遇，寧波將全力爭(zhēng)先創(chuàng)優(yōu)進(jìn)位，力爭(zhēng)2025年上市公司數(shù)量和市場(chǎng)規(guī)模“雙倍增”，分別達(dá)到200家和3萬(wàn)億元。
按照“全產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)、全周期參與、全鏈條保障”的發(fā)展思路，市地方金融監(jiān)管局將聯(lián)合相關(guān)部門(mén)進(jìn)一步把好“入口關(guān)”，通過(guò)靠前服務(wù)和政策激勵(lì)，在增量端建立覆蓋全市的擬上市企業(yè)后備庫(kù)，重點(diǎn)支持國(guó)家級(jí)單項(xiàng)冠軍、專(zhuān)精特新“小巨人”等優(yōu)質(zhì)企業(yè)對(duì)接資本市場(chǎng)。在存量端，我市將全面擴(kuò)大對(duì)上市公司再融資的獎(jiǎng)補(bǔ)范圍，推動(dòng)上市公司再發(fā)展，對(duì)規(guī)模達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的龍頭企業(yè)推出一系列特殊政策，特別是通過(guò)產(chǎn)業(yè)與金融政策的整合，幫助更多企業(yè)整合資源、做大做強(qiáng)。
下階段，寧波股權(quán)交易中心也將把握區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)的定位，通過(guò)創(chuàng)新試點(diǎn)，進(jìn)一步優(yōu)化上市和融資服務(wù)，為寧波中小企業(yè)發(fā)展提供專(zhuān)業(yè)幫助。
持續(xù)深化滬深交易所寧波服務(wù)基地建設(shè)，推動(dòng)、建立全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)寧波服務(wù)基地，同時(shí)發(fā)揮科創(chuàng)路演中心和科創(chuàng)板企業(yè)寧波培育中心的作用，為寧波企業(yè)上市提供更多服務(wù)。開(kāi)展擬上市企業(yè)座談會(huì)，交易所專(zhuān)家與擬上市企業(yè)一對(duì)一輔導(dǎo)等活動(dòng)，組織優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)“線上+線下”項(xiàng)目路演，邀請(qǐng)滬深交易所專(zhuān)家、發(fā)審委委員、投行專(zhuān)家現(xiàn)場(chǎng)授課，計(jì)劃每年為寧波培養(yǎng)擬上市企業(yè)董秘和財(cái)務(wù)總監(jiān)各100名。
此外還將創(chuàng)新融資產(chǎn)品，拓展中小企業(yè)融資渠道，設(shè)立“鳳凰行動(dòng)”私募股權(quán)(四板)基金，投資甬股交掛牌及寧波區(qū)域優(yōu)質(zhì)中小企業(yè);與銀行等金融機(jī)構(gòu)合作，針對(duì)擬上市企業(yè)(主要是上市前三年的企業(yè))推出覆蓋三方簽約、輔導(dǎo)申報(bào)、IPO申報(bào)等各個(gè)階段的“上市步步貸”產(chǎn)品。
(記者張正偉)
