今年前兩月的A股市場出現了久違的藍籌與成長交替現象，由于變化時間較快，讓不少機構投資者沒能來得及調整倉位，導致權益類產品整體出現了較大幅度的凈值回撤。同樣的，港股市場也出現了此類變化，整體來看，盡管在年初港股與美股強勁上漲的背景下，元月有超過七成的QDII基金都實現了正收益，然而進入二月之后，部分DQII基金在震蕩行情中一度下跌，截止2月28日，實現正收益的已不足一半。
盤點前兩月QDII基金漲幅榜，漲幅超過5%的基金共有14只，這些漲幅靠前的基金多數重倉了以互聯網、通信等為代表的科技成長股，其中尤以易方達標普信息科技和交銀中證海外中國互聯網為代表，漲幅均超過5%。
令人遺憾的是，油氣類QDII基金一反常態，一路狂跌成為名副其實的墊底產品，與此同時，眾多不動產主題基金延續一月行情，仍然處于跌幅榜前列。據基金經理介紹，其下跌的主要原因來自美聯儲加息以及稅改通過，縱觀這類基金近年來的業績情況，大多跑輸同類均值。
科技QDII業績飄紅 布局成長類時機來臨
春節前，創業板指于2月12日走出今年以來的最大漲幅，通信、計算機、傳媒等多個申萬一級行業板塊2月以來漲勢良好。Wind統計數據顯示，多只布局傳媒、互聯網、新能源等行業的科技成長主題基金的業績今年以來由負轉正，其中表現最為搶眼的是易方達基金公司，旗下有11只基金產品入圍QDII基金漲幅榜前40名，其中，更有4只漲勢強勁入圍漲幅榜前10名，分別是易方達標普信息科技美元現匯(003721)、易方達納斯達克100美元現匯(003722)、易方達恒生H股ETF聯接A美元現匯(110032)和易方達標普生物科技美元現匯(003720)。
以易方達標普信息科技美元現匯和易方達納斯達克100美元現匯為例，記者查閱天天基金網數據發現，這兩只基金都是由林偉斌等基金經理管理，并且配置方向也比較類似，截止去年四季度末，兩只基金都重倉了互聯網、傳媒等行業，前十大重倉股的重合率達到了70%，其中，易方達標普信息科技重倉了蘋果、微軟、Faceb、谷歌、谷歌、英特爾、維薩、思科、甲骨文、萬事達卡;易方達納斯達克100匯重倉了蘋果、微軟、亞馬遜、Faceb、谷歌-C、英特爾、思科康卡斯特、安進。從業績表現上看，近期這些行業正是上漲幅度較大的品種。
從最近一年來的階段性漲幅來看，這些基金均大幅跑贏同類均值水平，易方達標普信息科技近一年、近6個月、近3個月、近1個月的階段漲幅分別為30.55%、17.83%、9.98%、7.02%，四分位排名一直很優秀;易方達納斯達克100近6個月、近3個月、近1個月的階段漲幅分別為14.10%、8.95%、5.60%，四分位排名也很優秀。
此外，交銀施羅德基金公司旗下的兩只基金漲勢也很迅猛，分別是交銀中證海外中國互聯網(164906)和交銀全球自然資源(519709)。與易方達基金公司不同的是，交銀施羅德基金公司旗下的這兩只基金的重倉股表現出明顯的分化趨勢，十大重倉股中重合的僅有騰訊控股這一只股票。交銀中證海外中國互聯網的重倉股偏向于互聯網行業，在去年四季度末重倉了騰訊控股、阿里巴巴、百度、網易、京東、唯品會、歡聚時代、汽車之家、58同城、新浪等。而交銀全球自然資源則主要重倉了騰訊控股、申洲國際、中國東方集團(4.540,0.00,0.00%)、兗州煤業(14.880,0.15,1.02%)股份、東陽光藥、洛陽鉬業(8.370,-0.36,-4.12%)、蒙牛乳業、吉利汽車、香港交易所等。數據顯示，這兩只基金的階段性漲幅亦大幅跑贏同類均值水平。
近年來，加快新材料、新能源、人工智能、集成電路、生物制藥、第五代移動通信等技術研發和轉化不斷被提及，而工業互聯網近期已成為二級市場追逐的熱點，這也可以看出市場對于新興科技方向的發展前景非常認同。也因此，在板塊方面，通信、計算機、傳媒等多個申萬一級行業板塊2月以來漲勢良好，尤其是春節后表現強勢。
天風證券策略報告顯示，布局低估值成長龍頭股票的時機已經來臨，重點提示新能源汽車、5G、軍工、工業軟件、傳媒和工業環保的投資機會。
