盾安集團(tuán)旗下上市公司江南化工
5月7日晚，公告稱，5月4日中午，本公司財務(wù)人員自杭州銀行合肥分行獲悉：其于2018 年5月3日晚間在未告知本公司及保薦機(jī)構(gòu)的情況下，直接從募集資金賬戶扣劃了本公司在杭州銀行合肥分行未到期貸款本息合計21095.44萬元人民幣
5月3日，一份流傳于網(wǎng)絡(luò)的盾安集團(tuán)向浙江省政府“求援”報告顯示，目前盾安集團(tuán)各項(xiàng)有息負(fù)債超過450億元，公司出現(xiàn)非常嚴(yán)重的流動性困難。有媒體記者從接近監(jiān)管層人士處獲悉，盾安集團(tuán)的這份報告在當(dāng)日下午已經(jīng)轉(zhuǎn)給相關(guān)部門。目前，浙江省政府確已介入盾安集團(tuán)的債務(wù)危機(jī)處理。
盾安環(huán)境作為中國500強(qiáng)企業(yè)，在民營百強(qiáng)企業(yè)排名81位，擁有AA+資質(zhì)的發(fā)行主體，突然爆出450億的財務(wù)危機(jī)，確實(shí)讓債券市場有點(diǎn)措手不及。
盾安控股的上市公司——盾安環(huán)境
雖然在回復(fù)深交所的關(guān)注函中將這次債務(wù)危機(jī)界定為“短期流動性問題”，并表示涉及的負(fù)債金額目前還在核實(shí)中，但情況恐怕不容樂觀。
根據(jù)盾安集團(tuán)2018年一季報披露，盾安集團(tuán)一季度營收133.89億元，凈利潤為1.03億元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額僅為1.68億元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額和融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為負(fù)6.29億元、負(fù)2.37億元。我們不難看出，這家公司的主營業(yè)務(wù)造血能力有限，投資、融資產(chǎn)生的現(xiàn)金流入不敷出，正是這次“短期流動性問題”的癥結(jié)所在。
盾安集團(tuán)的債務(wù)有多大呢?根據(jù)萬得資訊所計算的有息債務(wù)/全部投入資本，2017年和2018年第一季度，盾安集團(tuán)的負(fù)債率分別達(dá)到70.7%和71.0%。盾安集團(tuán)的有息債務(wù)，尤其是短期有息債務(wù)已經(jīng)超出了其承受能力。
一旦盾安集團(tuán)出現(xiàn)兌付危機(jī)，首先受到影響的就是購買了盾安公司債的機(jī)構(gòu)。根據(jù)大公國際資信評估有限公司的調(diào)研，截至5月4日，盾安集團(tuán)存續(xù)債券共計113億元，其中將于2018年到期的債券總額為73億元，債券到期期限較為集中。
基友們一定很關(guān)心，這其中面臨踩雷風(fēng)險的公募基金有哪些呢?
老揭梳理了近一兩個月即迎來到期日或付息日的盾安公司債，在它們的機(jī)構(gòu)投資者名單中，確實(shí)發(fā)現(xiàn)了多只公募基金的身影。具體如下表：
從持債市值來看，招商招華純債很有可能是此次踩雷盾安公司債最嚴(yán)重的一只基金，A類份額與C類份額合計持有“13盾安MTN1”9895.06萬元，占到該債券發(fā)行量的11%，絕對算得上重倉了。此外，持債占比超過6%的基金還有泰達(dá)宏利創(chuàng)益、浦銀安盛盛鑫、北信瑞豐現(xiàn)金添利。
目前除了債券“17盾安SCP008”已有公告明確表示將會到期兌付，臨近到期日的“1313盾安MTN1”與臨近付息日的“17盾安01”能否正常履約，很大概率將影響上述基金的凈值表現(xiàn)。
據(jù)統(tǒng)計，因?yàn)椴壤?ldquo;14富貴鳥”，中融融豐純債今年以來的基金凈值已下跌近48%，在同類基金中排最后一名。
畢竟4月24日剛剛發(fā)生了“14富貴鳥”公司債違約而導(dǎo)致重倉該只債券的中融融豐純債凈值應(yīng)聲下跌12.81%。
