在剛剛開幕的全國“兩會”上，今年的政府工作報告內容備受矚目。“穩健的貨幣政策要靈活適度、精準有效。保證流動性合理充裕。暢通貨幣政策傳導機制，避免資金沉淀空轉。增強資本市場內在穩定性。”為2024年金融行業及資本市場指明了總體基調。
而在今年2月，央行先后完成降準、降息操作，其中，五年期貸款市場報價利率(LPR)下行25基點，創下LPR形成機制改革以來單次最大降幅。明確的政策預期和充裕的市場流動性向市場傳遞出穩增長、穩消費、防風險的積極信號，有力提振市場投資者信心。
對此，坤元資產相關負責人表示，密集、超預期的貨幣政策調整，帶動人民幣匯率、銀行理財、債券市場等新一輪價格波動，進而影響居民投資和資產配置中標的選擇。短期來看，結構性存款、現貨債券價格有望走高，而隨著政策效應逐漸釋放，未來權益類資產有望迎來新一輪估值上升期。
超預期政策帶動資金“搬家”加速
根據測算，2月份央行存款準備金率下調0.5%，向市場注入超1萬億流動性，疊加五年期LPR降至3.95%，市場融資環境進一步寬松，融資成本大幅降低。資本供求關系的變化帶動資產價格的調整，進而影響居民資產配置偏好，不同資產標的間資金流動加速。
首先，存貸款利率下調，銀行類理財產品收益普遍下降，居民投資對普通存款需求下降，資金流出特征將逐漸明顯。一方面，居民對普通存款的需求下降，更傾向于將資金存入大額存單、結構性存款、理財子等收益相對較高的銀行理財產品；另一方面，隨著存款等銀行理財收益預期整體下調，居民也更偏向于將資金更多地投向現貨債券、債基等產品。
同時，隨著市場流動性的增加，權益類資產有望迎來上升期。特別是當下，房地產市場預期未發生較大轉變，存貸款利率超預期下調的情況下，市場上資金或加速向權益類產品轉移，證券類產品標的受歡迎度將提升。
今年政府工作報告指出，穩健的貨幣政策要靈活適度、精準有效，保持流動性合理充裕，促進社會綜合融資成本穩中有降。坤元資產市場研究員預測，2024年貨幣政策仍將保持穩健寬松，政策利率仍有調整空間。受此影響，新的一年，資本“搬家”速度或進一步加快。居民在投資時將更多考慮一些技術密集度高、增長潛力大的股票、ETF基金等權益類產品。
把握權益類資產配置的“確定性”
盡管低利率環境下，居民資產配置正逐漸向權益類資產傾斜，但隨著國內經濟發展由高速增長向高質量發展轉變，經濟增速有所放緩，投資風險相對增加，資本回報率出現一定下滑。同時，2023年下半年以來，國內權益類市場估值經歷了一輪較大幅度的調整，資產估值整體處于較低區間，資產性價比和確定性提升，多行業投資契機顯現……
基于客觀市場環境和精細化投資策略設計原則，坤元資產相關負責人建議把握權益類資產配置的“確定性”，應堅持和遵循以下兩點：
一是，堅持長期價值投資，把握發展的確定性。政府工作報告中強調布局未來產業，推進“人工智能+”等戰略。積極培育新興產業和未來產業，實施產業創新工程，完善產業生態，拓展應用場景，促進戰略性新興產業融合集群發展。鼓勵發展創業投資、股權投資,優化產業投資基金功能。
二是，合理配置投資標的和渠道，把握收益的確定性。從投資標的上看，滬深300指數、產業ETF基金的穩定性通常要高于單一個股投資。坤元資產相關負責人認為，在當前的市場行情下，通過選擇定增類的投資產品，精選經營質量高、折價空間大的證券標的，幫助客戶獲取折價回歸和估值上漲的雙重收益，以更好的保障收益的確定性。
助力新質生產力 開辟未來“科創長廊”
作為私募股權投資領域專業機構，坤元資產成立近10年來，始終堅持圍繞“科技中國”“健康中國”兩大國家戰略主線，前瞻布局新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保、新基建等戰略性新興產業，在人工智能、高端芯片、新能源汽車、創新醫藥、商業航天等領域孵化出一批行業頭部企業。
在商業航天領域，坤元資產FOF生態伙伴藍箭航天、星際榮耀、星河動力、天兵科技等不斷開創居于世界領先的成果。在智能芯片領域，憑借強大的算力與超低功耗，愛心元智致力于打造世界領先的人工智能感知與邊緣計算芯片，技術廣泛應用于智慧城市、智能駕駛等多個尖端領域。
基于“投早、投小、投新、投長”的“聰明投資”策略以及極具前瞻性的精準布局，坤元資產FOF生態圈自成立至今已累計收獲IPO企業達67家。
2024年全國兩會期間，隨著國家將科技創新、產業創新提升到新高度，坤元資產也將重點布局人工智能、硬科技、醫療康養、新能源、軍民融合等政策支持力度大，產業未來發展空間廣，投資確定性高的五大黃金賽道。未來，坤元資產將緊跟市場發展趨勢，與時代同頻共振，關注政策風向標，幫助投資者實現財富增長的同時，助力新質生產力，開辟未來“科創長廊”！
