A股回調(diào)但漲價(jià)概念持續(xù)受追捧
低位的大消費(fèi)股及部分資源類品種未來一段時(shí)間或存在投資機(jī)會(huì)
A股連續(xù)兩天回調(diào)，滬指逼近3150點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板也退回1830點(diǎn)附近。但漲價(jià)概念卻在弱勢(shì)中獨(dú)善其身，從蘋果到原油，從啤酒到燃料，從甲醇到造紙，再到日用消費(fèi)品，均受到有限資金的追捧。有分析認(rèn)為，國際油價(jià)持續(xù)上漲，或在全球范圍內(nèi)形成通脹預(yù)期，低位的大消費(fèi)股及部分資源類品種未來一段時(shí)間都存在不錯(cuò)的投資機(jī)會(huì)。
昨日，滬指報(bào)3154.28點(diǎn)，跌0.48%;創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1831.20，跌0.84%。滬市成交量僅為1506億元，為過去9個(gè)交易日以來的最低值。與2015年6月單日最高1.07萬億元的成交量相比，萎縮了90.18%。而北上資金繼續(xù)凈買入。其中，周四滬股通凈流入13.42億元，深股通凈流入10.36億元。
廣發(fā)證券投資顧問表示，“量能不足”制約了指數(shù)反彈的高度，預(yù)計(jì)A股指數(shù)構(gòu)筑市場底的路依舊延續(xù)。
漲價(jià)概念股成弱勢(shì)明星股
今年初，“十年沒漲過價(jià)”的啤酒，迎來了一波集體漲價(jià)潮。而隨著旺季來臨，啤酒行業(yè)可能又將開啟新一輪的漲價(jià)。據(jù)“酒業(yè)家”日前報(bào)道，青島啤酒旗下青島優(yōu)質(zhì)品牌將提價(jià)，單款單箱全國提價(jià)2元。雖然青島啤酒并未公告回應(yīng)，但青島啤酒過去12個(gè)交易日里累計(jì)上漲26.30%。燕京啤酒、重慶啤酒、珠江啤酒等也紛紛跟隨上漲。
去年以來，白酒、榨菜、堅(jiān)果等消費(fèi)品漲價(jià)為相關(guān)個(gè)股股價(jià)和業(yè)績帶來雙豐收。其中，2017年年初，涪陵榨菜宣布上調(diào)9個(gè)單品的產(chǎn)品到岸價(jià)格，提價(jià)幅度為15%~17%不等。今年一季度該公司營業(yè)收入達(dá)到5.07億元。其股價(jià)2017年上漲了89.49%，今年以來不到5個(gè)月，再度上漲51.16%。
近期H酸、對(duì)位酯等活性染料核心中間體也開始提價(jià)，其中，H酸從3.3萬元/噸漲至5萬元/噸;對(duì)位酯從2.7萬元/噸漲至3.5萬元/噸。有機(jī)硅也全線上漲。3月中旬以來甲醇價(jià)格大漲，華東平均價(jià)從3月15日的2587元/噸漲至目前的3018元/噸。
受此刺激，澳洋科技、南京化纖、神馬股份、桐昆股份、南京聚隆等周四均大幅上漲，神馬股份4月份以來累計(jì)漲了63.67%。
A股提價(jià)概念未來如何把握?
在大消費(fèi)領(lǐng)域，中信證券分析師戴佳嫻認(rèn)為，今年，中低檔白酒或?qū)⒔影籼醿r(jià)趨勢(shì)，啤酒及乳制品提價(jià)已有端倪，后續(xù)有望帶來相關(guān)龍頭的盈利改善，此外肉制品、調(diào)味品等大眾消費(fèi)品短期提價(jià)窗口尚未到來，但不排除后續(xù)提價(jià)可能。而對(duì)于同質(zhì)性相對(duì)比較高的大眾消費(fèi)品來說，具有更優(yōu)行業(yè)格局、龍頭具有更高市占率的子行業(yè)具備更強(qiáng)的定價(jià)權(quán)和提價(jià)能力。其中，乳制品雙寡頭格局確立，2016年伊利和蒙牛市占率分別為28%和20%;榨菜為單龍頭格局，涪陵榨菜市占率27%。調(diào)味品行業(yè)中，海天味業(yè)和中炬高新占醬油行業(yè)的15%和4%，定價(jià)能力較強(qiáng)。同時(shí)，消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品升級(jí)需求越強(qiáng)的行業(yè)具備更強(qiáng)的提價(jià)能力，如白酒、奶粉、保健品、乳制品和肉制品等。
在工業(yè)品領(lǐng)域，同原油和環(huán)保趨嚴(yán)相關(guān)的子行業(yè)都存在進(jìn)一步提價(jià)的可能，如TDI、磷酸、染料、純堿等。A股市場上，涉及TDI業(yè)務(wù)的上市公司有滄州大化、萬華化學(xué)、北化股份等;染料行業(yè)涉及的上市公司有安諾其、閏土股份、浙江龍盛等。
不過，也有分析師提醒，部分漲價(jià)概念股近期存在回調(diào)的可能，建議等待回調(diào)再入不遲。(記者 張忠安)
焦點(diǎn)
富士康攜戰(zhàn)略配售返場 IPO生態(tài)向好
5月14日，“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)巨艦”富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司(下稱富士康，上市后名稱為工業(yè)富聯(lián))發(fā)布了招股意向書。在發(fā)行方式上，富士康股份采用了戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下發(fā)行和網(wǎng)上發(fā)行相結(jié)合的發(fā)行方式。其中，初始戰(zhàn)略配售發(fā)行數(shù)量為5.9億股，約占發(fā)行總數(shù)量的30%。本次戰(zhàn)略投資者獲配的股票中，50%的股份鎖定期為12個(gè)月，50%的股份鎖定期為18個(gè)月。這意味著，時(shí)隔4年多以后，一度銷聲匿跡的新股首發(fā)“戰(zhàn)略配售”重現(xiàn)江湖。
截至昨日17時(shí)，有消息稱富士康已完成IPO戰(zhàn)略配售投資者的初步遴選，以BAT為代表的國內(nèi)最大幾家互聯(lián)網(wǎng)巨頭，都在最終確定的“戰(zhàn)配”投資者名單內(nèi)。
市場人士認(rèn)為，此次富士康發(fā)行的新股中出現(xiàn)較大比例的“鎖定”，可見機(jī)構(gòu)投資者對(duì)于富士康上市后的表現(xiàn)還是相對(duì)看好。此外，種種跡象表明，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，鼓勵(lì)創(chuàng)新企業(yè)上市的背景下，A股IPO生態(tài)悄然迎來變局。
后續(xù)CDR回歸
大概率都采用戰(zhàn)略配售
大部分市場人士認(rèn)為，連續(xù)大規(guī)模的融資行為易對(duì)市場造成沖擊。但這次富士康采用戰(zhàn)略配售，以及除戰(zhàn)略配售以外的70%線下配售股份要鎖定12個(gè)月，能夠極大地減少對(duì)市場的沖擊。而且有利于A股市場平穩(wěn)地接納以CDR回歸的紅籌企業(yè)(阿里巴巴、京東等)，是為創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)上市做出的適應(yīng)性改變。
據(jù)悉，“戰(zhàn)略配售”是“向戰(zhàn)略投資者定向配售”的簡稱。關(guān)于新股首發(fā)戰(zhàn)略配售，我國《證券發(fā)行承銷與管理辦法》(2015年12月修訂)第十四條規(guī)定，首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至目前，A股上市企業(yè)中在IPO時(shí)引入戰(zhàn)略配售的公司有45家，最早上市的企業(yè)可追溯到1999年9月上市的首鋼股份，最近的為2014年1月上市的陜西煤業(yè)。
此外，在富士康此次股票發(fā)行中，全部的戰(zhàn)略配售和部分網(wǎng)下發(fā)行的股票均設(shè)置了鎖定期。對(duì)網(wǎng)下非老股減持發(fā)行部分直接按比例設(shè)定非鎖定部分和有鎖定部分，這一設(shè)計(jì)是我國IPO市場采用詢價(jià)制度以來的首例。以此計(jì)算，預(yù)期該股上市第一年的流通股份將降至發(fā)行總量的56.76%。
有市場人士表示，戰(zhàn)略投資者和網(wǎng)下申購的投資者心甘情愿接受股票鎖定最低一年的條件，可見機(jī)構(gòu)投資者對(duì)于富士康上市后的表現(xiàn)還是相對(duì)看好。
戰(zhàn)略配售重現(xiàn)，上市規(guī)則調(diào)整穩(wěn)步推進(jìn)，CDR正式落地在即……種種跡象表明，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，鼓勵(lì)創(chuàng)新企業(yè)上市的背景下，A股IPO生態(tài)悄然迎來變局。(記者 楊欣)
