近日，恒投證券(即恒泰證券在港上市使用名)發(fā)布交易終止公告，稱公司接獲賣方與中信國(guó)安(6.960,0.03,0.43%)集團(tuán)通知，決定終止出售29.94%股權(quán)的框架協(xié)議。
也就是說(shuō)，時(shí)隔3個(gè)月，恒投證券股東股份出售事宜再添變數(shù)。
9家股東集體減持
其實(shí)，早在1月2日，恒投證券便有公告表示，公司的9名股東與中信國(guó)安集團(tuán)訂立框架協(xié)議。擬出售所持有的約29.94%的股權(quán)，預(yù)計(jì)代價(jià)總額為90億元。
在公告公布的賣方9大股東中，明天系旗下的中昌恒遠(yuǎn)和上海怡達(dá)科技擬出售其所持恒投證券的全部股權(quán)，合計(jì)占5.21%。
另?yè)?jù)恒投證券2017年年報(bào)公布的股東持股情況，明天系控股子公司華資實(shí)業(yè)(7.190,-0.15,-2.04%)持股11.83%，為恒投證券單一持股最大股東。此外，中昌恒遠(yuǎn)與上海怡達(dá)為其一致行動(dòng)人，三方共計(jì)持股17.04%。而華資實(shí)業(yè)持有的11.83%股份并不在出售之列。
▲ 數(shù)據(jù)來(lái)源：恒投證券2017年年報(bào)
據(jù)了解，恒投證券為明天系旗下重要資產(chǎn)。恒投證券2017年年報(bào)顯示，去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.15億元，同比增長(zhǎng)10.55%;歸屬于公司普通股股東的年度利潤(rùn)為7.06億元，同比增加55.3%，總資產(chǎn)364.17億元，凈資本78.34億元，凈資產(chǎn)99.39億元。
對(duì)于恒投證券部分股東為何出售股份以及交易為何終止，某券商高層人士在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，股權(quán)出售和公司并沒(méi)有實(shí)質(zhì)關(guān)系，是股東的個(gè)人事項(xiàng)。同時(shí)，他認(rèn)為此次交易終止，可能與近期證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券公司股權(quán)管理規(guī)定(征求意見(jiàn)稿)》中，對(duì)券商股東的資質(zhì)要求提升有關(guān)。
最嚴(yán)股東資格要求
3月30日，證監(jiān)會(huì)就《證券公司股權(quán)管理規(guī)定(征求意見(jiàn)稿)》公開(kāi)征求意見(jiàn)，意見(jiàn)反饋截止時(shí)間為4月29日。
“證券公司的控股股東，凈資產(chǎn)不低于人民幣1000億元;最近5年原則上連續(xù)盈利，最近3年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入累計(jì)不低于人民幣1000億元，主業(yè)凈利潤(rùn)占凈利潤(rùn)比例不低于50%。”
征求意見(jiàn)稿中，“雙千億”的硬性指標(biāo)要求如一枚重磅炸彈，在證券業(yè)內(nèi)引發(fā)強(qiáng)烈反響。
同時(shí)，在征求意見(jiàn)稿的第九條和第十條還對(duì)其他不同分類股東做了具體的硬性要求，比如：對(duì)于持有證券公司5%以上股權(quán)的股東，要求凈資產(chǎn)不低于5000萬(wàn)元;證券公司的主要股東，凈資產(chǎn)不低于2億元，最近3年原則上連續(xù)盈利，且營(yíng)業(yè)收入累計(jì)不低于500億元。
而對(duì)于此次恒投證券部分股東股份出售事宜，中信國(guó)安如果購(gòu)買(mǎi)其29.94%的股權(quán)，就成為恒投證券的主要股東。
而記者查閱?wèn)|方財(cái)富(15.950,-0.19,-1.18%)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，中信國(guó)安2016年?duì)I業(yè)收入為39.27億元，2015年為28.16億元，2014年為27.12億元，總計(jì)94.55億元，與征求意見(jiàn)稿中對(duì)于大股東的連續(xù)3年?duì)I業(yè)收入累計(jì)不低于500億元等多項(xiàng)要求相差甚遠(yuǎn)。
據(jù)某券商人士表示，如果按照征求意見(jiàn)稿設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)施行，那么符合條件的上市公司會(huì)很有限，這也意味著恒投證券29.94%的股權(quán)一時(shí)還很難找到合適的買(mǎi)家。
根據(jù)征求意見(jiàn)稿的起草說(shuō)明，意見(jiàn)旨在進(jìn)一步分類管理，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)股東入股證券公司;強(qiáng)化穿透核查，厘清股東背景和資金來(lái)源;外部監(jiān)管與內(nèi)部管理相結(jié)合，事前把關(guān)和事后追責(zé)相結(jié)合，對(duì)證券公司實(shí)現(xiàn)全過(guò)程監(jiān)管。
目前征求意見(jiàn)僅剩20天，業(yè)內(nèi)對(duì)于規(guī)定的反饋如何?
券商大股東門(mén)檻高
首先，對(duì)于券商控股股東“雙千億”的門(mén)檻，有券商高層建議，可適當(dāng)降低標(biāo)準(zhǔn)。另有業(yè)內(nèi)人士指出，目前上市公司符合標(biāo)準(zhǔn)的很少，能夠滿足凈資產(chǎn)條件的大多為集團(tuán)公司，如果再剔除房地產(chǎn)行業(yè)，剩余符合條件的上市公司數(shù)量對(duì)比券商數(shù)量就更少了。
Wind數(shù)據(jù)顯示，據(jù)A股上市公司2017年年報(bào)，滿足“凈資產(chǎn)不低于1000億元”的上市公司為27家，且絕大部分都是“中字頭”的大型央企或國(guó)企。
另一方面，對(duì)于新老劃斷時(shí)間該如何明確?是否會(huì)有過(guò)渡期?業(yè)內(nèi)人士表示，新規(guī)一旦出臺(tái)，如果新老劃斷，可能導(dǎo)致的就是對(duì)外資證券行業(yè)并沒(méi)有實(shí)質(zhì)放開(kāi)，或者沒(méi)有實(shí)質(zhì)變化。對(duì)券商行業(yè)，可能導(dǎo)致牌照減少，畢竟很多股東都不符合要求。
對(duì)于此次新規(guī)的影響，上述券商人士表示，首當(dāng)其沖的就是中小券商，按目前標(biāo)準(zhǔn)可能會(huì)縮減到30家以內(nèi)，如果對(duì)地方政府金融平臺(tái)有豁免條件，預(yù)計(jì)整體將不到50家。但如果正式實(shí)施，一些券商就會(huì)被迫進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。
有券商人士也擔(dān)心，如果按照征求意見(jiàn)稿實(shí)施，市場(chǎng)活力可能會(huì)被削弱。具體還要看執(zhí)行力度和豁免條件。
