2023年，國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)油行業(yè)產(chǎn)能增速放緩，基礎(chǔ)油產(chǎn)能增幅3.13%，新投產(chǎn)裝置50萬(wàn)噸/年，主要集中在三類基礎(chǔ)油及高端白油方面。未來(lái)五年，落后產(chǎn)能逐步淘汰、高端產(chǎn)能占比增加，是基礎(chǔ)油行業(yè)發(fā)展的必由之路。
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國(guó)產(chǎn)供應(yīng)演變，產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重
2023年，國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)油行業(yè)現(xiàn)存產(chǎn)能為1647萬(wàn)噸/年，長(zhǎng)期停工產(chǎn)能394萬(wàn)噸；預(yù)計(jì)2023年產(chǎn)量為680萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)全年開工負(fù)荷在54.27%，與2022年相比，預(yù)計(jì)開工負(fù)荷上調(diào)5.51個(gè)百分點(diǎn)。
從產(chǎn)能數(shù)據(jù)來(lái)看，五年平均增長(zhǎng)率為6.98%，其中2019年產(chǎn)能增速較快，主要煉廠新增裝置投產(chǎn)，基礎(chǔ)油產(chǎn)能增速達(dá)11.43%。2023年，基礎(chǔ)油產(chǎn)能增幅3.13%，新投產(chǎn)裝置50萬(wàn)噸/年，主要集中在三類基礎(chǔ)油及高端白油方面。
從產(chǎn)量數(shù)據(jù)來(lái)看，五年平均增長(zhǎng)率為21.29%，其中2019年產(chǎn)量增加明顯，主要原因是新增裝置集中投產(chǎn)，基礎(chǔ)油產(chǎn)量出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。根據(jù)目前的開工狀態(tài)及全年裝置檢修計(jì)劃，預(yù)計(jì)2023年基礎(chǔ)油產(chǎn)量超680萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)5.48%。
從開工負(fù)荷方面來(lái)看，基礎(chǔ)油開工負(fù)荷相對(duì)較低，五年平均開工負(fù)荷為47.32%，基礎(chǔ)油行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重。造成基礎(chǔ)油行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的原因，主要有兩點(diǎn)，一是作為煉油產(chǎn)業(yè)鏈的副產(chǎn)，基礎(chǔ)油原料主要為加氫尾油或減線油，而原料供應(yīng)一體化的煉廠保供成品油，基礎(chǔ)油原料多流向柴油，裝置全年開工負(fù)荷受限。二是基礎(chǔ)油下游需求有限，目前國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)油年度需求量超800萬(wàn)噸，除去進(jìn)口部分，基礎(chǔ)油國(guó)產(chǎn)需求量在650-700萬(wàn)噸，以銷定產(chǎn)是基礎(chǔ)油產(chǎn)能釋放低的主要因素。
進(jìn)口逐年減少，對(duì)外依存度下降
從進(jìn)口資源來(lái)看，五年年度平均進(jìn)口量為234.11萬(wàn)噸，年度平均增長(zhǎng)率為-8.45%，進(jìn)口資源逐年減少。近年來(lái)，國(guó)產(chǎn)基礎(chǔ)油投產(chǎn)較多，主要集中在二類及三類基礎(chǔ)油裝置，國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)油市場(chǎng)資源供應(yīng)增加，同時(shí)品質(zhì)不斷提升，部分取代進(jìn)口資源，基礎(chǔ)油進(jìn)口依存度逐年下降，2022年進(jìn)口依存度為22.08%，與2018年相比下降超過(guò)25個(gè)百分點(diǎn)。
目前國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)油進(jìn)口主要集中在二類及三類基礎(chǔ)油方面，進(jìn)口來(lái)源地主要來(lái)自韓國(guó)、新加坡、中國(guó)臺(tái)灣。其中，韓國(guó)進(jìn)口基礎(chǔ)油主要集中在GS、SK、雙龍等品牌，以二類及三類高粘度資源為主；新加坡進(jìn)口資源主要為殼牌GTL；中國(guó)臺(tái)灣進(jìn)口資源為臺(tái)塑150N、500N。
原油支撐，成本利潤(rùn)齊增長(zhǎng)
2018-2023年，國(guó)際原油均價(jià)呈現(xiàn)先跌后漲再下跌走勢(shì)，原油價(jià)格水平整體上調(diào)。2021-2022年漲勢(shì)明顯，2023年價(jià)格區(qū)間及價(jià)格水平回落。
在原油支撐下，基礎(chǔ)油近兩年生產(chǎn)成本增加。2023年，基礎(chǔ)油年度生產(chǎn)成本平均值在6813元/噸，與2019年相比漲57.05%，成本增幅明顯。利潤(rùn)方面，2023年至今，平均利潤(rùn)在914元/噸附近，裝置利潤(rùn)漲232.46%。隨著國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)油生產(chǎn)成本增加，基礎(chǔ)油產(chǎn)品品質(zhì)提升，產(chǎn)品價(jià)格實(shí)現(xiàn)明顯上調(diào)，裝置利潤(rùn)增幅可觀，也將進(jìn)一步提高基礎(chǔ)油產(chǎn)能釋放率。
行業(yè)發(fā)展受限，品質(zhì)提升是關(guān)鍵
從近年來(lái)新增的裝置產(chǎn)能狀態(tài)來(lái)看，新增裝置及未來(lái)的裝置主要集中在高端基礎(chǔ)油方面，產(chǎn)品品質(zhì)是占領(lǐng)市場(chǎng)獲得高利潤(rùn)的制勝法寶。
整體來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)油行業(yè)整體呈現(xiàn)中低端資源供應(yīng)過(guò)剩、高端供應(yīng)不足、產(chǎn)品同質(zhì)化格局，目前產(chǎn)能新增已開始放緩，隨著落后產(chǎn)能的淘汰，行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩局面或有所緩解。受高端產(chǎn)品原料及技術(shù)限制，未來(lái)五年行業(yè)供應(yīng)或仍將集中在三類基礎(chǔ)油領(lǐng)域，品質(zhì)的提升是基礎(chǔ)油行業(yè)發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力，也是基礎(chǔ)油行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)。
（文章來(lái)源：期貨日?qǐng)?bào)網(wǎng)）
