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8月9日，港股大盤延續(xù)悶局，恒生指數(shù)全日下跌42點(diǎn)或0.2%，收報(bào)20,003點(diǎn)。恒生科指下跌0.9%，收報(bào)4,295點(diǎn)。大市成交金額為822多億港元，港股通錄得5.97億港元的凈流出。
盡管內(nèi)地資金面寬松對港股帶來積極因素，但穩(wěn)增長政策的預(yù)期校正及企業(yè)進(jìn)入中報(bào)基本面驗(yàn)證期令投資者大多持觀望態(tài)度，而海外美聯(lián)儲的緊縮政策對港股的流動(dòng)性是最大約束。新興市場貨幣及人民幣匯價(jià)仍然疲弱，資金流上不利港股發(fā)展。
然而，從正面的角度看，近期恒生指數(shù)的預(yù)測每股盈利開始逐漸上修，如若上修態(tài)勢能夠持續(xù)至中報(bào)后，則將形成盈利底。由于政策底、市場底及估值底大概率已在3月中旬探明，一旦盈利預(yù)期出現(xiàn)拐點(diǎn)，將對港股的構(gòu)成較強(qiáng)的支撐。我們也預(yù)期企業(yè)在業(yè)績后可重啟股份回購及股東增持計(jì)劃，進(jìn)一步提升港股的承接力。
盤面上，板塊行情繼續(xù)分化，煤炭、電訊、香港地產(chǎn)、資源、保險(xiǎn)、生物醫(yī)藥表現(xiàn)較理想。券商、旅游、互聯(lián)網(wǎng)、航運(yùn)、電力、汽車等板塊大多下跌。
中國聯(lián)通(762 HK)日前公布上半年收入同比增長7.4%至1,763億元人民幣，其中產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)收入同比大增31.8%，成為收入增長引擎，公司并宣布大幅增派中期息至每股0.165元。股價(jià)昨日上升4.0%，收報(bào)3.9港元，創(chuàng)出3月14日以來收市新高。
在早盤時(shí)段，香港特區(qū)行政會議召集人葉劉淑儀接受彭博電視訪問稱，香港考慮對內(nèi)地購房者免征雙倍印花稅(DSD)，消息刺激本地地產(chǎn)股于盤中一度大漲。其后政府澄清無討論也無計(jì)劃放寬物業(yè)印花稅，地產(chǎn)股升幅收窄，但收盤表現(xiàn)仍遠(yuǎn)優(yōu)于大盤。新鴻基地產(chǎn)(16 HK)、恒基地產(chǎn)(12 HK)、長實(shí)集團(tuán)(1114 HK)及新世界(17 HK)等四大地產(chǎn)股的股價(jià)最終分別上升2.1%、0.7%、2.1%及2.5%。
香港政府宣布縮短酒店檢疫隔離政策后，立即提振了出入境需求。截至8月8日，在攜程平臺上，前往香港的航班訂單較前一日錄得249%的增長，瀏覽入境航班的用戶數(shù)量幾乎翻倍；而攜程出境航班訂單則較前日增加176%，瀏覽出境航班的香港用戶增加184%。香港政府在平衡經(jīng)濟(jì)及防疫再踏前一步，有利整體社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我們認(rèn)為估值及股價(jià)被積壓多時(shí)的香港地產(chǎn)、零售、醫(yī)美、餐飲、航空等有機(jī)會吸引資金重新配置。
