《投資者網(wǎng)》孟行
日前，杭州海康威視數(shù)字技術(shù)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“海康威視”，002415.SZ)發(fā)布了2023年半年報(bào)，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收為375.71億元，比上年同期增長(zhǎng)0.84%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為53.38億元，比上年同期下降7.31%。
(資料圖片)
海康威視作為國(guó)內(nèi)安防行業(yè)的龍頭，于2010年在深交所上市，當(dāng)年總市值就超過了400億，股價(jià)曾上演十年翻十倍的神話，巔峰市值達(dá)5800億。
二季度業(yè)績(jī)微增
2022年，海康威視首次出現(xiàn)出現(xiàn)利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)。年報(bào)顯示，去年，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入831.66億元，同比增長(zhǎng)2.14%，凈利潤(rùn)128.37億元，同比下滑23.59%。
到了今年一季度，凈利潤(rùn)下降態(tài)勢(shì)仍未改變。一季報(bào)顯示，公司今年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收162.01億元，比去年同期下降1.94%；歸母凈利潤(rùn)18.11億元，同比下降20.69%。
而從海康威視半年報(bào)來看，海康威視今年第二季度業(yè)績(jī)開始回暖。公司二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收213.70億元，凈利潤(rùn)35.27億元，同比分別增長(zhǎng)3.06%和1.49%。
海康威視在發(fā)布半年報(bào)以后，還于8月19日召開了業(yè)績(jī)說明會(huì)。公司向投資者進(jìn)行了公司經(jīng)營(yíng)情況說明。國(guó)內(nèi)主業(yè)方面，海康威視2023年上半年三個(gè)事業(yè)群營(yíng)收總和190.21億元，同比下降5.33%。
其中，公共服務(wù)事業(yè)群主要受部分地區(qū)政府財(cái)政狀況較為緊張的影響，項(xiàng)目進(jìn)展緩慢，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收62.73億元，同比下降10.06%。同時(shí)，公司指出，今年三季度，政府端一些商機(jī)正在啟動(dòng)，個(gè)別大項(xiàng)目將在下半年落地實(shí)施。公司認(rèn)為一旦政府資金壓力緩解，公共服務(wù)事業(yè)群業(yè)務(wù)將有較大改觀。
企事業(yè)事業(yè)群今年上半年業(yè)務(wù)表現(xiàn)最好，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收69.96億元，同比增長(zhǎng)2.42%。公司表示，企業(yè)降本增效、改善管理、提升運(yùn)營(yíng)的動(dòng)力依然強(qiáng)勁，能源冶金、智慧建筑、工商企業(yè)、教育教學(xué)等行業(yè)均有所增長(zhǎng)，餐飲、文旅等消費(fèi)領(lǐng)域復(fù)蘇較為明顯。公司持續(xù)推進(jìn)百行百業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型相關(guān)業(yè)務(wù)落地，下半年企事業(yè)事業(yè)群將持續(xù)增長(zhǎng)。
中小企業(yè)事業(yè)群受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響較為明顯，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收57.52億元，同比下降8.50%。公司認(rèn)為隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況向好，下半年中小企業(yè)事業(yè)群業(yè)務(wù)將有不錯(cuò)的表現(xiàn)。
另外，海康威視的境外主業(yè)收入增速有所回落。年報(bào)顯示，2022年，境外市場(chǎng)營(yíng)收取得兩位數(shù)正增長(zhǎng)，收入220.32億元，同比增長(zhǎng)16.41%，在發(fā)展中國(guó)家繼續(xù)保持較高增速。今年上半年，境外主業(yè)收入99.09億元，同比增長(zhǎng)2.30%。此前，公司曾表示在境外遭遇負(fù)面輿情。
應(yīng)收賬款有所增長(zhǎng)
在業(yè)績(jī)說明會(huì)上，海康威視還重點(diǎn)提到了公司的存貨問題。公司指出，公司存貨繼續(xù)維持較高水位，以應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不確定性。公司努力保持較好的存貨庫(kù)齡管理，盡可能快進(jìn)快出。
半年報(bào)顯示，公司今年上半年存貨金額為195.98億元，比上年末增加3.16%，占總資產(chǎn)比例為16.48%。
此外，在業(yè)績(jī)說明會(huì)上，有投資者向海康威視提問，公司應(yīng)收賬款向上的趨勢(shì)比較明顯，是不是主要是因?yàn)镻BG業(yè)務(wù)的影響，政府業(yè)務(wù)的賬期是否有延長(zhǎng)？
海康威視對(duì)此回應(yīng)稱，政府業(yè)務(wù)的應(yīng)收賬款會(huì)有一些參差錯(cuò)落的變化，有的區(qū)域可能確實(shí)當(dāng)前資金面比較緊張，可能更著急地去解決其它問題，應(yīng)收賬款就沒有及時(shí)處理，這些情況作為個(gè)案是存在的，但是這么多年政府幾乎沒有發(fā)生完全違約、不付款的情況，只是說可能拖一下、晚一點(diǎn)，等到資金狀況好一些還是會(huì)付的，所以不用太擔(dān)憂。
半年報(bào)顯示，截至今年上半年，公司應(yīng)收賬款為316.27億元，占資產(chǎn)比例為26.60%，較上年末增加5.75%。公司對(duì)此解釋稱，隨收入增加而增加。
值得注意的是，半年報(bào)顯示，海康威視和關(guān)聯(lián)方之間也存在應(yīng)收賬款。截至今年上半年，公司和關(guān)聯(lián)方之間的應(yīng)收賬款賬面余額為8.18億元，較報(bào)告期初有所下降，而信用損失準(zhǔn)備金額為3.57億元，較報(bào)告期初增長(zhǎng)超50%。
安防行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇
對(duì)于當(dāng)前的業(yè)務(wù)情況，海康威視在半年報(bào)中指出，今年上半年，全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)不斷，貿(mào)易環(huán)境變動(dòng)不居，給公司經(jīng)營(yíng)帶來持續(xù)挑戰(zhàn)。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)整體復(fù)蘇、曲折向上的態(tài)勢(shì)，需求尚在逐步恢復(fù)。
不過，也有機(jī)構(gòu)指出，安防行業(yè)景氣度不佳，以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)步入紅海導(dǎo)致的毛利率降低，也正在成為制約公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的關(guān)鍵。
日前，鳳凰光學(xué)披露了2023年半年度報(bào)告。公司指出，受安防行業(yè)、家電行業(yè)和車載行業(yè)不景氣和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇影響，鳳凰光學(xué)今年上半年凈利潤(rùn)由盈轉(zhuǎn)虧，同比下降245.11%。
在海康威視主營(yíng)的安防市場(chǎng)，要面對(duì)的不僅僅是傳統(tǒng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，以華為、百度、阿里為代表的科技巨頭，以及以AI四小龍為代表的AI企業(yè)，也正在從各個(gè)場(chǎng)景切入，不斷瓜分著這一市場(chǎng)。
據(jù)悉，華為推出了智能安防品牌華為HoloSens，曾立下一個(gè)目標(biāo)：在兩年內(nèi)成為全球第三，在2025年成為全球第一。與此同時(shí)，阿里巴巴的ET城市大腦項(xiàng)目和騰訊的優(yōu)圖，在技術(shù)、資金和品牌方面，都在沖擊視頻安防領(lǐng)域。
面對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)遭遇巨大競(jìng)爭(zhēng)壓力，海康威視開始布局創(chuàng)新業(yè)務(wù)。2015年以來，海康威視鼓勵(lì)內(nèi)部員工創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，建立內(nèi)部創(chuàng)新跟投制度，先后成立8個(gè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，分別是螢石網(wǎng)絡(luò)、海康機(jī)器人、海康汽車技術(shù)、海康微影、海康存儲(chǔ)、海康慧影、海康消防及海康安檢等。
半年報(bào)顯示，今年上半年，公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)整體收入81.88億元，同比增長(zhǎng)16.85%。不過，該業(yè)務(wù)的增速較2022年有所放緩，去年，海康威視的創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入150.70億元，同比增長(zhǎng)22.81%。
創(chuàng)新業(yè)務(wù)中，機(jī)器人業(yè)務(wù)、智能家居業(yè)務(wù)、汽車電子業(yè)務(wù)收入均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，分別實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)29.00%、11.39%、21.57%。具體指向的公司分別是海康機(jī)器人、螢石網(wǎng)絡(luò)、海康汽車技術(shù)等。
螢石網(wǎng)絡(luò)作為海康威視旗下首家成功分拆上市的子公司，已于2022年12月在上交所科創(chuàng)板掛牌上市。今年上半年，螢石網(wǎng)絡(luò)的業(yè)績(jī)?cè)龇^市場(chǎng)預(yù)期，凈利潤(rùn)2.59億元，同比增長(zhǎng)70.30%；而海康機(jī)器人分拆上市申請(qǐng)已獲得深交所受理。
國(guó)海證券近日發(fā)布的研報(bào)預(yù)計(jì)，隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境逐步復(fù)蘇以及政府和企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的不斷深入，下半年海康威視業(yè)績(jī)將呈現(xiàn)逐步改善的趨勢(shì)。(思維財(cái)經(jīng)出品)■
