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智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美股看跌期權(quán)合約周五的交易量創(chuàng)下紀(jì)錄，換手?jǐn)?shù)量達(dá)3393萬(wàn)份。一些投資者猜測(cè)，這種情況表明市場(chǎng)可能接近逆轉(zhuǎn)。但巴克萊衍生品策略師Stefano Pascale周二反駁了這一觀點(diǎn)，他認(rèn)為美股尚未觸底。
他指出：“與普遍看法相反，股票投資者并沒(méi)有急于進(jìn)行保護(hù)性買入。與之前6月的市場(chǎng)低點(diǎn)不同，他們更有耐心，避免倉(cāng)促賣出現(xiàn)有對(duì)沖頭寸，這表明他們預(yù)計(jì)最壞的情況還沒(méi)有到來(lái)。”
雖然交易活動(dòng)顯示市場(chǎng)仍然存在恐懼，但并沒(méi)有上升到與過(guò)去市場(chǎng)底部相當(dāng)?shù)乃健Ｖ芏琕IX恐慌指數(shù)處于33的三個(gè)月高位，但遠(yuǎn)低于過(guò)去熊市低點(diǎn)時(shí)觸及的峰值。
看跌期權(quán)交易量的激增并不總是意味著極度恐懼，因?yàn)槠渲胁糠纸灰卓赡苁怯捎谕顿Y者認(rèn)為市場(chǎng)下跌空間有限而賣出這些合約。
Pascale表示：“當(dāng)看跌期權(quán)合約拋售活動(dòng)也納入考量時(shí)，我們沒(méi)有看到創(chuàng)紀(jì)錄的買入保護(hù)性合約的證據(jù)。”
根據(jù)巴克萊的一項(xiàng)分析，在ETF期權(quán)中，看跌期權(quán)的拋售達(dá)到了四年來(lái)的最高記錄，暗示市場(chǎng)還沒(méi)有進(jìn)入最悲觀的時(shí)候。
