智通財經(jīng)APP獲悉，據(jù)財聯(lián)社，為執(zhí)行云南省有關(guān)部門制定《2022年9月-2023年5月耗能行業(yè)能效管理方案》，從9月26日零時起，云南省內(nèi)黃磷企業(yè)全面減產(chǎn)、停產(chǎn)。截至9月28日，云南黃磷日產(chǎn)量805噸，較9月中旬減少約580噸，降幅41.87%。業(yè)內(nèi)人士表示，由于枯水期將至，貴州、四川也有可能出臺相關(guān)能耗限產(chǎn)政策，會讓黃磷產(chǎn)量進(jìn)一步下滑，A股磷礦板塊或?qū)⒂兴}動。
近兩天內(nèi)，黃磷價格已經(jīng)上漲1500元-2000元/噸，漲幅已超前一周，報價3800元/噸。截至目前，云南地區(qū)黃磷企業(yè)開工率下滑至41%附近，較9月中旬下滑28%，日產(chǎn)量805噸，較9月中旬減少約580噸，降幅41.87%。而上周末，國內(nèi)黃磷主要的云貴川產(chǎn)區(qū)，開工率最高的是云南省，總體開工率在66%左右。短短幾天，云南開工率下降25個百分點，而供應(yīng)量較之前下滑超40%。
至于為何要限產(chǎn)，主因黃磷是磷礦石主要下游之一，處磷化工產(chǎn)業(yè)鏈中游，主要工藝為電爐法，生產(chǎn)1噸黃磷需要約10噸以上磷礦，生產(chǎn)過程需要將電路加熱至1400~1500℃，電耗約13000~15000度，為高耗能化工品。
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有業(yè)內(nèi)人士表示，由于枯水期將至，貴州、四川也有可能出臺相關(guān)能耗限產(chǎn)政策，會讓黃磷產(chǎn)量進(jìn)一步下滑，目前黃磷企業(yè)幾無庫存，企業(yè)和貿(mào)易商囤貨惜售，等待國慶節(jié)后產(chǎn)品價格上漲，A股磷礦或?qū)⒂兴}動。
黃磷行業(yè)貿(mào)易商也表示看好節(jié)后黃磷，目前限電政策影響的并不只是云南，貴州、四川也有相關(guān)傳聞，但兩地政策細(xì)節(jié)尚未出臺，一旦政策出臺，黃磷產(chǎn)量會下降更大，因此貿(mào)易商都在積極拿貨囤貨，等待國慶節(jié)后漲價。
相關(guān)上市公司方面，ST澄星9月26日公告，全資子公司云南宣威磷電有限責(zé)任公司生產(chǎn)工廠近日收到當(dāng)?shù)毓╇妴挝魂P(guān)于開展能效管理的通知，將無法滿負(fù)荷運行，于2022年9月26日起開始減產(chǎn)。
東亞前海證券認(rèn)為，本輪黃磷價格上行主要受供需兩方面影響：供給方面，8月中下旬限電政策導(dǎo)致四川地區(qū)黃磷裝置幾乎全面停產(chǎn)，疊加秋冬季節(jié)為枯水期，水電成本較高，供應(yīng)有所收緊。需求方面，黃磷下游進(jìn)入“金九銀十”旺季，拉動黃磷需求提升。長期來看，黃磷新增供給有限，下游草甘膦需求增長拉動黃磷需求提升。
相關(guān)概念股：
司爾特(002538.SH)：公司2021年收購的貴州路發(fā)實業(yè)有限公司現(xiàn)擁有明泥灣4.5602平方公里的磷礦采礦權(quán)和永溫8.38平方公里的磷礦采礦權(quán)。通過收購公司磷礦資源儲量新增1.4億噸，公司目前硫酸自給率達(dá)85%。公司近五年毛利潤復(fù)合增長為10.87%，過去五年毛利潤最低為2016年的5.239億元，最高為2020年的7.915億元。
川恒股份(002895.SZ)：公司持有磷礦資源量約5.3億噸。控股子公司富福麟礦業(yè)擁有小壩磷礦采礦權(quán)，生產(chǎn)規(guī)模為50萬噸/年。4月收購的新橋磷礦生產(chǎn)規(guī)模為100萬噸/年。
云天化(600096.SH)：公司是以磷產(chǎn)業(yè)為核心的大型國有控股上市公司，是具有資源優(yōu)勢的磷肥、氮肥、共聚甲醛制造商，主營化肥及現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、磷礦采選及磷化工、有機(jī)新材料、商貿(mào)及制造服務(wù)等產(chǎn)業(yè)，致力于為全球農(nóng)業(yè)、工業(yè)、食品領(lǐng)域提供優(yōu)質(zhì)安全的產(chǎn)品及增值服務(wù)。公司的主要業(yè)務(wù)是肥料及現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、磷礦采選、精細(xì)化工、商貿(mào)物流。
興發(fā)集團(tuán)(600141.SH)：公司磷礦資源儲量及產(chǎn)能居行業(yè)前列，擁有采礦權(quán)的磷礦資源儲量約4.61億噸，產(chǎn)能超過500萬噸/年。公司近五年毛利潤復(fù)合增長為11.92%，過去五年毛利潤最低為2016年的18.93億元，最高為2018年的31.99億元。
