為了在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保有一席之地，部分第三方基金銷(xiāo)售平臺(tái)違規(guī)采取送紅包、送份額的銷(xiāo)售手段以招攬生意。近期螞蟻基金因“財(cái)富號(hào)送紅包活動(dòng)”吃下監(jiān)管罰單，北京商報(bào)記者獨(dú)家調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前市場(chǎng)上仍有部分基金電商頂風(fēng)作案。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，大批互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售平臺(tái)沖擊影響下，電商基金營(yíng)收凈利下滑也成為違規(guī)營(yíng)銷(xiāo)屢禁不止的重要原因。
螞蟻財(cái)富號(hào)領(lǐng)罰單
2018年第三方基金銷(xiāo)售平臺(tái)的首張罰單指向螞蟻財(cái)富號(hào)。3月20日，浙江證監(jiān)局發(fā)布處罰公告，經(jīng)浙江證監(jiān)局核查發(fā)現(xiàn)，螞蟻基金“財(cái)富號(hào)紅包活動(dòng)”存在以送現(xiàn)金紅包方式進(jìn)行銷(xiāo)售基金的行為。對(duì)此，浙江證監(jiān)局決定對(duì)螞蟻基金采取責(zé)令改正的監(jiān)督管理措施。下一步，公司需嚴(yán)格對(duì)照《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》等法律法規(guī)，全面開(kāi)展自查自糾，進(jìn)一步提高對(duì)違規(guī)銷(xiāo)售行為的認(rèn)識(shí)，提升合規(guī)管理水平，切實(shí)將投資者適當(dāng)性管理工作落實(shí)到位。
北京商報(bào)記者打開(kāi)螞蟻財(cái)富App，發(fā)現(xiàn)目前基金公司紅包活動(dòng)已全面下架。南方一家大型基金公司市場(chǎng)部人士向北京商報(bào)記者透露稱(chēng)，“螞蟻基金受到監(jiān)管處罰后，公司隨即開(kāi)展了違規(guī)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的清理工作”。根據(jù)記者以往用戶(hù)體驗(yàn)，通過(guò)財(cái)富號(hào)購(gòu)買(mǎi)基金產(chǎn)品可以享受基金公司推出的滿(mǎn)減活動(dòng)，即新用戶(hù)享受一定金額的紅包禮券。同時(shí)，在送紅包的形式上，各家基金公司也存在一些差異，如工銀瑞信基金推出“答題贏機(jī)票和紅包”活動(dòng)。
事實(shí)上，去年底同花順(46.900,-3.29,-6.56%)也因?yàn)?ldquo;送份額”的銷(xiāo)售方式受到監(jiān)管關(guān)注。去年10月，同花順基金銷(xiāo)售公司因“518理財(cái)節(jié)”活動(dòng)存在以獎(jiǎng)勵(lì)基金份額方式銷(xiāo)售基金的行為，被浙江監(jiān)管局下發(fā)行政監(jiān)管措施。
部分平臺(tái)仍打擦邊球
盡管監(jiān)管部門(mén)整治之風(fēng)已經(jīng)傾向第三方理財(cái)平臺(tái)，但北京商報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前基金電商“送收益送紅包”的營(yíng)銷(xiāo)模式依然在部分銷(xiāo)售平臺(tái)中存在，其中行業(yè)龍頭更是成為違規(guī)“重災(zāi)區(qū)”。
查詢(xún)東方財(cái)富(14.500,-0.86,-5.60%)旗下基金銷(xiāo)售平臺(tái)天天基金App，依然可以看到買(mǎi)基金送紅包的情形，首頁(yè)推送中，就有泰達(dá)宏利、華寶基金、銀華基金等十余家基金公司推出財(cái)富號(hào)紅包活動(dòng)，根據(jù)購(gòu)買(mǎi)金額，紅包力度為3-300元不等。而同花順基金產(chǎn)品銷(xiāo)售方面，同花順愛(ài)基金App推出活動(dòng)期間贖回任意金額到同花順錢(qián)包，就可以獲得1天年化收益20%的錢(qián)包贖回體驗(yàn)獎(jiǎng)勵(lì)，活動(dòng)結(jié)束后，以基金份額的方式發(fā)放獎(jiǎng)勵(lì)。此外，基金定投寶通過(guò)微信綁定好基友基金基金賬戶(hù)即可領(lǐng)取紅包。
就公司是否有下一步整改計(jì)劃，北京商報(bào)記者試圖聯(lián)系公司進(jìn)行詢(xún)問(wèn)，截至發(fā)稿，未能與相關(guān)負(fù)責(zé)人取得聯(lián)系。大泰金石研究院一法務(wù)人士稱(chēng)，根據(jù)現(xiàn)有法律規(guī)定，銷(xiāo)售基金時(shí)不能采取送保險(xiǎn)、基金份額、現(xiàn)金等營(yíng)銷(xiāo)手段，不過(guò)，市場(chǎng)上有一家基金電商開(kāi)始做相關(guān)活動(dòng)，就會(huì)引來(lái)跟風(fēng)，浙江證監(jiān)局責(zé)令整改也有殺雞儆猴的意思。
行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)白熱化
近兩年來(lái)，A股大盤(pán)走勢(shì)震蕩，偏股基金業(yè)績(jī)下滑，收益穩(wěn)健的貨幣基金規(guī)模迅猛增長(zhǎng)，這也對(duì)基金銷(xiāo)售平臺(tái)盈利造成一定程度的沖擊，另一方面，第三方基金銷(xiāo)售平臺(tái)快速擴(kuò)容搶占市場(chǎng)份額，基金電商行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)步入白熱化階段。
對(duì)于電商基金頻頻觸及監(jiān)管紅線(xiàn)的原因，盈碼基金研究員楊曉晴認(rèn)為，主要是盈利方面的壓力所致，公募基金銷(xiāo)售利潤(rùn)極其微薄，申購(gòu)費(fèi)的低折扣競(jìng)爭(zhēng)等惡性競(jìng)爭(zhēng)都增加了公司的財(cái)務(wù)壓力。另一方面，基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)門(mén)檻相對(duì)較低，代銷(xiāo)平臺(tái)間競(jìng)爭(zhēng)激烈，獲客成本較高，公司業(yè)務(wù)增速較低。這樣低增速、高成本造成了公司利潤(rùn)的持續(xù)下滑。
正如上述研究員所言，部分龍頭盈利壓力已經(jīng)較為明顯，同花順2017年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，基金銷(xiāo)售及大宗商品交易手續(xù)費(fèi)等其他業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入比上年下降61.2%。對(duì)于盈利下滑的原因，同花順給出的解釋是，主要是由于天津貴金屬交易所業(yè)務(wù)規(guī)則調(diào)整等因素，子公司國(guó)承信公司業(yè)務(wù)大幅下滑，導(dǎo)致大宗商品交易手續(xù)費(fèi)下滑幅度較大，另外，證券市場(chǎng)活躍度不高，基金發(fā)行規(guī)模有所下降，基金代銷(xiāo)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，基金代銷(xiāo)手續(xù)費(fèi)有一定程度下降。
市場(chǎng)投資環(huán)境不盡如人意，基金第三方銷(xiāo)售平臺(tái)走起了薄利多銷(xiāo)的道路。北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，目前天天基金網(wǎng)基金申購(gòu)費(fèi)率已經(jīng)全面實(shí)行1折優(yōu)惠，覆蓋了3000多只基金產(chǎn)品，目前主動(dòng)管理型的股票型基金和混合型基金購(gòu)買(mǎi)手續(xù)費(fèi)率多為0.15%，部分基金公司更是將申購(gòu)費(fèi)率完全讓利于投資者，如中融鑫思路混合C份額基金等手續(xù)費(fèi)低至零元。目前市場(chǎng)上規(guī)模較大的第三方基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)好買(mǎi)基金、蛋卷基金、同花順愛(ài)基金也紛紛推出部分基金1折優(yōu)惠活動(dòng)吸引投資者。
