2022年10月31日，開源證券發(fā)布對盈康生命的研報《短期受疫情影響業(yè)績承壓，收購圣諾醫(yī)療器械板塊注入新動力》。報告顯示，10月26日盈康生命發(fā)布三季報，公司前三季度實現(xiàn)營收8.63億元，同比增長1.89%;扣非凈利潤0.52億元，同比步增長1286.05%。開源證券分析師蔡明子表示，公司疫情下業(yè)績承壓，看好未來業(yè)績增長，給予買入(維持)評級。
開源證券點評認(rèn)為，公司盈康生命在海爾控股后，服務(wù)能力持續(xù)提升，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)不斷完善，理由主要包括：(1)持續(xù)拓展腫瘤新技術(shù)、新產(chǎn)品、新模式、新服務(wù)，業(yè)務(wù)量增長顯著。(2)圍繞五大經(jīng)濟(jì)圈布局，持續(xù)推進(jìn)區(qū)域醫(yī)療中心的落地。(3)通過托管形式持續(xù)優(yōu)化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，形成協(xié)同。(4)海爾擁有豐富的優(yōu)質(zhì)醫(yī)院資產(chǎn)，出于同業(yè)競爭承諾未來有望注入公司，增厚公司業(yè)績。
報告指出，公司盈康生命在醫(yī)療器械板塊拓寬醫(yī)療設(shè)備的研發(fā)和創(chuàng)新領(lǐng)域，主要有：(1)公司積極布局前瞻技術(shù)方向，從腫瘤治療向康復(fù)領(lǐng)域和診斷領(lǐng)域積極探索。(2)持續(xù)增強(qiáng)研發(fā)體系的厚度。10月25日，公司全資子公司海盈康以支付現(xiàn)金方式直接收購圣諾醫(yī)療70.77%股權(quán),以支付現(xiàn)金方式通過收購圣眾投資100%合伙份額方式間接收購圣諾醫(yī)療29.23%股權(quán)。本次交易總金額為人民幣3億元，PE為16.57倍。公司收購深圳圣諾醫(yī)療設(shè)備股份有限公司100%股權(quán)，助力器械板塊業(yè)務(wù)發(fā)展。
開源證券表示，海爾控股后公司聚焦腫瘤+康復(fù)醫(yī)療賽道，深入推進(jìn)“1+N+n+H”布局，器械+服務(wù)一體化提升規(guī)模效應(yīng)，考慮到疫情影響，我們下調(diào)2022年盈利預(yù)測，基于收購圣諾醫(yī)療的業(yè)績貢獻(xiàn)，上調(diào)2023-2024年盈利預(yù)測，預(yù)計2022-2024年歸母凈利潤分別為1.01(原1.41)/1.84(原1.79)/2.52(原2.28)億元，EPS分別為0.16/0.29/0.39元/股，當(dāng)前股價對應(yīng)P/E分別為64.2/35.1/25.7倍，維持“買入”評級。
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