格隆匯5月18日丨杭州銀行(600926)(600926.SH)于2023年5月16日15:00-16:30召開2022年度暨2023年第一季度業(yè)績說明會，問答環(huán)節(jié)中，廣發(fā)證券(000776)屈俊：我有兩個問題想向管理層請教：第一個問題，主要是涉及信貸投放以及信貸需求，今年整個一季度的人行披露的信貸數(shù)據(jù)來看是有明顯多增的，但是4月份的數(shù)據(jù)有些波動。我想請教一下，杭州銀行未來一段時期內(nèi)的信貸投放計(jì)劃，包括節(jié)奏如何去安排？另外，今年咱們也特別提到了高收益資產(chǎn)，這塊是怎么安排的？第二個問題，我們也想關(guān)注一下息差，因?yàn)榻衲甏蠹覍τ阢y行業(yè)的一個普遍的擔(dān)憂，就是息差收窄的壓力，杭州銀行也面臨著相同的問題。我們想請教一下杭州銀行，如何去預(yù)判后續(xù)的整個息差的趨勢，有沒有可能出現(xiàn)拐點(diǎn)的可能性？請結(jié)合資產(chǎn)和負(fù)債兩端，對全年的息差趨勢做一個展望。
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章建夫財(cái)務(wù)總監(jiān)：關(guān)于信貸投放，我們有以下幾點(diǎn)考慮：
第一，根據(jù)整個宏觀經(jīng)濟(jì)情況，對標(biāo)市場，按照杭州銀行的五年規(guī)劃和年度發(fā)展計(jì)劃，我們考慮將2023年的貸款增量保持15%左右增速，增量不低于去年的水平。我們希望貸款占整個資產(chǎn)的比重，在去年43.4%的基礎(chǔ)上能再提升一些。
第二，在具體的投放過程中，我們一直秉持“早投放、早見效、早收益”的原則。一般來說，我們都是按照四個季度“3322”的投放節(jié)奏，但從今年一季度的情況來看，由于我們的前期準(zhǔn)備相對充足，今年一季度新增貸款大數(shù)在480億左右，一季度還做了一些資產(chǎn)證券化。今年一季度的信貸投放較去年是同比多增的，同時也超過了年初的投放節(jié)奏安排。
第三，我們在投放結(jié)構(gòu)的擺布上總體會考慮企業(yè)、政府、居民的信貸需求。總體上，2023年我們對公和零售貸款投放按照6:4比例來安排，公司類貸款投放繼續(xù)聚焦支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，包括普惠金融、綠色金融、制造業(yè)以及科技金融等相關(guān)的產(chǎn)業(yè)；零售貸款重點(diǎn)投向在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過程中與消費(fèi)需求相關(guān)的領(lǐng)域，比如說住房按揭，以及汽車、信用卡等新的信貸增長點(diǎn)。
第四，關(guān)于高收益資產(chǎn)，我們這幾年一直非常重視。我們每年會根據(jù)市場變化情況，對每個條線、部門和盈利中心有一個高收益資產(chǎn)的定義和高收益資產(chǎn)的目標(biāo)要求。我們要求高收益貸款尤其是信用小微貸款的增長要高于全行貸款的平均增速。
關(guān)于凈息差的問題。從去年開始，凈息差下降就一直是銀行業(yè)經(jīng)營過程當(dāng)中相對比較大的一個壓力點(diǎn)。從杭州銀行的情況來看，一季度營收增長7.55%，凈利潤增幅28.11%，凈息差1.61%，比去年同期下降了10個BP左右，下降的情況與市場整體情況基本趨同。
為了應(yīng)對這種壓力，我們從去年開始，圍繞著客戶和營收的兩個目標(biāo)，重點(diǎn)采取了幾項(xiàng)措施：
一是做好資產(chǎn)負(fù)債的統(tǒng)籌安排，在資產(chǎn)負(fù)債信貸投放過程當(dāng)中以量補(bǔ)價。整個生息資產(chǎn)全年增長安排在12%左右，預(yù)計(jì)貸款增長15%。貸款的整體投放按照“3322”節(jié)奏安排，但在實(shí)際的經(jīng)營過程中盡量靠前發(fā)力。從結(jié)構(gòu)上的安排來說，貸款占比要提升1個點(diǎn)，其中特別要積極提升信用小微貸款等高收益資產(chǎn)的比重。
二是在定價管理上，資產(chǎn)負(fù)債兩端進(jìn)行一增一降的管理。資產(chǎn)端一增一降，增是增高收益貸款，降是降低息的資產(chǎn)，對一定利率水平以下的貸款資產(chǎn)和債券，會及時做一些市場處置和資產(chǎn)證券化。負(fù)債端一增一降，增是增低付息存款，針對這點(diǎn)我們這幾年做了很多的工作，比如加大代發(fā)工資業(yè)務(wù)的開拓、加強(qiáng)財(cái)資平臺的建設(shè)，通過場景結(jié)算來提高低付息存款占比。降是降主動負(fù)債，從去年開始，我行應(yīng)勢下調(diào)存款利率，因此，上年度存款付息率整體呈現(xiàn)下降。對存款結(jié)構(gòu)也做了調(diào)整，壓降高付息負(fù)債。結(jié)構(gòu)性存款和協(xié)議存款在去年整體基礎(chǔ)上下降了3個百分點(diǎn)以上，今年一季度又下降了1個百分點(diǎn)，高付息存款的占比是下降的。
關(guān)于凈息差下一步的展望，總體來看，凈息差會逐步地企穩(wěn)，筑底向上。理由有以下三點(diǎn)：
第一，整個的宏觀經(jīng)濟(jì)在逐步復(fù)蘇，居民消費(fèi)、企業(yè)投資的信心，也會隨著國家各項(xiàng)政策的出臺以及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的過程逐步恢復(fù)，所以整個的融資供需和價格的平衡，會一定程度逐步向好。
第二，隨著一些市場變化和政策的發(fā)展，商業(yè)銀行在競爭過程中會更加理性，包括對存款利率的主動壓降。
第三，具體到杭州銀行，可以觀察到資產(chǎn)端、負(fù)債端的一些信號。資產(chǎn)端，1-4月整個資產(chǎn)中的對公貸款利率或貸款發(fā)放利率下降幅度逐步趨緩，個別領(lǐng)域中還出現(xiàn)穩(wěn)中向上的情況。但個人消費(fèi)貸款定價上有一定的壓力。負(fù)債端，尤其是存款方面，由于整個市場的變化、存款自律機(jī)制的引導(dǎo)，包括商業(yè)銀行競爭逐步趨于理性化，以及去年以來在存款端采取的降本增效措施，存款付息率會有所下降。今年一季度存款付息率同比下降了2個BP。一季度的央行報(bào)告，也提到資金的利率水平要保持在相對合理的位置。
