國信證券立案調查一事在經過4多月后，最終結果正逐漸浮出水面。
早在今年1月，因公司保薦業務及財務顧問業務涉嫌違反證券法律法規，證監會決定對公司立案調查。2018年5月21日晚間，國信證券發布公告稱，公司及從事相關業務的人員龍飛虎、王曉娟、張苗、曹仲原收到證監會《行政處罰事先告知書》。
具體而言，證監會作出了“沒一罰三”的預處罰。其中，公司被沒收保薦收入100萬元和財務顧問收入600萬元，并分別處以三倍罰款，共計罰2100萬元。相關業務人員也分別被處以30萬元的罰款。
據21世紀經濟報道記者統計，盡管今年年初在國信證券面臨調查之后，包括IPO項目和并購項目在內，公司旗下保薦項目因此受到過短暫沖擊，但進入3月末以來，便曝出有項目已陸續解禁。
如新三板轉板企業捷佳偉創(833708.OC)發布公告稱，2018年3月15日，公司與國信證券向中國證監會遞交了恢復審查公司首次公開發行股票項目的申請。公告顯示，捷佳偉創此前IPO中止審查的原因為其保薦機構國信證券因保薦業務及財務顧問業務涉嫌違規被證監會立案調查。
隨后，在2018年5月8日舉行的發審委審核會議上，捷佳偉創首次公開發行股票并在創業板上市申請獲順利通過。
此外，在國信證券被立案調查初期，公司保薦的6家新三板企業IPO審核也曾遭中止。截至目前，企業IPO進程均已恢復正常。
“在國信證券其他保薦項目中，如果是違規項目同一主辦人或保薦代表人負責簽字的項目，那‘連坐’是在所難免。不是的話，就不會受影響，”對此，一位華南大型券商投行董事總經理5月22日稱，“屆時，需要對公司旗下項目進行全面復核，由獨立復核人員重新履行內核程序和合規程序，并出具復核報告。其次，公司再給監管部門遞交相關的申辯材料，經監管部門審核通過后，余下項目即可恢復正常。”
雖然靴子落地，但后續對國信證券投行業務帶來的不利因素短期內恐難以消除。
尤其是隨著“獨角獸”IPO和CDR規則逐漸浮出水面，眾多有實力的大投行紛紛對此摩拳擦掌。而國信證券在此節骨眼上被監管處罰，勢必影響到有關項目對其的認可度，而此前市場有傳聞稱富士康IPO項目曾一度是國信證券的囊中物，最后也因國信證券被處罰一事，而不得不更換中介，最后保薦機構變更為中金公司，主承銷商也為中金公司，而國信證券僅為其分銷商。
顯然，如果真如傳言所言，失去富士康IPO這一大項目，所帶給國信證券的不僅僅是數千萬甚至上億的保薦承銷費，更或將失去的是搶占獨角獸IPO和CDR市場的先機和突破口。
5月22日，記者向國信證券方面就上述有關傳聞進行求證，對方表示對此不做公開回應。
此前，隨著CDR漸行漸近，券商投行有望迎來一場資本盛宴。有業內專家認為，CDR盛宴將只會由少數投行來分羹。
為一項重要的配套規則，5月21日，中國結算就《存托憑證登記結算業務細則(公開征求意見稿)》公開征求意見。之前，發行與交易管理辦法、發行與承銷管理辦法征求意見稿的反饋截止時間分別為6月3日和6月10日。
當天，另有消息稱，最快一個月有望看到首家申請上市的CDR企業。
統計數據顯示，2017年我國IPO承銷費率均值為6.35%。美國股市10億美元以上的IPO平均費率為4.73%。考慮到CDR的規模相對較大，市場預計費率與再融資相當，但低于A股IPO費率。
據長城證券分析師劉文強預測，總體而言，就符合試點條件的海外獨角獸CDR/IPO雙軌制方式回歸A股，最樂觀預計未來幾年給國內券商能夠帶來的增量業務有望達到836億元。若剔除中國移動與中國電信，初步預計未來幾年給券商帶來的收入增量為149.72-667.76億元，這部分占到券商2017年營收的4.81%-21.44%。
