“費(fèi)率戰(zhàn)”在公募基金行業(yè)悄然打響。近期，多只基金相繼發(fā)布了關(guān)于對(duì)申購(gòu)費(fèi)率、管理費(fèi)率和托管費(fèi)率的優(yōu)惠或下降公告。多位專家向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，公募基金降費(fèi)讓利是大勢(shì)所趨，但對(duì)于破解“基金賺錢、基民不賺錢”難題，“降費(fèi)”并非關(guān)鍵所在，而是需要在投資者教育、基金公司投研能力等多方面形成合力。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，近半個(gè)月內(nèi)，已有超10家公募機(jī)構(gòu)旗下的相關(guān)產(chǎn)品發(fā)布了相關(guān)降費(fèi)率公告。6月7日，海富通基金、景順長(zhǎng)城基金、嘉實(shí)基金等多家基金公司公告稱，旗下部分產(chǎn)品參與基金代銷機(jī)構(gòu)相關(guān)申購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。
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除了申購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠，另有中銀基金、大成基金、德邦基金、中信建投基金、天弘基金、國(guó)融基金等多家基金公司公告稱，降低管理費(fèi)率或托管費(fèi)率。如6月1日，中銀基金發(fā)布公告稱，決定自2023年6月1日起，將中銀福建國(guó)有企業(yè)債6個(gè)月定期開放債券的管理費(fèi)年費(fèi)率由0.4%調(diào)整為0.3%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.10%調(diào)整為0.08%。5月30日，國(guó)融基金公告稱，決定自2023年6月1日起，將國(guó)融融泰混合的管理費(fèi)年費(fèi)率由1.2%調(diào)整為0.6%。
數(shù)據(jù)顯示，截至6月7日，今年以來，有超過100只基金(不同份額分開統(tǒng)計(jì)，下同)降低了基金管理費(fèi)率;有100只基金降低了基金托管費(fèi)率。
談及當(dāng)前多只基金“降費(fèi)”的原因，上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心高級(jí)分析師孫桂平對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“近年來，公募基金的管理費(fèi)呈現(xiàn)緩慢下降趨勢(shì)，有些基金成立后管理費(fèi)沒有下調(diào)或者下調(diào)力度不大，導(dǎo)致管理費(fèi)相比同類水平明顯偏高，下調(diào)管理費(fèi)也是應(yīng)對(duì)行業(yè)變化的正常舉措。”
在濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心研究員張碧璇看來，近年來，我國(guó)基金市場(chǎng)發(fā)展迅猛，產(chǎn)品數(shù)量激增的同時(shí)也面臨著同質(zhì)化問題，而且當(dāng)前資本市場(chǎng)存在波動(dòng)，部分基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)低迷，基金銷售難度增大，因此，基金公司選擇通過“降費(fèi)”讓利投資者來促進(jìn)基金銷量，是比較直接的手段。
張碧璇進(jìn)一步表示，基金公司想要通過降低運(yùn)作成本提升投資者持基收益，在降低自身管理費(fèi)的同時(shí)，也會(huì)倒逼行業(yè)其他服務(wù)機(jī)構(gòu)在保證服務(wù)質(zhì)量的基礎(chǔ)上降低費(fèi)用，托管費(fèi)就是其中一部分。對(duì)于銀行來說，息差收窄使得拓展財(cái)富管理相關(guān)中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域的重要性日益提升，所以部分銀行會(huì)選擇結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)降低托管費(fèi)用來增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。
天相投顧基金評(píng)價(jià)中心有關(guān)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“從長(zhǎng)期來看，隨著市場(chǎng)成熟度的提高，基金的工具化屬性會(huì)越來越強(qiáng)，基金”降費(fèi)“將成為一種趨勢(shì)，也有利于降低整個(gè)社會(huì)的金融成本。”
事實(shí)上，2022年4月份，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》提出，“著力提高投資者獲得感。引導(dǎo)基金管理人與基金銷售機(jī)構(gòu)牢固樹立以投資者利益為核心的營(yíng)銷理念，強(qiáng)化投資者適當(dāng)性管理，踐行‘逆向銷售’，積極拓展持續(xù)營(yíng)銷，創(chuàng)新投資者陪伴方式，加大投資者保護(hù)力度。”
基金“降費(fèi)”是否會(huì)對(duì)基金公司造成影響?張碧璇表示，“由于公募基金公司目前主要的盈利模式就是產(chǎn)品管理費(fèi)用的收取，因此短期來看，降低費(fèi)率必然會(huì)使基金公司盈利下降，但長(zhǎng)期看，有利于基金公司在費(fèi)用收取方式上進(jìn)行更加靈活的創(chuàng)新嘗試，讓投資者獲得更多實(shí)惠，從而實(shí)現(xiàn)雙贏局面。”
在上述天相投顧基金評(píng)價(jià)中心有關(guān)人士看來，對(duì)于基金公司的收入，“降費(fèi)”短期內(nèi)有一定影響但整體不大，因?yàn)槟壳肮蓟鹫w費(fèi)率結(jié)構(gòu)暫未出現(xiàn)大幅度調(diào)整。
“中長(zhǎng)期來看，基金降費(fèi)提升產(chǎn)品吸引力，可能帶來產(chǎn)品規(guī)模提升，基金公司收益可能由降轉(zhuǎn)升。”孫桂平表示。
《電鰻快報(bào)》
