近兩年來，基金凈值暴漲的情形時(shí)有發(fā)生。在剛剛過去的四月份，也出現(xiàn)了基金凈值單日暴漲兩三倍的現(xiàn)象。近期，又有一只債基C份額單日大漲83.42%，引發(fā)市場關(guān)注。
債基C份額單日凈值暴漲83.42%
wind資訊顯示，5月7日，這只名為中銀證券安譽(yù)C的基金，當(dāng)日凈值大漲83.42%，單位凈值從1.0029元飚至1.8395元。
中銀證券安譽(yù)C是一只剛成立一個多月的次新基金。公開資料顯示，該基金是一只中長期純債基金，于今年1月3日開始募集，3月29日正式成立，基金管理人為中銀國際證券股份有限公司。募集有效認(rèn)購總戶數(shù)為660戶，其中A、C份額分別募集了24億份和2億份。
基金的A、C份額，對于老基民來說并不陌生。一般而言，不同份額的基金投資標(biāo)的是一樣的，主要區(qū)別在于費(fèi)率和銷售渠道。基金合同里通常規(guī)定，A類收取申購、贖回費(fèi)，不收銷售服務(wù)費(fèi);C類不收申購、贖回費(fèi)，但計(jì)提銷售服務(wù)費(fèi)，每日計(jì)算，年費(fèi)率為0.4%左右。相對來說，C份額的優(yōu)勢在于不收取申購費(fèi)，且大多持有7天以上不收取贖回費(fèi)或僅收取較低的贖回費(fèi)，適合短期投資。
此外，每天計(jì)算基金凈值時(shí)，由于C類份額比A類份額要多考慮一項(xiàng)銷售服務(wù)費(fèi)，所以通常情況下，凈值收益會跑輸A類份額。
而從業(yè)績表現(xiàn)來看，5月7日當(dāng)天，該基金A類僅僅微漲了0.03%，而C類卻大漲了83.42%。相比其它同類產(chǎn)品，同期有數(shù)據(jù)可供查詢的1506只債基平均收益率為0.129%。那么，此番暴漲背后原因何在?這樣的基金是否值得投資呢?
暴漲或與贖回有關(guān)
基金君咨詢了一位基金會計(jì)，該人士表示，單日內(nèi)暴漲這么多，大部分和大額贖回有關(guān)。
“基金凈值異常大漲可能性有以下三種：1、贖回費(fèi)計(jì)入基金資產(chǎn)被動導(dǎo)致業(yè)績飆升;2、基金每日申購贖回是按當(dāng)日公布的凈值來計(jì)算，目前基金凈值大多保留小數(shù)點(diǎn)后三位，第四位“四舍五入”，若是“四舍”，那剩下的持有人就會受益;3、T日申請贖回，T+1日股票上漲變現(xiàn)。”他繼續(xù)表示，“無論是上述哪一種情況，或者幾種情況的疊加，都應(yīng)該與大額贖回有關(guān)。”
基金君翻閱了該基金招募說明書，發(fā)現(xiàn)中銀證券安譽(yù)C持有期限小于7天，贖回費(fèi)率為1.5%;持有期限大于等于30天，則免收贖回費(fèi)。從C類凈值發(fā)生異常的時(shí)間推算，其贖回時(shí)并無贖回費(fèi)，因此與贖回費(fèi)計(jì)入基金資產(chǎn)所致的凈值暴漲或無關(guān)。
中銀證券安譽(yù)招募說明書中還表示，“本基金贖回的贖回金額為按實(shí)際確認(rèn)的有效贖回份額乘以當(dāng)日該類基金份額凈值并扣除相應(yīng)的費(fèi)用，贖回金額單位為元。上述計(jì)算結(jié)果均按四舍五入方法，保留到小數(shù)點(diǎn)后2位，由此產(chǎn)生的收益或損失由基金財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。”因此基金君推測，該基金C份額大漲，或跟發(fā)生大額贖回后的小數(shù)點(diǎn)計(jì)算方式相關(guān)，也或是贖回致使分?jǐn)偸找娴姆帜缸冃。虼朔糯罅送顿Y收益。
對此，上述基金公司人士提醒，基金凈值出現(xiàn)異常暴漲大多與投資無關(guān)，不具備可復(fù)制性，投資者切莫追入。在選擇投資基金時(shí)，要遠(yuǎn)離那些機(jī)構(gòu)投資者占比過高的產(chǎn)品，因?yàn)橐坏┐筚Y金撤離，規(guī)模過小一方面會增加基金經(jīng)理運(yùn)作難度，另一方面也將使基金面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)。
