最近地產(chǎn)股的反彈引發(fā)關(guān)注，很多個(gè)股漲幅都在50%以上。究其原因，與目前各地因城施策，松綁房地產(chǎn)調(diào)控有關(guān)。但從股市的角度看，似乎又沒有這么簡單。
首先，我們應(yīng)該注意到，目前房地產(chǎn)調(diào)控政策出現(xiàn)松動(dòng)的城市大多為二三線城市，并不是房價(jià)領(lǐng)漲的城市。也就是說，超一線和一線城市的房地產(chǎn)調(diào)控政策并沒有出現(xiàn)變化。
其次，房地產(chǎn)股很多其實(shí)業(yè)績相對比較穩(wěn)定，因?yàn)樯鲜蟹科蟠蠖嗍侵写笮推髽I(yè)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較強(qiáng)。比如像二線房地產(chǎn)企業(yè)的代表濱江集團(tuán)，去年三季度業(yè)績還增長了近50%;大型房企保利發(fā)展，其業(yè)績也是從兩位數(shù)增速降到個(gè)位數(shù)增速而已。從A股市場的角度看，房地產(chǎn)股長期來看和銀行股的走勢比較類似，估值一直非常低，就算業(yè)績增速達(dá)到兩位數(shù)其估值也不高。
這就是為什么最近只是三四線房地產(chǎn)股漲幅比較大的原因，那是因?yàn)樗鼈円郧暗锰珔柡α耍谜呙娴睦贸磸棧@才是此波低價(jià)房地產(chǎn)股大漲的真正原因。
很多人認(rèn)為，今年A股的最大機(jī)會(huì)在房地產(chǎn)。其實(shí)從反彈的角度看，房地產(chǎn)最近比較熱，但中長期整個(gè)行業(yè)會(huì)不會(huì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)還很難說，如果行業(yè)難以出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，那么房地產(chǎn)板塊能持續(xù)炒作的可能性不大。但房地產(chǎn)板塊的整體反彈也給我們提供了一個(gè)思路，就是跌得越厲害，一旦遇上政策利好就是“干柴烈火”。
順著這個(gè)思路，我們能不能發(fā)掘一些調(diào)整幅度比較大，行業(yè)基本面出現(xiàn)變化的板塊機(jī)會(huì)呢?其實(shí)，最近市場也出現(xiàn)類似的苗頭，比如說酒店、消費(fèi)、旅游，這些受疫情影響較大的行業(yè)，在未來全球疫情結(jié)束后，遲早會(huì)面臨復(fù)蘇的機(jī)會(huì)。還有一個(gè)就是中長期被“殺估值”的績優(yōu)藍(lán)籌，比如家電、汽車、奢侈品等，這些行業(yè)目前處于歷史估值的底部，隨著房地產(chǎn)市場的復(fù)蘇，這些行業(yè)也面臨景氣度的好轉(zhuǎn)。最后就是從中短期的角度看，一些數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊最近一兩個(gè)月調(diào)整的幅度比較大，很多都是從哪里來到哪里去。而數(shù)字經(jīng)濟(jì)才是未來三五年景氣度最高的行業(yè)，這樣一個(gè)景氣度如此高的行業(yè)，怎么可能被資本市場遺忘?特別是數(shù)字貨幣、5G應(yīng)用、數(shù)字能源、東數(shù)西算等等，這些實(shí)實(shí)在在能落地的行業(yè)肯定會(huì)牛股頻出，現(xiàn)在僅僅是小荷才露尖尖角，應(yīng)該珍惜調(diào)整下來的機(jī)會(huì)。
(劉柯)
