有擬IPO項(xiàng)目停擺，投資人稱企業(yè)“躺槍”
6月以來，曾頻頻現(xiàn)身IPO審計(jì)的6大本土?xí)?jì)師事務(wù)所不見了蹤影。
從5月25日到6月21日，證監(jiān)會(huì)披露了11家IPO企業(yè)招股書。立信、眾華、瑞華、北京興華、致同、大華等會(huì)計(jì)師事務(wù)所均未出現(xiàn)在招股書中。而此前，這些會(huì)計(jì)師事務(wù)所頻頻“露臉”IPO審計(jì)。
這背后是6家會(huì)計(jì)師事務(wù)所被證監(jiān)會(huì)暫緩接收材料的消息。記者從監(jiān)管人士處證實(shí)上述消息。6月初，一份由證監(jiān)會(huì)發(fā)行部向證監(jiān)會(huì)辦公廳發(fā)出的名為《關(guān)于告知被立案審計(jì)機(jī)構(gòu)名單的函》的文件流出，其中稱，根據(jù)誠信檔案查詢結(jié)果，立信、眾華、瑞華、北京興華、致同、大華等6家會(huì)計(jì)師事務(wù)所因?qū)徲?jì)業(yè)務(wù)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未結(jié)案。
新京報(bào)記者從接近監(jiān)管人士處求證到上述文件，該人士透露，由于4月份開始執(zhí)行138號(hào)文，目前證監(jiān)會(huì)對(duì)上述會(huì)計(jì)師事務(wù)所的首發(fā)、再融資項(xiàng)目材料暫不受理。此次暫停受理對(duì)上述會(huì)計(jì)師事務(wù)所的在審項(xiàng)目不受影響，只是新增項(xiàng)目的受理暫停。
26天，6大會(huì)計(jì)師事務(wù)所“缺席”IPO
立信、眾華、瑞華、北京興華、致同、大華6家會(huì)計(jì)師事務(wù)所被證監(jiān)會(huì)暫停接收首發(fā)、再融資材料事件仍未有解決的跡象。記者注意到，從5月25日到6月21日，超過26天，依然沒有上述6家會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的企業(yè)被證監(jiān)會(huì)接受IPO材料。
記者統(tǒng)計(jì)，從5月25日至今，證監(jiān)會(huì)披露了11家IPO企業(yè)招股書，包括東莞市宇瞳光學(xué)科技、小熊電器、紹興貝斯美化工、安徽省交通建設(shè)、麒麟合盛網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、江蘇海安農(nóng)村商業(yè)銀行、奧普家居、重慶銀行、鴻合科技、浙江甬金金屬科技、深圳宇馳檢測(cè)。
上述11家企業(yè)的審計(jì)機(jī)構(gòu)分別是天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所、華普天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所、天職國際會(huì)計(jì)師事務(wù)所、普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所、畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所、信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所、廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所。其中天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所最多，有3單。
一個(gè)有意思的現(xiàn)象是，今年以來，幾乎每兩周就會(huì)有立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所參與審計(jì)的IPO材料在證監(jiān)會(huì)披露。不過這一現(xiàn)象在5月25日后被終止。同樣露臉頻率較高的大華、瑞華也在6月新披露的IPO材料中“失蹤”。
為何被拒接材料?6大所均有舊案未結(jié)
上述6家事務(wù)所究竟因何被暫緩接收材料?接近監(jiān)管人士向新京報(bào)記者透露，由于4月份開始執(zhí)行138號(hào)文，目前證監(jiān)會(huì)對(duì)上述會(huì)計(jì)師事務(wù)所的首發(fā)、再融資項(xiàng)目材料暫不受理。此次暫停受理對(duì)上述會(huì)計(jì)師事務(wù)所的在審項(xiàng)目不受影響，只是新增項(xiàng)目的受理暫停。
由此可知，證監(jiān)會(huì)于今年3月頒布的138號(hào)文是問題關(guān)鍵。
證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，證監(jiān)會(huì)138號(hào)文，增加了多個(gè)條款，加強(qiáng)了保薦機(jī)構(gòu)、審計(jì)機(jī)構(gòu)的責(zé)任。
在證監(jiān)會(huì)138號(hào)文，即《決定》中，第十五條第一款“申請(qǐng)人有下列情形之一的，作出不予受理申請(qǐng)決定”中，增加兩項(xiàng)分別作為該款第(三)、(四)項(xiàng)：為申請(qǐng)人制作、出具有關(guān)申請(qǐng)材料的證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)因涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)立案調(diào)查，或者被司法機(jī)關(guān)偵查，尚未結(jié)案，且涉案行為與其為申請(qǐng)人提供服務(wù)的行為屬于同類業(yè)務(wù)或者對(duì)市場(chǎng)有重大影響;為申請(qǐng)人制作、出具有關(guān)申請(qǐng)材料的證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員因涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)立案調(diào)查，或者被司法機(jī)關(guān)偵查，尚未結(jié)案，且涉案行為與其為申請(qǐng)人提供服務(wù)的行為屬于同類業(yè)務(wù)或者對(duì)市場(chǎng)有重大影響。
上述立信、瑞華、眾華、北京興華、致同、大華等六家會(huì)計(jì)師事務(wù)所均有案件在身，按照《決定》，所有新申報(bào)項(xiàng)目均需暫停。
以立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所為例，在快樂購披露的立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所行政調(diào)查匯總中，立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所共涉及三起案件，尚未結(jié)案。
2015年7月16日，立信收到證監(jiān)會(huì)出具的調(diào)查通知書。該調(diào)查主要針對(duì)該所在湖北仰帆控股股份有限公司(原名武漢國藥科技股份有限公司)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)過程中，涉嫌未勤勉盡責(zé)出具了含有虛假內(nèi)容的審計(jì)報(bào)告而進(jìn)行的立案調(diào)查。該項(xiàng)目注冊(cè)會(huì)計(jì)師為周錚文、陶奇。目前尚未最終結(jié)案。
2016年1月26日，立信收到調(diào)查書，調(diào)查主要針對(duì)該所在金亞科技股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)過程中，涉嫌違反證券法律法規(guī)而進(jìn)行的立案調(diào)查。該項(xiàng)目注冊(cè)會(huì)計(jì)師為鄒軍梅、程進(jìn)。目前尚未最終結(jié)案。
2018年5月28日，立信遭到調(diào)查。調(diào)查主要針對(duì)該所在廣東超華科技股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)過程中，涉嫌違反證券法律法規(guī)而進(jìn)行的立案調(diào)查。該項(xiàng)目注冊(cè)會(huì)計(jì)師為高敏、康躍華。目前尚未最終結(jié)案。
除了上述未結(jié)案事項(xiàng)，立信在2017年還被證監(jiān)會(huì)罰沒90萬元，據(jù)證監(jiān)會(huì)披露，立信為步森股份與康華農(nóng)業(yè)重大資產(chǎn)重組出具康華農(nóng)業(yè)2011年、2012年、2013年和2014年1月份至4月份(簡稱三年又一期)財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告，在審計(jì)過程中未勤勉盡責(zé)，出具的審計(jì)報(bào)告存在虛假記載。
超1/3的IPO排隊(duì)企業(yè)由6大所服務(wù)
2017年是IPO大年，國內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所承擔(dān)了大部分的審計(jì)工作。2017年以來，共有498家公司完成上市，33家會(huì)計(jì)師事務(wù)所為其完成審計(jì)服務(wù)。其中，立信以112單的高業(yè)務(wù)量穩(wěn)坐榜首位置，占比達(dá)到23%。第二名到第五名分別是天健、瑞華、大華以及信永中和，全年接單量分別為80家、44家、30家、28家。
從數(shù)據(jù)來看，上述6家事務(wù)所承攬的業(yè)務(wù)占據(jù)了行業(yè)的“半壁江山”。而近一年申報(bào)IPO的項(xiàng)目共817家，其中6家會(huì)計(jì)師事務(wù)所共承擔(dān)項(xiàng)目321家，占比達(dá)39.3%。
從當(dāng)前在審的IPO項(xiàng)目來看，6家會(huì)所中的4家都進(jìn)入了IPO服務(wù)項(xiàng)目數(shù)前十。截至目前，在會(huì)排隊(duì)的310家首發(fā)企業(yè)中，涉事的會(huì)計(jì)師事務(wù)所服務(wù)項(xiàng)目數(shù)超過了120家，占比達(dá)38.7%。
6大會(huì)所暫停受理材料，對(duì)Pre-IPO項(xiàng)目影響非常嚴(yán)重。
新鼎資本董事長張馳告訴新京報(bào)記者，旗下有項(xiàng)目因?yàn)樽C監(jiān)會(huì)暫停接收會(huì)計(jì)師事務(wù)所材料而不得不推遲提交材料，如果不能趕在6月30日前提交，下一次提交就不能使用去年年報(bào)的審計(jì)材料，券商、審計(jì)機(jī)構(gòu)均需重新準(zhǔn)備材料，更改底稿。張馳稱：“企業(yè)的質(zhì)量都很好，因?yàn)闀?huì)計(jì)師事務(wù)所的緣故而不能提交，我們感到很遺憾。”
對(duì)于參與的首發(fā)項(xiàng)目是否會(huì)更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所，張馳表示，與項(xiàng)目方有過溝通，暫時(shí)不會(huì)更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所。張馳認(rèn)為，原有的審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)公司更為了解，而且三年一期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)工作量較多，臨時(shí)更換，會(huì)成倍增加各方的工作。
對(duì)于此次監(jiān)管機(jī)構(gòu)暫緩接收材料的處理方式，作為投資方，張馳認(rèn)為，這影響了企業(yè)正常申報(bào)過程，由于部分首發(fā)企業(yè)有對(duì)賭協(xié)議，對(duì)企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)來說不利。他認(rèn)為，采用處罰會(huì)計(jì)師事務(wù)所、處罰高管的方式更有針對(duì)性。
有重組再融資公司臨陣更換審計(jì)機(jī)構(gòu)
隨著六大所新業(yè)務(wù)被暫緩，部分重組再融資項(xiàng)目已經(jīng)發(fā)布更換審計(jì)機(jī)構(gòu)公告。
華鵬飛剛于6月11日公告，公司擬收購上海京頤科技股份有限公司，原本擬聘請(qǐng)立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)擔(dān)任本次交易的審計(jì)機(jī)構(gòu);現(xiàn)為了更好地推進(jìn)本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，公司擬對(duì)部分中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行變更，擬聘請(qǐng)立信中聯(lián)會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)擔(dān)任本次交易的審計(jì)機(jī)構(gòu)。公司稱，此次變更重大資產(chǎn)重組的審計(jì)機(jī)構(gòu)不會(huì)對(duì)重組相關(guān)工作造成影響，公司及相關(guān)各方正在積極推進(jìn)重組各項(xiàng)工作。
博天環(huán)境于4月底披露重組預(yù)案，擬收購高頻環(huán)境70%股權(quán)，審計(jì)機(jī)構(gòu)為瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)，6月7日，公司宣布擬更換本次交易的審計(jì)機(jī)構(gòu)，變更為中興財(cái)光華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)。方案尚未報(bào)會(huì)。
張馳認(rèn)為，由于6家會(huì)計(jì)師事務(wù)所的首發(fā)、再融資業(yè)務(wù)占到了市場(chǎng)的40%，影響面較廣，預(yù)計(jì)此次暫停受理的時(shí)間不會(huì)太長。張馳稱：“預(yù)計(jì)1-2個(gè)月內(nèi)應(yīng)該會(huì)解決，如果暫停時(shí)間長達(dá)一年，我們會(huì)更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所。”
本土所大而不強(qiáng)，為搶業(yè)務(wù)有的冒險(xiǎn)“接雷”
3月份，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉曾強(qiáng)調(diào)國內(nèi)證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)“大而不強(qiáng)”問題。而大而不強(qiáng)的背后是規(guī)模擴(kuò)張導(dǎo)向。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，本土大所一般都有相對(duì)比較固定的審計(jì)資源，占據(jù)了大部分的一般性市場(chǎng)份額，但是品牌附加值比較低，收費(fèi)相對(duì)低一些。排名前列的內(nèi)資所并不缺客戶，缺的是優(yōu)質(zhì)客戶，現(xiàn)在看來他們主要靠走量。
張華是國內(nèi)某會(huì)計(jì)師事務(wù)所的基層員工，他告訴新京報(bào)記者：“比較缺人，所以總是在招人。”
張華告訴新京報(bào)記者：“業(yè)內(nèi)一般認(rèn)為，在審核方面，事務(wù)所總部好于地方分所，外資“四大”好于國內(nèi)事務(wù)所，一些事務(wù)所為了搶業(yè)務(wù)，有時(shí)也會(huì)冒險(xiǎn)接雷(去接存在較大風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的審計(jì)工作)，賭不被監(jiān)管機(jī)構(gòu)查到。”
不過，某會(huì)計(jì)師事務(wù)所地方分所合伙人表示，事務(wù)所在質(zhì)控上有嚴(yán)格要求，內(nèi)部員工需要嚴(yán)格執(zhí)行審計(jì)流程，對(duì)于最終的審計(jì)機(jī)構(gòu)是多人把關(guān)的，該合伙人稱：“我們對(duì)于企業(yè)也是有選擇的，比如明顯存在埋雷隱患的企業(yè)，我們不會(huì)去碰。”
對(duì)于審計(jì)收入，數(shù)據(jù)顯示，2017年出具579家上市公司年報(bào)的立信，平均每單審計(jì)費(fèi)用為119萬元;排名第二的瑞華以及排名第三的天健，平均每單審計(jì)費(fèi)用為113萬元以及119萬元。
外資“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所的酬勞相對(duì)較高。畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所2017年出具的A股審計(jì)報(bào)告僅為28份，但是每單平均審計(jì)費(fèi)用為1335萬元;普華永道共出具68份，平均每單審計(jì)費(fèi)用為1191萬元。
上述會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人表示，四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所單價(jià)較高，主要因?yàn)椋麄兎?wù)的對(duì)象多為三桶油、四大行、大型保險(xiǎn)、證券機(jī)構(gòu)，審計(jì)量大，業(yè)務(wù)含金量高。內(nèi)資所則覆蓋了大部分A股中小上市公司，審計(jì)量相對(duì)較小，加之內(nèi)資所價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)，每單審計(jì)費(fèi)用較低。
