近期表現強勁的軍工板塊16日跌幅居前，同花順軍工概念指數收報1422.65點，下跌1.92%。
自今年5月中旬以來，同花順軍工概念指數一路上揚，經過9月、10月的回調后，10月底再拾漲勢，并于11月15日盤中創下1457.28點的年內新高，這一點位較10月29日盤中最低1277.19點上漲12.36%。
從近一周多的表現看，11月9日至16日，同花順國防軍工行業板塊115只成分股中有87只上漲，占比超七成。其中，17只個股區間漲幅超10%。區間漲幅居前的個股中，海蘭信漲38.40%，廣聯航空漲28.94%，國光電氣漲24.56%，天奧電子漲23.61%，派克新材漲17.11%。
安信證券研報顯示，今年第三季度，軍工行業實現營業收入增速24.20%，歸母凈利潤增速51.00%，在29個中信一級行業中，歸母凈利增速排在第九位，較年中上升三位，處于中部靠前位置。中信證券指出，基本面持續向好仍是板塊向上的核心驅動，大訂單落地驗證了行業長期發展高確定性，預計2022年至2023年復合增速保持40%至50%。
三季度軍工持倉集中度重回升勢，公募基金連續兩個季度增持軍工，持倉占比創新高。國泰君安研報顯示，2021年第三季度基金重倉軍工市值占比繼續提升，達到4.33%，環比增加0.71個百分點，持倉占比創下近幾年新高，超出板塊市值比重1.3個百分點。重倉軍工股的主動型基金數量為2062只，環比增42.11%。
從細分行業來看，航空航天仍是機構重倉首選。前十大重倉股主要集中在航空航天賽道及上游信息化標的，其航空航天配套比例也相對較高。此外，近期漲幅居前的個股也集中在航空航天及其上游的軍工電子行業。
機構認為，航空發動機與燃氣輪機組成的“兩機賽道”壁壘高，或擁有長期成長的大空間。國盛證券分析指出，需求端上，部分龍頭企業半年報預收款大幅增長，對應主力機型大單制采購，預示著未來需求端飽滿。而在專項政策等支持下，裝備研制定型或再提速。此外，航發維修市場逐步打開，航空發動機的耗材屬性是將航發賽道進一步拉長的關鍵因素。國盛證券認為，從發動機全壽命周期來看，維修價值量占比高達50%左右，預計未來10年全球“兩機”市場規模將達到6000億美元，產業鏈各環節企業發展空間巨大，其中包括整機及分系統、高溫合金材料、鈦合金材料、鑄鍛件、新材料等多個領域。
展望后市，國泰君安表示，未來軍工行業龍頭競爭優勢將持續體現，除享受行業增長紅利外，其自身α屬性也將給公司帶來積極的邊際變化，業績增速有望超越行業整體水平。中信證券認為，2022年軍工行業的景氣度將向正常增速回歸，航空航天、信息化等細分產業或成為長賽道和高景氣方向。
(記者 龐昕熠)
