綜合數(shù)據(jù)統(tǒng)計來看，今年一季度主動權(quán)益基金的A股整體倉位環(huán)比2020年第四季度有所下降，北上資金凈買入A股的力度也環(huán)比縮減，但龍頭股抱團趨勢并未根本瓦解;另外，周期與大金融板塊為最新公募與北上資金的加倉方向，而成長科技與消費板塊則被不同力度減持。
龍頭股抱團依舊
在一季度白馬股劇烈調(diào)整的背景下，核心資產(chǎn)瓦解論調(diào)越來越多，但從機構(gòu)持倉力度來看，而資金抱團局面也并未根本瓦解。
綜合華安證券統(tǒng)計，截至一季度末，主動權(quán)益基金持倉總市值近40000億元，但整體倉位環(huán)比2020年第四季度下降至77%，其中，高倉位基金占比明顯降低，但是公募對重倉股配置集中度依舊較高。
光大證券指出，自2016年以來抱團股集中度呈現(xiàn)快速上升態(tài)勢，而且在今年一季度抱團集中度再創(chuàng)新高。數(shù)據(jù)顯示，貴州茅臺、五糧液、海康威視、中國中免等重倉股，獲公募基金持倉規(guī)模均超過600億元，前50個重倉股總市值規(guī)模占比高達59%，食品飲料、電子和醫(yī)藥生物行業(yè)獲超配力度仍然居前。
周期股獲加倉
從調(diào)整方向來看，公募資金對周期性板塊和金融板塊獲配置比較明顯，化工、建材獲增持顯著，這與北上資金加倉方向趨同。
據(jù)統(tǒng)計，建筑防水服務(wù)商東方雨虹就獲公募持倉整體增加0.28%。今年一季度，前十大股東中，頂流基金經(jīng)理朱少醒掌管的富國天惠精選成長就新進成為第九大流通股東，另外第一大流通股股東香港中央結(jié)算有限公司增加持股比例至21.63%;不過，傅鵬博、趙楓等負(fù)責(zé)的兩只睿遠(yuǎn)基金均選擇了減持。從走勢來看，今年一季度東方雨虹股價走勢如虹，累計漲幅約47%。
今年一季度，廣發(fā)基金經(jīng)理劉格菘管理的兩只基金新進成為龍蟒佰利前十大股東，另外，香港中央結(jié)算有限公司也增持至6.38%，位居第三大股東。今年初，公司股票漲幅曾接近60%，不過，隨后出現(xiàn)調(diào)整。
采掘行業(yè)中，煤炭股也獲公募與北上資金青睞。在碳中和的背景下，煤炭行業(yè)逐步進入存量競爭狀態(tài)，業(yè)績穩(wěn)定性與現(xiàn)金奶牛屬性日趨凸顯。作為行業(yè)龍頭，中國神華期末擬派發(fā)股息近360億元，約占九成凈利潤。今年一季度，中國神華股價增長18%。前十大股東中，劉格菘、孫迪、鄭澄然管理的3只廣發(fā)基金以及北上資金，均選擇加倉配置。
成長與消費板塊倉位下降
相比之下，一季度成長板塊以及消費板塊被下調(diào)力度較大，其中，公募對電子股減倉較多，北上資金對消費股減倉力度更大。
據(jù)統(tǒng)計，立訊精密作為蘋果產(chǎn)業(yè)鏈核心資產(chǎn)，一季度公募整體持倉比例已經(jīng)下降約1%，睿遠(yuǎn)成長價值則新進成為第五大股東，而北上資金在一季度持股比例環(huán)比減少0.13%至6.8%，期間立訊精密股價跌幅約40%。
另外，美的集團前十大股東中，一季度北上資金、美林國際均減持，而公募從持倉力度下降，配置基金數(shù)量從上季度1061只下降至858只;一季度，公司股價下跌約16%。
