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格隆匯5月25日丨華鑫證券24日研報指出，安井食品(603345)(603345.SH)主業發力高端產品，預制菜持續打造爆品。鎖鮮裝作為品牌升級及盈利提升重要抓手，將繼續作為超級大爆品打造，新增加芝士魚豆腐、芝士肉腸等產品。蝦滑方面加快擴充口味及規格，今年有望延續高增長。另外，今年將團餐作為渠道掃盲重點，當前團餐薄弱點一方面是針對性開發產品較少，另一方面是缺少團餐經銷商資源，且渠道進入門檻高，價格敏感度更強。此外，上游魚糜把控取得較好成效，預計繼續控制費用投放，費用率望穩中有降。預計公司2023-2025年EPS為5.16/6.75/8.45元，當前股價對應PE分別為32/24/19倍，維持“買入”投資評級。
