中國平安又一次刷新了大眾的認(rèn)知，2017年報可謂氣勢如虹!一家非國有的金融集團，竟然做到了近千億凈利潤，簡直讓人羨慕嫉妒恨，多少競爭對手又得陷入深深的絕望。
簡短來說，2017年，中國平安合計實現(xiàn)營業(yè)收入9745.70億元，同比增長25.8%;總資產(chǎn)達到64930.75億元，同比增長16.4%;新業(yè)務(wù)價值高達673.57億元，同比增長32.6%;集團內(nèi)含價值達到8251.73億元，同比增長29.4%;集團累計實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤890.88億元，同比增長超過42.8%。一句話，幾乎沒有短板的金融巨無霸。
“慧保天下”發(fā)現(xiàn)，雖然一直致力于多元化發(fā)展，但保險業(yè)務(wù)是始終是中國平安的最核心業(yè)務(wù)(務(wù)必記住這個結(jié)論)。數(shù)據(jù)顯示，在近萬億元的業(yè)務(wù)收入中，來自保險業(yè)務(wù)的達到了6050.35億元，同比增長28.9%，在全部業(yè)務(wù)收入中的占比高達62.08%。
再拆開來看，包括壽險、養(yǎng)老險以及健康險公司在內(nèi)的人身險業(yè)務(wù)板塊貢獻了3886.42億元的保費收入，同比增長達33.4%。
財產(chǎn)險方面，2017年，實現(xiàn)保費收入2159.84億元，同比增長21.4%以上。
從利潤的角度來看，更能看到保險業(yè)務(wù)板塊在中國平安的核心地位。2017年，保險業(yè)務(wù)板塊合計貢獻了54.9%的歸屬于母公司股東的凈利潤。
營運利潤是在剔除短期波動后的利潤，通過該指標(biāo)可更清晰客觀反映當(dāng)期業(yè)績表現(xiàn)及趨勢(營運利潤=凈利潤-短期波動投資-折現(xiàn)率變動影響-一次性重大項目調(diào)整)。2017年，中國平安歸屬于母公司股東的營運利潤中，保險業(yè)務(wù)板塊的貢獻要更大，高達69.1%，接近七成。
中國平安2017年890.9億元的歸屬于母公司股東的凈利潤意味著什么?
意味著其平均每天凈賺2.44億元;
意味著2017年中國平安一家的凈利潤就占據(jù)了中國保險業(yè)的三分之一強——中國保險業(yè)2017年預(yù)計凈利潤2567億元。中國人壽(25.540,0.05,0.20%)?僅有 322.53 億元;
也意味著中國平安在其視為主要競爭對手的BATJ科技巨頭面前也完全不輸陣。根據(jù)騰訊新近發(fā)布的2017年未經(jīng)審核的全年綜合業(yè)績，其2017年公司權(quán)益持有人應(yīng)占盈利為人民幣715.10億元，距離中國平安尚存在100多億元的差距。而根據(jù)百度2月發(fā)布的2017財年全年未經(jīng)審計財報，其凈利潤更是只有183 億元，已經(jīng)完全無法與中國平安相提并論。
從年報數(shù)據(jù)來看，中國平安無疑是個高富帥，身段優(yōu)雅，賺錢不停。看了這些數(shù)據(jù)或許就會了解，其股票價格在一年的時間內(nèi)翻一番是怎么個邏輯了，白馬股當(dāng)之無愧。
能否擔(dān)得起“高質(zhì)量發(fā)展”？
真的“保險姓保”嗎？
一切看起來都是那么的完美。但身為保險業(yè)中人，應(yīng)該從更深的角度來看問題，那就是，中國平安的發(fā)展真的是“高質(zhì)量發(fā)展”嗎?讓我們來梳理幾個看得見的事實。
最大化個人客戶利潤是平安的目標(biāo)追求
據(jù)媒體報道中國平安高度重視客均利潤這一概念，在某年的年報發(fā)布會上，馬老板甚至表示，平安作為個人金融生活服務(wù)提供商，其現(xiàn)有價值和未來增長空間正是體現(xiàn)在客戶規(guī)模、客均合同、客均利潤這三個指標(biāo)的持續(xù)快速的增長上。
中國平安在年報摘要中也著重介紹了其2017年的客戶經(jīng)營業(yè)績，數(shù)據(jù)顯示，中國平安890.88億元凈利潤中，有589.75億元都來源于個人業(yè)務(wù);而截至2017年末該公司共計擁有1.66億個人客戶，相較2016年末增長26.4%;客均利潤達到355.85元，同比增長14.2%;客戶合同數(shù)從2016年的2.21個增長到2017年的2.32個。
客均利潤355.85元，意味著中國平安從每一個客戶身上平均凈賺355.85元！
雖然，享受服務(wù)就應(yīng)該付出代價，可是，作為一名客戶，當(dāng)看到一家公司在宣傳又為股東賺了多少錢的同時，還要大肆宣揚從每個客戶身上賺了多少錢，真真切切地感受到了一絲不舒服，甚至可以說是一絲憤怒，
通過百度搜索“客均利潤”，翻了5頁，發(fā)現(xiàn)實際只涉及兩家機構(gòu)，一家是中國平安，另外一家是京滬高鐵。
無與倫比的代理人體系協(xié)助平安在產(chǎn)品定價上獲取超額利潤
從中國平安各個業(yè)務(wù)板塊的凈利潤貢獻來看，壽險以及健康險業(yè)務(wù)是最高的，這是怎么做到的呢?就是最大化產(chǎn)品邊際利潤。以其近些年的主推標(biāo)桿產(chǎn)品、保費大頭“平安福”為例，類似保障之下，與其他人身險公司的產(chǎn)品相比，費率差異顯著：平安福2017比其他熱門重疾險產(chǎn)品價格要高出9%-31%。
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當(dāng)然，以上比較的還只是費率，至于捆綁銷售、共用保額等之類更多詳細(xì)產(chǎn)品分析，限于篇幅，在此不再展開，還請諸位看官自行查找。
中國平安有訓(xùn)練有素、忠誠有佳的百萬代理人，劍鋒指處，所向披靡，靠不斷的營銷話術(shù)和堅韌的意志銷售出去一份份難言性價比的保單，讓客戶乖乖掏錢，讓對手望塵莫及。較之同行們更高的定價溢價，也讓平安賺得盆滿缽滿。2017年，壽險以及健康險業(yè)務(wù)板塊為中國平安貢獻了最多的凈利潤，占比高達40%，如果算營運利潤，更是高達55%。算下來，大量利潤來自于高定價溢價，不知道算不算“不義之財”。
如果將這種溢價視為品牌溢價似乎無可厚非，但需要注意的是，在當(dāng)下國內(nèi)市場，對于一般的消費者而言，理解一款保險產(chǎn)品難度要比理解一款普通商品的難度大多了。
保險公司的不真誠正在傷害“保險姓保”這個保險業(yè)發(fā)展的根基
如果說原來姓的是“規(guī)模保費”，現(xiàn)在姓的就是“期交保費”。
“保險姓保”，保險回歸保障，是過去一年多以來上至監(jiān)管、下至行業(yè)大力推動的一個趨勢，保險公司紛紛轉(zhuǎn)型。行業(yè)有人笑言，中國保險業(yè)一直姓保，只是以前姓的是“保費”，現(xiàn)在姓的是“保障”，在“慧保天下”看來卻并非如此，
不可回避的一個事實是，行業(yè)只看見了形式上的回歸保障，卻沒有真正實質(zhì)上的回歸保障。比如說，互聯(lián)網(wǎng)銷售的高現(xiàn)金價值產(chǎn)品、銀行兼業(yè)代理銷售的大量理財類保險產(chǎn)品，在政策風(fēng)暴之后，紛紛被指責(zé)為披著保險外殼的類理財產(chǎn)品、類儲蓄產(chǎn)品，大量銷聲匿跡，保險公司都又舉起了代理人隊伍的大旗，言之鑿鑿“回歸保障”。
但是，代理人銷售的產(chǎn)品絕不等于保障程度高、保障程度好的產(chǎn)品——這是行業(yè)至今最大的障眼法。
在利益導(dǎo)向下，每家的代理人都說自家產(chǎn)品好，保險公司也利用代理人強勸說的優(yōu)勢來加成邊際利潤，這種套路極大的提高了老百姓(68.850,0.46,0.67%)獲取保障的成本，在一定程度上打擊了保險消費欲望，影響了保險的普及。很多時候，險企不過是以低性價比產(chǎn)品為客戶提供一種虛假的保障，以保障名義行獲利之實，污染了行業(yè)的生態(tài)。
平安不是神話，快速修正的商業(yè)模式，管理上的嚴(yán)苛和富于彈性，過于激進的考核政策和打雞血的激勵等，都促成了巨人平安。
平安的賬面數(shù)據(jù)、股東回報等方面確實可以配得上高質(zhì)量這三個字，但對行業(yè)生態(tài)、對消費者利益來說，只能說是一個精致的利己主義者。
以人民的名義
還是割客戶的韭菜？
先簡單聊幾句平安的互聯(lián)網(wǎng)布局。
中國平安長期以來一直在理念上引領(lǐng)行業(yè)，從聲稱競爭對手是科技公司，到提出科技驅(qū)動轉(zhuǎn)型，再到今年又提出“金融+生態(tài)”，并在年報中詳細(xì)介紹了目前已經(jīng)建立的“五大生態(tài)”。“五大生態(tài)”聽著耳熟，沒錯，在3月20日的文章中，剛剛介紹了眾安在線的“五大生態(tài)”——這年頭，做企業(yè)不提“生態(tài)”好像就已經(jīng)OUT了。
相比之下，中國平安的“五大生態(tài)”無疑更厲害，已經(jīng)孵化出四家獨角獸企業(yè)，包括陸金所、好醫(yī)生、金融壹賬通、平安醫(yī)保，合計估值已經(jīng)超過400億美元，且屢屢傳出上市消息。中國平安“金融+科技”、“金融+生態(tài)”的戰(zhàn)略似乎越走越遠(yuǎn)，其他保險集團只能望其項背矣。
但從其產(chǎn)品戰(zhàn)略、對于客均利潤的追求就可以看出來，無論有多少生態(tài)，有多少先進技術(shù)，多少獨角獸，其骨子里仍然更像是一家傳統(tǒng)的金融集團而已，只不過利用龐大的現(xiàn)有客群，深度交叉挖掘，實現(xiàn)存量價值最大化。而其孵化獨角獸的精髓還是在于利用代理人，通過下任務(wù)、派指標(biāo)，引導(dǎo)大量客戶下載注冊登記，將代理人的線下客戶資源挪到線上來。
或者換句話說，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們都希望羊毛出在豬身上，而平安，則毫不掩飾其從商業(yè)模式和產(chǎn)品體系里直接賺錢的意圖。
在這里有必要談一談股東價值、員工價值與客戶價值三者之間的關(guān)系。客戶價值是客戶從購買的產(chǎn)品與服務(wù)中獲得的利益感知與所付出的成本感知之間的權(quán)衡關(guān)系。為客戶創(chuàng)造價值是企業(yè)生存的前提，也是保持競爭優(yōu)勢獲得社會價值和經(jīng)濟價值的基礎(chǔ)。
在傳統(tǒng)的經(jīng)營理念之下，往往更注重股東價值、員工價值，這在互聯(lián)網(wǎng)時代卻并不可取，因為互聯(lián)網(wǎng)時代是一個人與社會、人與組織、人與人、現(xiàn)實世界與虛擬世界都形成相互關(guān)聯(lián)、彼此交融、互聯(lián)互通的零距離時代。在這個時代，競爭激烈的市場經(jīng)濟中，企業(yè)價值、員工價值與客戶價值是相互統(tǒng)一，相輔相成的，依靠犧牲客戶價值來換取員工價值以及股東價值，注定不會長久。
中國平安對這一點或許不是不懂，比如前一段時間就發(fā)生過向線上客戶推銷其他公司的產(chǎn)品的事件，雖然公司高層很快給出解釋，但仍有很多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)定這是一個標(biāo)志性事件。
平安代理人和互聯(lián)網(wǎng)兩條腿走路，互相制約，不管形勢如何變幻，總能立于不敗之地。公司做到這個份上，不得不說是三十年的奇跡。可是在創(chuàng)新不斷的互聯(lián)網(wǎng)時代，這種情況究竟還能持續(xù)多長時間?
近一段時間，人身險產(chǎn)品創(chuàng)新的一個趨勢就是產(chǎn)品和責(zé)任的簡單化。
值得注意的是，不少險企選擇借助互聯(lián)網(wǎng)渠道發(fā)展定期壽險、終身壽險、百萬醫(yī)療等保障型產(chǎn)品，激烈競爭之下，價格屢創(chuàng)新低，保障額度卻逐漸走高，保障型產(chǎn)品撬動風(fēng)險保額的杠桿率大大提高，體現(xiàn)了真正的“保險姓保”。
