繼豐田合資比亞迪后，大眾汽車(chē)也選擇捆綁中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)。12月15日，國(guó)軒高科向大眾汽車(chē)(中國(guó))投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“大眾中國(guó)”)非公開(kāi)發(fā)行股份完成新增股份登記并正式上市，至此大眾中國(guó)正式成為國(guó)軒高科控股股東。對(duì)大眾汽車(chē)來(lái)說(shuō)，在華拓展電動(dòng)化版圖需要穩(wěn)定的電池供應(yīng)商，僅依靠寧德時(shí)代顯然不夠，另一家頭部企業(yè)國(guó)軒高科便成為首選。同時(shí)，目前新能源汽車(chē)仍處起步階段，電池技術(shù)未形成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，大眾中國(guó)控股國(guó)軒高科更是為掌控電池技術(shù)并實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化，以掌控未來(lái)主導(dǎo)權(quán)。
大股東易主
歷經(jīng)一年多，大眾中國(guó)終于控股國(guó)軒高科。
據(jù)悉，國(guó)軒高科向大眾中國(guó)非公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量為3.84億股，每股發(fā)行價(jià)為19.01元，募資總額達(dá)73.03億元。
國(guó)軒高科相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本次非公開(kāi)發(fā)行募集的資金將主要用于新建國(guó)軒電池年產(chǎn)16GWh高比能動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、年產(chǎn)3萬(wàn)噸高鎳三元正極材料項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
同時(shí)，非公開(kāi)發(fā)行完成后，大眾中國(guó)投資持有國(guó)軒高科股份數(shù)量增至4.41億股，持股比例增至26.47%，成為國(guó)軒高科第一大股東。不過(guò)，大眾“持股不持權(quán)”，大眾中國(guó)方面承諾，國(guó)軒高科實(shí)際控制人仍為國(guó)軒高科董事長(zhǎng)李縝，李縝及其一致行動(dòng)人所持國(guó)軒高科的股權(quán)降至18.17%，為國(guó)軒高科第二大股東。
國(guó)軒高科公告中還提到，至少在未來(lái)三年內(nèi)，大眾中國(guó)將放棄所擁有的部分國(guó)軒高科表決權(quán)，使得李縝及其一致行動(dòng)人仍為持有上市公司第一大表決權(quán)的股東。
事實(shí)上，本次交易始于去年。2020年5月28日，國(guó)軒高科宣布引入大眾中國(guó)作為戰(zhàn)略投資者。彼時(shí)，國(guó)軒高科方面在公告中提到，公司審議通過(guò)《關(guān)于公司符合非公開(kāi)發(fā)行A股股票條件的議案》，大眾中國(guó)將作為戰(zhàn)略投資者通過(guò)兩種方式對(duì)公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資，一是將根據(jù)《股東協(xié)議》約定條款及條件，認(rèn)購(gòu)國(guó)軒高科向其定向發(fā)行的相當(dāng)于此次發(fā)行前國(guó)軒高科已發(fā)行股份總數(shù)30%的股份;二是將根據(jù)《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定的條款及條件，從珠海國(guó)軒貿(mào)易有限責(zé)任公司及李縝處合計(jì)受讓國(guó)軒高科5646.76萬(wàn)股股份。
這意味著，國(guó)軒高科擬引入戰(zhàn)略投資者大眾中國(guó)投資分兩步實(shí)施，即大眾中國(guó)投資受讓股權(quán)、參與定增。據(jù)悉，大眾中國(guó)投資受讓股權(quán)價(jià)款為14.06億元，認(rèn)購(gòu)定增款項(xiàng)為73.03億元，合計(jì)達(dá)87.09億元。隨著非公開(kāi)發(fā)行股份已完成新增股份登記正式上市，大眾中國(guó)正式成為國(guó)軒高科第一大股東。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為：“多一個(gè)選擇，多一分安全。目前大眾汽車(chē)在華正大力推進(jìn)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，儲(chǔ)備2-3家供應(yīng)商一方面能提高動(dòng)力電池供應(yīng)穩(wěn)定性，另一方面也有助于降低采購(gòu)成本。”
大眾的謀算
滿(mǎn)足電池供給的同時(shí)，控股國(guó)軒高科的背后也是大眾汽車(chē)為未來(lái)發(fā)展鋪路。
今年7月13日，大眾汽車(chē)集團(tuán)發(fā)布“2030戰(zhàn)略”，其中“引入標(biāo)準(zhǔn)化電芯”成為關(guān)注焦點(diǎn)，而“標(biāo)準(zhǔn)化電芯”研發(fā)背后的推手便是國(guó)軒高科。
在標(biāo)準(zhǔn)電芯上，大眾汽車(chē)集團(tuán)與國(guó)軒高科達(dá)成戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。協(xié)議顯示，國(guó)軒高科與大眾汽車(chē)集團(tuán)將合作開(kāi)發(fā)用于在德國(guó)薩爾茨吉特生產(chǎn)的三元標(biāo)準(zhǔn)電芯，進(jìn)一步探討合作開(kāi)發(fā)磷酸鐵鋰電芯，并將在歐洲建設(shè)零碳排放工廠(chǎng)，后續(xù)將共同開(kāi)發(fā)歐洲其他潛在生產(chǎn)基地加速實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)電芯產(chǎn)業(yè)化。此外，大眾汽車(chē)集團(tuán)還將攜手國(guó)軒高科在薩爾茨吉特建立全新電池生產(chǎn)中心，涵蓋電池技術(shù)中心、電芯測(cè)試實(shí)驗(yàn)室、電芯試點(diǎn)生產(chǎn)線(xiàn)及電池回收試驗(yàn)工廠(chǎng)，為2025年量產(chǎn)的電芯工廠(chǎng)打下基礎(chǔ)。
達(dá)成戰(zhàn)略協(xié)議后，7月20日國(guó)軒高科與合肥高新區(qū)簽署合作協(xié)議，計(jì)劃在高新區(qū)建設(shè)20GWh動(dòng)力電池生產(chǎn)基地，將專(zhuān)注大眾汽車(chē)標(biāo)準(zhǔn)電芯的生產(chǎn)制造。按照規(guī)劃，大眾汽車(chē)集團(tuán)標(biāo)準(zhǔn)化電芯將在2023年正式量產(chǎn)并覆蓋大眾集團(tuán)旗下80%的電動(dòng)車(chē)型，其余20%的車(chē)型將應(yīng)用獨(dú)立的專(zhuān)用電池設(shè)計(jì)。
值得一提的是，大眾汽車(chē)選擇聯(lián)手國(guó)軒高科也來(lái)自于成本壓力。為滿(mǎn)足歐盟綠色協(xié)議，大眾汽車(chē)集團(tuán)電動(dòng)化車(chē)輛占比需從30%升至60%。這意味著，大眾汽車(chē)集團(tuán)需要更多的電池，同時(shí)為保證企業(yè)利潤(rùn)，控制電池成本也成為關(guān)鍵，而標(biāo)準(zhǔn)化電芯能有效降低成本，入門(mén)級(jí)電芯成本可降低50%，主流級(jí)電芯成本可降低30%。
除降低成本，標(biāo)準(zhǔn)化電芯的研發(fā)更能決定未來(lái)市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)在誰(shuí)手上。目前，新能源汽車(chē)仍處起步階段，電池技術(shù)未形成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)電池規(guī)格及安全性方面也存在問(wèn)題。哪家車(chē)企推出的標(biāo)準(zhǔn)化電芯及電池包首先實(shí)現(xiàn)規(guī)模化將有可能成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)重要參考數(shù)據(jù)之一，該車(chē)企也將掌握后期電池發(fā)展主導(dǎo)權(quán)。
中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)專(zhuān)家委員會(huì)成員顏景輝表示，從規(guī)模成本效益和品質(zhì)一致性角度考慮，將電池打造成如發(fā)動(dòng)機(jī)一樣的標(biāo)準(zhǔn)零部件并實(shí)現(xiàn)電池的智能化管理，將成為車(chē)企共同的技術(shù)路線(xiàn)，同時(shí)車(chē)企也并不希望寧德時(shí)代等供應(yīng)商掌握主動(dòng)權(quán)。
(北京商報(bào)記者劉洋劉曉夢(mèng))
