市場震蕩，中短債基金異軍突起，悄然躍升為基金市場中的“C”位明星。近期，多只中短債基金收緊限購，最低限購金額低至100元。“已經(jīng)這么緊俏了嗎?”很多基民看到公告的時候才意識到自己此前買少了，“現(xiàn)在想買也買不成了”。中短債基金的風口又回來了，這波行情能持續(xù)多久呢?專家稱，目前較寬松的貨幣環(huán)境支持融資成本維持在相對合理的水平，短債基金仍有較高投資價值。
中短債基金集體發(fā)布限購令
“百元限購令”重出江湖，這次發(fā)公告的主角竟然是中短債基金。
近日，南方基金旗下南方昭元、南方亨元、南方華元、南方聰元、南方旭元五只中長期純債型基金集中公告宣布暫停大額申購。根據(jù)公告，相關(guān)產(chǎn)品暫停接受單日A類及C類份額超過100元的申請(A類和C類基金份額的申請金額單獨計算)。對于暫停大額申購的原因，南方基金在公告中表示旨在“保護基金份額持有人的利益”。五只中長期純債基金A類和C類基金份額的申請金額分別設(shè)置了100元的上限，這意味著單只基金每人每天累計購買上限僅為200元。
無獨有偶，長盛基金旗下長盛盛裕純債也發(fā)布了“百元限購令”。公告稱，對A類、C類單日單個基金賬戶單筆或多筆累計高于100元的申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定期定額投資業(yè)務(wù)進行限制。
顯然，這并不是個別現(xiàn)象。據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，截至目前，每日限購門檻低于100元的基金產(chǎn)品有60多只(各類型分開統(tǒng)計)，其中近40只為債券類產(chǎn)品，占比超一半。
而這些基金發(fā)布“百元限購令”，實則是純債基金密集“閉門謝客”的縮影。據(jù)不完全統(tǒng)計，近1個月以來，已有近百只債券基金(各份額合并統(tǒng)計)對機構(gòu)投資者開啟了限購模式。從限購金額來看，1000萬元、500萬元、100萬元、50萬元、10萬元等級均有出現(xiàn)，近期則1萬元、5萬元級別限購較多。而從基金類型來看，中短債基金、中長期純債基金及混合一級債基等占比較高。
短債基金仍有較高投資價值
中短債基金的限購現(xiàn)象，另一方面也說明市場對這類基金產(chǎn)品的青睞。
今年以來，多家基金公司都在發(fā)行中短債基金，如中歐基金、建信基金、華泰柏瑞基金等。有數(shù)據(jù)顯示，截至5月13日，今年以來公募基金公司發(fā)行了32只短債基金;而在去年同期，發(fā)行的短債基金僅有7只。
中短債基金之所以受寵，跟權(quán)益市場的波動關(guān)系密切。有業(yè)內(nèi)人士認為，主要是近期權(quán)益市場波動，大體量資金偏好選擇穩(wěn)健型產(chǎn)品。農(nóng)銀基金表示，短債基金的收益性與低波動性皆備，是投資者閑錢理財?shù)暮眠x擇。
而對于限購的現(xiàn)象，市場認為，主要是基金管理人為防止短期內(nèi)大量資金快速涌入攤薄原持有人收益，而進行限額。限額低至100元，或說明該產(chǎn)品是公司的績優(yōu)產(chǎn)品，想要繼續(xù)維持良好的回報表現(xiàn)，也可能是基金經(jīng)理的主動選擇，根據(jù)其自身的投資策略控制匹配的管理規(guī)模。
從市場表現(xiàn)來看，中短債基金確實沒有令人失望。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月13日，短期純債基金年內(nèi)平均收益率為1.08%，華富吉豐60天滾動持有中短債基金A年內(nèi)收益最高為2.80%，東證融匯禧悅90天滾動A、北信瑞豐鼎盛中短債A、東證融匯鑫享30天滾動持有中短債A、華泰紫金豐益中短債A等年內(nèi)收益率也超過2%。而拉長期限來看，中短債主題基金近一年的平均收益率為3.62%;同期，偏股混合型基金的平均收益率為-15.74%。
那么，中短債基金的行情具有可持續(xù)性嗎?華泰柏瑞基金表示，目前來看，純債基金是今年各類資產(chǎn)全部出現(xiàn)高波動性之時非常好的投資選擇。目前較寬松的貨幣環(huán)境支持融資成本維持在相對合理的水平，短債基金仍有較高投資價值。
不過專家也提醒，對于投資者來說，不能因為“限購”而盲目跟風，還是應(yīng)該根據(jù)自身的實際需求來布局。雖然限購比較嚴格，但可以采取定投來布局，積少成多。
(記者 王靜)
