智通財經APP獲悉，3月24日，電子零件概念港股多數走強。截至發稿，高偉電子(01415)漲超9%，瑞聲科技(02018)漲8.30%，舜宇光學科技(02382)漲0.77%。相關公司近期發布2022年業績，瑞聲科技實現營收206.3億元，同比增長16.7%，預估202.1億元;凈利潤8.213億元，同比減少37.6%，預估8.1億元。高偉電子實現收益達約11.16,億美元，同比增加約39.65%。舜宇光學科技實現收入331.97億元人民幣，同比跌11.5%。國泰君安(601211)在研報中指出，MR+AI天然絕配，生成的數字人類將徹底改變生活與生產，進而改變整個世界，持續推薦MR和AI產業鏈。
瑞聲科技公告稱，集團收入增加主要是由于海外客戶需求強勁，電磁傳動及精密結構件業務合并收入以及光學業務貢獻增加。瑞聲執行董事莫祖權在業績發布會上表示，今年首兩個月，公司業務表現仍未正常化，預期下半年業務機會較多。派息方面，他表示，去年15%派息比率屬中規中矩，有信心今年可保持在該水平，會適時增加或減少派息比率，亦會結合多種工具回饋股東。
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瑞聲首席財務官郭丹補充表示，安卓手機今年下半年將有較多型號推出，預計瑞聲今年能提升進一步市占率，收入及毛利率均會穩中有升。
麥格理發表研究報告指，預計瑞聲在去年第四季業績低于預期后，今年下半年的盈利將因為iPhone全品類設備觸感(Haptics)和Android聲學升級而增加。該行認為，集團多元化進程雖然緩慢，但正在進行當中，因為公司在汽車聲學領域找到定位，并預計今年指定項目價值將增長3倍。
基于預期ED(電磁傳動)及PM(精密結構件)與相機鏡頭模組收入改善，及聲學毛利上升，該行將集團2024財年的盈測上調4%，評級一舉從“跑輸大市”上調至“跑贏大市”，目標價由10.56元上調至21元。
從行業來看，除了瑞聲科技之外，高偉電子、舜宇光學科技亦在近期發布了2022年業績公告。國泰君安在研報中指出，MR+AI天然絕配，生成的數字人類將徹底改變生活與生產，進而改變整個世界，持續推薦MR和AI產業鏈。
截至2022年12月31日止年度，高偉電子實現收益達約11.16,億美元，同比增加約39.65%。年度公司擁有人應占純利達約8430.5萬美元，同比增加約69.27%。每股基本盈利為10.1美分，同比增加約68.3%。
野村發表報告，預期高偉電子將于明年滲透至iPhone的超寬后置鏡頭以及潛望鏡鏡頭，維持對其股份“買入”評級，目標價由18.03元上調至20.36元。該行又下調高偉電子今年盈利預測21%，反映iPhone組件的定價壓力高于預期，以及內地汽車市場對LiDAR(雷射探測與測距器)的需求較預期弱。至于明年盈利預測則調高13%，反映集團對iPhone后置鏡頭的預期較好。
招商證券指出，展望23-25年，切入iPhone后攝業務打開業績空間，MR及激光雷達業務為下一階段成長動力。預計公司2024年將切入iPhone 后攝模組，未來3年iPhone及iPad后攝模組業務將帶來顯著的業績增量。此外，公司還與蘇大維格(300331)成立合資公司布局AR光波導等技術，隨著未來蘋果MR銷量提升以及AR行業發展，公司VR/AR業務望高速增長，維持“強烈推薦”投資評級。
2022年，舜宇光學科技實現收入331.97億元人民幣，同比跌11.5%;純利24.08億元，同比跌51.7%。期內，毛利約66.05億元，同比下降約24.4%。毛利率則約19.9%，同比下降約3.4個百分點。
瑞銀發表報告表示，舜宇作為內地智能手機品牌最大的手機鏡頭供應商，相信公司將是行業復蘇的受惠者。相信在內地手機需求回穩、iPhone鏡頭市占率持續增加及汽車鏡頭銷量表現強勁下，預料舜宇光學科技銷量及利潤或于今年上半年見底，而純利增長或于下半年恢復。該行將其目標價由90港元上調至120港元，評級由“中性”升至“買入”。
高盛指出，舜宇光學科技去年下半年純利較指引高出4%，毛利率19%遠勝同業及歷史低位，其光電產品(主要是攝像模組)毛利率達9.7%，高于丘鈦科技的2.6%，同時較公司2019年上半年的5.9%歷史低位為高。瑞銀相信在內地手機需求回穩、iPhone鏡頭市占率持續增加及汽車鏡頭銷量表現強勁下，預料舜宇光學科技銷量及利潤或于今年上半年見底，而純利增長或于下半年恢復。該行將其目標價由90元上調至120元，且評級由“中性”升至“買入”。
