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格隆匯6月26日丨國聯證券25日研報指出，近日，岳陽興長(000819)(000819.SZ)就定向增發第一輪、第二輪審核問詢進行回復，定增流程穩步推進。目前，公司已與分銷商達成了不低于13萬噸/年的產品分銷協議，保障了募投項目的產能消化。惠州30萬噸/年mPP項目計劃2023年9月竣工，據公司測算，達產后項目年營收可達26.9億元，稅后內部收益率22.29%。
在煤價趨勢走低背景下，甲醇價格或延續弱勢，傳統主業MTBE盈利有望走強。關注公司的相關能力橫向擴張的可能。鑒于公司特種催化劑研發能力強且成果持續產業化，維持公司目標價28.66元，對應24年PE為19倍，維持“買入”評級。
