短短5年時間，出資94億元的福田引導(dǎo)基金，實(shí)現(xiàn)投資規(guī)模近1600億元，10倍引導(dǎo)社會資本。
5年1600億元，錢從哪來?10倍引導(dǎo)社會資本，如何實(shí)現(xiàn)造血功能?如何甄選投資項(xiàng)目?如何控制風(fēng)險?記者對此進(jìn)行了深入調(diào)查。
“撬動社會資本超10倍”
截至目前，福田引導(dǎo)基金注冊資本94億元，實(shí)到資金94億元，福田區(qū)財(cái)政為唯一出資方。
福田引導(dǎo)基金善于用放大效應(yīng)，引導(dǎo)資本“脫虛向?qū)?rdquo;投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。福田引導(dǎo)基金董事長王仕生透露：“錢來自于撬動社會資本。”自2016年正式運(yùn)作以來，福田引導(dǎo)基金及合作基金集群投出了一大批優(yōu)秀戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)。截至目前，已設(shè)立45只合作子基金，承諾出資140.93億元，參股基金總規(guī)模達(dá)1565.28億元，撬動社會資本比例超過10倍。從早期天使、VC、PE支持到走向資本市場，福田引導(dǎo)基金全產(chǎn)業(yè)鏈布局，為同級區(qū)級政府基金最大規(guī)模。
“我們在運(yùn)作的時候，特別注重投資質(zhì)量和投資規(guī)模。”王仕生介紹說，依托福田區(qū)傳統(tǒng)金融強(qiáng)區(qū)的天然優(yōu)勢，福田引導(dǎo)基金設(shè)立之初便確立了鮮明的投資策略，致力于與頂尖頭部創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、專業(yè)行業(yè)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)以及國家、省、市級戰(zhàn)略基金等合作。
截至目前，福田引導(dǎo)基金投資于福田或新引進(jìn)福田的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)及私募基金82個，包括與深創(chuàng)投、達(dá)晨創(chuàng)投、同創(chuàng)偉業(yè)、松禾投資、東方富海、弘毅投資、前海母基金、天圖資本、洪泰投資、國家級戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)基金、中國國有資本風(fēng)險基金等機(jī)構(gòu)參股共同設(shè)立市場化基金，吸引私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在福田聚集。
“已實(shí)現(xiàn)自我造血功能”
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，福田引導(dǎo)基金已經(jīng)初步實(shí)現(xiàn)自我造血功能。
5月17日，深圳市亞輝龍生物科技股份有限公司在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。
5月18日，天津市依依衛(wèi)生用品股份有限公司正式登陸深交所。
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短短一個月內(nèi)，福田政府引導(dǎo)基金投資體系下有7家公司進(jìn)入上市流程。截至目前，福田政府引導(dǎo)基金投資體系下計(jì)劃和籌備在2021年上市的項(xiàng)目多達(dá)90家。
福田引導(dǎo)基金成立之初，福田區(qū)委區(qū)政府非常期待基金能形成良性循環(huán)，盡快回籠資本再投資，實(shí)現(xiàn)自我造血功能。福田引導(dǎo)基金2016年開始投資，2017年就產(chǎn)生回報(bào)。2017年弘毅基金完成2個項(xiàng)目退出和收益分配，前海母基金實(shí)現(xiàn)1個項(xiàng)目退出，共計(jì)產(chǎn)生回報(bào)5192.1萬元。
從2017年到2019年，福田引導(dǎo)基金子基金投資項(xiàng)目整體估值增長分別超過25%、27%、35%，2020年增長50%。其中，人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)基金投資1.35億元的深圳微芯生物科技股份有限公司科創(chuàng)板上市，估值增長超過6倍，帶動基金項(xiàng)目整體估值增長198%;安恒信息項(xiàng)目部分退出，回報(bào)率達(dá)8倍。
福田引導(dǎo)基金培育和扶持處于初創(chuàng)期、起步期的企業(yè)，隨著奧比中光、多點(diǎn)上市申報(bào)及子基金投資循環(huán)良性運(yùn)轉(zhuǎn)，福田引導(dǎo)基金已初步形成自我造血功能，通過回收資金再次投入實(shí)現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展。
“把握當(dāng)下，投資未來”
記者注意到，福田引導(dǎo)基金投資范圍覆蓋新能源、新材料、醫(yī)療健康、節(jié)能環(huán)保、智能制造、TMT、文娛、大消費(fèi)、人工智能、軍民融合、云計(jì)算、邊緣計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。
“我們的投資策略是把握當(dāng)下，投資未來。”王仕生說。“我們優(yōu)先選擇行業(yè)內(nèi)全國排名靠前的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，精選符合福田區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略定位的新銳投資機(jī)構(gòu)，以有產(chǎn)業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)背景的上市公司及行業(yè)知名企業(yè)為抓手成立專項(xiàng)基金。”
把握當(dāng)下。福田引導(dǎo)基金優(yōu)選的頭部創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，具有行業(yè)地位高、投資能力強(qiáng)、市場聲譽(yù)好、管理規(guī)范等特點(diǎn)，既可預(yù)防道德風(fēng)險，又能帶來穩(wěn)定的投資回報(bào)。為此，福田引導(dǎo)基金和深創(chuàng)投、達(dá)晨創(chuàng)投、同創(chuàng)偉業(yè)、松禾投資等機(jī)構(gòu)一起，參股共同設(shè)立了市場化基金。
投資未來。福田引導(dǎo)基金選擇與富有活力和沖擊力、敢于創(chuàng)新、善于彎道超車和細(xì)分深耕，符合福田發(fā)展戰(zhàn)略定位的新銳投資機(jī)構(gòu)合作，以期創(chuàng)造超額收益。福田引導(dǎo)基金的投資伙伴有策源創(chuàng)投、物明投資等。
產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)。福田引導(dǎo)基金以有產(chǎn)業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)背景的上市公司和行業(yè)知名企業(yè)為抓手成立專項(xiàng)基金，圍繞福田的特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和急需發(fā)展的產(chǎn)業(yè)開展基金投資。
推動戰(zhàn)略投資和直投。福田引導(dǎo)基金出資1億元對中匯影視進(jìn)行直投，其出品的《少年的你》成為爆款，票房高達(dá)15.45億元，位列2019年上映票房第9位;出資2億元對3D視覺獨(dú)角獸奧比中光進(jìn)行投資;出資2000萬元對數(shù)字商超獨(dú)角獸多點(diǎn)進(jìn)行投資。
“把好投前、投中、投后關(guān)，防范全鏈條風(fēng)險”
引導(dǎo)基金如何遏制子基金系統(tǒng)性風(fēng)險，尤其是防止項(xiàng)目出現(xiàn)投資風(fēng)險，這是一個大課題。
在王仕生眼中，防范風(fēng)險要貫穿投資的全過程。為此，公司建立了一個全鏈條防范風(fēng)險的機(jī)制。
把好投前關(guān)，遵章守制，嚴(yán)格挑選合作子基金管理機(jī)構(gòu)。據(jù)介紹，遴選子基金是福田引導(dǎo)基金的主營業(yè)務(wù)，選好管理人是子基金遴選過程中最重要的風(fēng)控環(huán)節(jié)、最有效的風(fēng)控手段。王仕生介紹說：“選到好的管理人，相當(dāng)于把福田引導(dǎo)基金風(fēng)控關(guān)口前移了，可以從源頭上遏制風(fēng)險的出現(xiàn)。管理人沒有選好，事后風(fēng)控做得再好也無法從根本上消除風(fēng)險。”
把好投中關(guān)，從嚴(yán)審核合作協(xié)議，通過托管銀行加強(qiáng)監(jiān)督。福田引導(dǎo)基金高度重視合伙協(xié)議模板起草，正式簽署協(xié)議時，除福田引導(dǎo)基金公司的合規(guī)風(fēng)控人員審核外，還需經(jīng)相關(guān)法律顧問審核完成后才能簽署協(xié)議。
把好投后關(guān)，加強(qiáng)重點(diǎn)環(huán)節(jié)、重點(diǎn)項(xiàng)目的跟蹤管理。福田引導(dǎo)基金在選好管理人的基礎(chǔ)上，還從直接參加子基金投委會、保留一票否決權(quán)、對子基金投資的重大項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)地調(diào)查、建立投后管理系統(tǒng)對子基金所投項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤等方面來進(jìn)一步把控項(xiàng)目風(fēng)險。
據(jù)悉，福田引導(dǎo)基金的目標(biāo)是要打造一個全過程、全生態(tài)鏈、全體系、全方位的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務(wù)鏈條，更好地發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，引導(dǎo)社會資本投向科技創(chuàng)新、新興產(chǎn)業(yè)、民生事業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等，充分發(fā)揮政產(chǎn)學(xué)研資深度融合優(yōu)勢，推動創(chuàng)新鏈和產(chǎn)業(yè)鏈融合發(fā)展，創(chuàng)造社會經(jīng)濟(jì)效益。
