今日市場情緒明顯回暖，各大指數均有不同幅度上漲，成交額迅速回升至萬億水平，市場活躍度提升。結構上看，地產鏈相關板塊領漲，午后經濟和疫情復蘇相關板塊也出現上漲，過去兩周漲幅較多的醫藥、計算機小幅下跌。
對于市場回暖的原因，建信基金認為主要得益于國內近期新出臺一系列政策的激勵作用，以及海外流動性壓力的緩和。
一是今日下午，國務院聯防聯控機制針對疫情防控工作發布20條優化政策，后續生產、經濟和居民生活的擾動有望逐步減弱，市場風險偏好明顯改善。二是房地產政策方面也出臺了“第二只箭”，提振房地產板塊的投資信心。“第二支箭”由人民銀行再貸款提供資金支持，通過擔保增信、創設信用風險緩釋憑證、直接購買債券等方式，支持民營企業發債融資。據估計，該措施預計可支持約2500億元民營企業債券融資，后續可根據實際情況進一步擴容。債券融資支持工具有望緩解房地產企業資金緊張的狀況，有利于恢復居民對房地產行業的信心，對長期被風險偏好和業績預期壓制的地產鏈條相關板塊形成一定的提振作用。三是昨晚披露的美國最新CPI數據超預期，海外流動性壓力有所緩解。美國10月CPI同比上漲 7.7%，低于預期的8.0%，較前值8.2%大幅回落，為1月以來最低水平。CPI環比上漲0.4%，同樣好于此前預期的0.6%。數據披露后，市場對美聯儲加息壓力預期顯著下降，美股重點指數上漲3%以上，美債大幅下行30bp至3.82%，美元跌破108，人民幣升值至7.1以內。
展望后市，建信基金表示，當前市場依舊處于中期高性價比區間。上周以來疫情防控政策優化信號逐步明確、國內經濟預期、外部流動性環境和外交地緣政治環境均有所改善，有助于A股風險偏好修復， A股或將進入一輪修復行情，應該保持樂觀。
配置策略上，考慮到實際經濟修復節奏的不確定性，建信基金認為，可以配置籌碼結構較好且政策預期較強的相關板塊，主要看好三大方向。具體來看，一是隨著疫情防控政策不斷優化，需要更高的疫苗接種率和充足的醫療資源作為前提條件，這為疫苗、特效藥、中藥等醫藥細分板塊提供了投資機會;二是“安全”國家戰略帶來自主可控相關板塊中長期投資機會;三是消費板塊整體基本面仍在左側，但近期防疫政策優化下預期有所修復，可以適度參與，包括免稅、出行、餐飲等。
免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。
