智通財經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所6月30披露，中贛通信(集團)控股有限公司向港交所主板遞交上市申請，中泰國際為其獨家保薦人。
招股書顯示，中贛通信成立于2002年，總部位于中國江西省，為該省內(nèi)知名綜合服務(wù)提供商及軟件開發(fā)商，專精于在中國提供電信基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)及智慧城市解決方案服務(wù)。自其成立以來，集團已與中國的電信行業(yè)主要參與者(包括三大電信運營商，即中國的三大電信網(wǎng)絡(luò)運營商)及全球最大的電信塔基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)提供商建立長期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系。根據(jù)益普索報告，按收入計算，集團于2021年在江西省所有電信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及維護服務(wù)提供商中排名第三位，市場份額約3.7%。于最后實際可行日期，集團已將其業(yè)務(wù)擴展至中國20個省市。
集團電信基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)包括基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)服務(wù)及基礎(chǔ)設(shè)施維護服務(wù)，中國的電信行業(yè)的主要市場參與者利用該等服務(wù)來擴展及維護其電信網(wǎng)絡(luò)。該等主要參與者包括電信網(wǎng)絡(luò)運營商、電信塔基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)提供商、當?shù)卣收畽C構(gòu)及國有企業(yè)。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)服務(wù)主要涉及整個電信網(wǎng)絡(luò)的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)、改造及安裝，如基站及配套工程服務(wù)、市電引入服務(wù)、傳輸網(wǎng)管線服務(wù)、寬帶接入網(wǎng)服務(wù)及無線網(wǎng)設(shè)備安裝服務(wù)。基礎(chǔ)設(shè)施維護服務(wù)主要涉及對位于中國農(nóng)村及城鎮(zhèn)地區(qū)的電信基礎(chǔ)設(shè)施進行日常基本維護、維修及修復(fù)工程及緊急故障處理。集團有關(guān)其電信基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)業(yè)務(wù)分部的主要業(yè)務(wù)活動及業(yè)務(wù)模式具體如下：
【資料圖】
于往績記錄期間，集團電信基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)業(yè)務(wù)分部的客戶主要包括中國電信行業(yè)的主要參與者(如電信網(wǎng)絡(luò)運營商及電信塔基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)供應(yīng)商(彼等將電信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及維修工程承包予集團))。于往績記錄期間，集團有關(guān)電信基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)業(yè)務(wù)分部的供應(yīng)商主要包括提供勞務(wù)服務(wù)完成現(xiàn)場勞動密集型工程及集團基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)服務(wù)項目及基礎(chǔ)設(shè)施維護服務(wù)項目所需配套建筑材料的勞務(wù)供應(yīng)商，而集團仍將負責項目的核心部分，如整體項目管理及實施、測試及檢查以及質(zhì)量控制。由于建設(shè)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施需要專門的設(shè)備及材料，以及需要滿足特定的技術(shù)要求并確保與現(xiàn)有的基礎(chǔ)設(shè)施兼容，集團的客戶一般會負責提供必要的電信設(shè)備。
集團智慧城市解決方案服務(wù)包括集成解決方案服務(wù)、系統(tǒng)維護服務(wù)及軟件解決方案服務(wù)，旨在通過融入AI、物聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等智能技術(shù)，使各種硬件及軟件系統(tǒng)在統(tǒng)一平臺下整合，提高客戶的運營效率及生產(chǎn)力。集團有關(guān)其智慧城市解決方案服務(wù)業(yè)務(wù)分部的主要業(yè)務(wù)活動及業(yè)務(wù)模式具體如下：
集團的智慧城市解決方案服務(wù)業(yè)務(wù)分部客戶主要包括電信網(wǎng)絡(luò)運營商及中國各地方政府、準政府機構(gòu)、國有企業(yè)及私營公司，彼等將委聘集團提供可用于智慧醫(yī)療、智慧教育、智慧監(jiān)控、智慧政府、智慧工業(yè)、智慧糧庫及智慧城管等領(lǐng)域的集成解決方案服務(wù)、系統(tǒng)維護服務(wù)及軟件解決方案服務(wù)。于往績記錄期間，集團有關(guān)提供智慧城市解決方案服務(wù)業(yè)務(wù)分部的供應(yīng)商主要包括供應(yīng)硬件(如監(jiān)控攝錄機、生物識別掃描儀、計算機、數(shù)據(jù)儲存及處理系統(tǒng))、第三方軟件及╱或技術(shù)支持及維護服務(wù)的硬件及軟件供應(yīng)商。
此外，中標率方面，于往績記錄期間，集團的電信基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)項目一般以公開投標方式獲得，據(jù)此任何合資格服務(wù)提供者可提交投標以提供客戶要求的服務(wù)，然而，集團的智慧城市解決方案服務(wù)項目一般以單一來源采購或回應(yīng)報價邀請的方式獲得，據(jù)此客戶將接洽集團直接獲得條款及取得報價，并可能就相互協(xié)定的合約條款進行磋商。于往績記錄期間，集團電信基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的中標率如下：
于往績記錄期間，集團的收入產(chǎn)生自其主要服務(wù)，即電信基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，其中子分部為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)服務(wù)及基礎(chǔ)設(shè)施維護服務(wù)；及智慧城市解決方案服務(wù)，其中子分部為集成解決方案服務(wù)、系統(tǒng)維護服務(wù)及軟件解決方案服務(wù)。于往績記錄期間，集團按業(yè)務(wù)分部劃分的收入及毛利率明細如下：
財務(wù)方面，于2020年度、2021年度及2022年年度，中贛通信實現(xiàn)收入分別約為3.37億元、4.79億元及4.13億元人民幣；年內(nèi)利潤分別約為3230.6萬元、3617.3萬元及3497.5萬元人民幣。
另據(jù)招股書顯示，集團存在以下風險因素：集團項目集中于中國中部地區(qū)，尤其是集中于江西省，有關(guān)江西省的情況如有任何重大變動可能對集團業(yè)務(wù)、經(jīng)營業(yè)績及盈利能力造成重大不利影響；其次，集團于往績記錄期間客戶集中，來自集團主要客戶的業(yè)務(wù)減少或流失可對集團的經(jīng)營及財務(wù)狀況造成不利及實質(zhì)性影響；此外，由于集團控制范圍以外的原因，集團可能無法及時或根本無法將合約資產(chǎn)轉(zhuǎn)撥至貿(mào)易應(yīng)收款項，以及確保結(jié)算其貿(mào)易應(yīng)收款項，因此，集團的流動性可能受到重大不利影響。
另一方面，集團債務(wù)水平高企，且日后可能持續(xù)或增加；同時，集團可能無法充分保護其知識產(chǎn)權(quán)，且集團亦可能面臨知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)或盜用申索；集團依賴其供應(yīng)商(尤其是勞務(wù)供應(yīng)商)提供的勞務(wù)、配套建筑材料、硬件及第三方軟件系統(tǒng)及技術(shù)支持服務(wù)等的表現(xiàn)、質(zhì)量及持續(xù)供應(yīng)完成集團項目的若干部分。
