“由于業(yè)務(wù)調(diào)整，您持有的華信證券金玉滿堂系列產(chǎn)品將于4月11日結(jié)束，預(yù)計(jì)將于4月12日達(dá)到您的現(xiàn)金寶賬戶。”今年4月初，華信證券“現(xiàn)金寶”APP的一位用戶收到這樣一條短信。這款投資期限本為363天的T+0收益憑證產(chǎn)品，卻在發(fā)行4個(gè)月后清盤。
“現(xiàn)金寶整個(gè)APP處于全部暫停的狀態(tài)。”一位華信證券客服人員在5月25日告訴記者，“集團(tuán)公司有些不太好的新聞，對(duì)證券公司造成了一部分影響。為了保證證券公司正常運(yùn)行，所以把資管業(yè)務(wù)先暫停。公司的定活寶產(chǎn)品都是T+0極速到賬的，這種T+0業(yè)務(wù)一旦有風(fēng)言風(fēng)語(yǔ)，客戶肯會(huì)把錢拿回去，我們公司這塊業(yè)務(wù)又是墊資的，肯定沒(méi)有辦法在這么短時(shí)間讓客戶的錢極速到賬。”
現(xiàn)金寶業(yè)務(wù)是華信證券互聯(lián)網(wǎng)券商戰(zhàn)略定位的架構(gòu)體系重要構(gòu)成之一。其現(xiàn)金寶APP旗下分為三塊產(chǎn)品：即名為“現(xiàn)金寶”的貨幣基金產(chǎn)品、名為“定活寶”的5萬(wàn)起存的收益憑證產(chǎn)品(帶有“隨心取”功能，即T+0)，以及100萬(wàn)起存的高端理財(cái)。上述短信中的金玉滿堂系列產(chǎn)品即為定活寶項(xiàng)下的具體項(xiàng)目名稱。
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者獲悉，目前，現(xiàn)金寶APP下所有華信證券自有產(chǎn)品已全部暫停新增項(xiàng)目。其中，以華信自有收益憑證為產(chǎn)品的“定活寶”存量業(yè)務(wù)已全部清退，高端理財(cái)在到期后慢慢進(jìn)行清理，內(nèi)設(shè)貨幣基金“現(xiàn)金寶”現(xiàn)在不能存入只能取出。據(jù)了解，不止個(gè)人客戶，針對(duì)企業(yè)客戶退出的機(jī)構(gòu)版現(xiàn)金寶亦處于暫停狀態(tài)。
一位券商主管發(fā)行收益憑證人士告訴記者，目前券商發(fā)行收益憑證采取事后備案，“現(xiàn)在不可以發(fā)隨時(shí)贖回型的，3月份就已經(jīng)叫停了。”
現(xiàn)金寶業(yè)務(wù)全面暫停
2016年現(xiàn)金寶業(yè)務(wù)上線時(shí)，華信證券一位內(nèi)部人士接受經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者專訪時(shí)表示，在上線之初，華信現(xiàn)金寶業(yè)務(wù)下收益憑證的6月期基準(zhǔn)年化收益率達(dá)5.8%，為當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上貨幣基金平均7日年化收益2.4%的2.5倍左右，是銀行活期存款利率0.35%的17倍，且為保本固定收益產(chǎn)品。
一位江浙券商資管人士向記者表示，此前一部分客戶曾向其詢問(wèn)過(guò)華信現(xiàn)金寶系列產(chǎn)品，這位資管人士所在券商無(wú)法提供T+0高流動(dòng)性產(chǎn)品，因此華信現(xiàn)金寶業(yè)務(wù)“搶”走了一定的客戶。
“定期理財(cái)隨心取是戰(zhàn)略性產(chǎn)品，這將顛覆性地提升投資者的用戶體驗(yàn)，大大提高市場(chǎng)上收益憑證的交易量。”華信證券總裁陳燦輝表示。
據(jù)華信證券一位內(nèi)部人士表示，陳燦輝當(dāng)時(shí)來(lái)華信，即是為了發(fā)展華信證券互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。據(jù)了解，陳燦輝前一份履歷是匯添富基金公司副總經(jīng)理，其負(fù)責(zé)期間匯添富作為首家開(kāi)通貨幣基金網(wǎng)上直銷T+0贖回業(yè)務(wù)的基金公司備受市場(chǎng)關(guān)注。因此，陳加盟華信也被認(rèn)為是為實(shí)現(xiàn)隨心取等T+0業(yè)務(wù)而來(lái)，經(jīng)由其一手打造。
華信證券方面接受記者采訪時(shí)曾表示，“隨心取”是華信證券“資本交易型投行+互聯(lián)網(wǎng)券商”雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略核心重要一環(huán)，展現(xiàn)了華信證券獲取資產(chǎn)能力以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能力的完美結(jié)合。
記者了解到，該業(yè)務(wù)由于保本、高收益和T+0的特點(diǎn)，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速。截至2015年11月14日，華信證券定活寶在試運(yùn)營(yíng)階段一共推出了30個(gè)收益憑證產(chǎn)品，總募資規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)128%。至2017年初，華信證券相關(guān)負(fù)責(zé)人再次接受記者采訪時(shí)，該業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)已變?yōu)?ldquo;互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)全年累計(jì)交易規(guī)模達(dá)261.29億，上線半年的現(xiàn)金寶保有規(guī)模超過(guò)80億。”
據(jù)了解，華信證券定期理財(cái)隨心取T+0活期化，是通過(guò)收益憑證T+0實(shí)現(xiàn)的。在華信現(xiàn)金寶APP上，當(dāng)用戶發(fā)起取回后，通過(guò)華信現(xiàn)金寶及中證機(jī)構(gòu)間交易復(fù)雜的業(yè)務(wù)流程、系統(tǒng)，實(shí)時(shí)到達(dá)用戶的現(xiàn)金寶賬戶中，用戶可以借助華信現(xiàn)金寶取現(xiàn)秒級(jí)到賬的體驗(yàn)，提現(xiàn)到銀行卡。
要實(shí)現(xiàn)定期隨心取，華信證券把收益憑證行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)向前推進(jìn)了兩步：7*24小時(shí)交易，T+0取現(xiàn);收益憑證從機(jī)構(gòu)間交易為主，向普通C類客戶提供交易服務(wù)轉(zhuǎn)變。
在華信證券互聯(lián)網(wǎng)券商戰(zhàn)略中，完成了三大業(yè)務(wù)體系的架設(shè)：個(gè)人財(cái)富管理，包括活期理財(cái)、定期寶隨心取、高端理財(cái)以及基金超市;企業(yè)理財(cái)，針對(duì)企業(yè)客戶推出的機(jī)構(gòu)版現(xiàn)金寶;證券交易平臺(tái)——華信漲停寶。
據(jù)記者了解，目前現(xiàn)金寶APP即囊括了活期理財(cái)、定期寶隨心取、高端理財(cái)?shù)膫€(gè)人財(cái)富管理業(yè)務(wù)已全部處于暫停狀態(tài)。
華信證券公關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，目前上述業(yè)務(wù)均處于暫停狀態(tài)。
此外，記者撥打華信證券客服電話，客服人員表示，包括機(jī)構(gòu)版現(xiàn)金寶和針對(duì)機(jī)構(gòu)客戶推出的現(xiàn)金管理產(chǎn)品也已暫停。
“之前也發(fā)生過(guò)在同一個(gè)時(shí)間點(diǎn)內(nèi)客戶大規(guī)模贖回產(chǎn)品，導(dǎo)致流動(dòng)性問(wèn)題。我們公司在短時(shí)間也沒(méi)辦法一下子把錢都給到客戶，有時(shí)候就晚了一天兩天，這些客戶就投訴到證監(jiān)會(huì)等等，造成不太好的影響。為了不造成過(guò)多投訴，出于各種方面考慮暫停這方面的業(yè)務(wù)。”上述客服人員表示，“這種產(chǎn)品肯定是要有一部分人存進(jìn)來(lái)，一部分人取出去，達(dá)到一定的平衡，現(xiàn)在客戶不斷往外取，對(duì)于資管部、交易員沒(méi)有辦法維持產(chǎn)品正常的狀態(tài)。”
多輪增資壯大注冊(cè)資本
華信證券業(yè)務(wù)部門人士向記者表示，定活寶業(yè)務(wù)過(guò)去為T+0模式，2018年3月份改為了T+1，原因是那段時(shí)間投資者T+0取的量超過(guò)了公司規(guī)定的上限，公司之后就改了。
一位投資者即向記者表示，出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)把控原因，其在華信證券方面將規(guī)則修改為T+1后便將定活寶產(chǎn)品贖回。
此前，華信證券一位內(nèi)部人士向記者介紹時(shí)表示，為實(shí)現(xiàn)T+0模式，定活寶采取墊資模式，即華信證券方面為贖回客戶墊付贖回資金以實(shí)現(xiàn)T+0。這也因此，對(duì)于注冊(cè)資本等有著極高要求。
上海華信國(guó)際集團(tuán)有限公司2014年8月獲得華信證券后，先后對(duì)其多輪增資，使其注冊(cè)資本金從5億元迅速增至112億元。
也因此，2017年華信證券年報(bào)披露，2016年5月至2016年12月期間，公司現(xiàn)有唯一股東上海華信國(guó)際集團(tuán)有限公司先后四次向公司增加注冊(cè)資本共計(jì)人民幣74億元整，截至2016年12月19日，公司注冊(cè)資本為79億元整。而2017年4月至9月，公司唯一股東上海華信國(guó)際集團(tuán)有限公司又向公司先后兩次增資共計(jì)人民幣33億元整，截至2018年5月25日，工商資料顯示，上海華信證券注冊(cè)資本為112億元。
據(jù)Wind顯示，按注冊(cè)資本排名，華信證券排在海通證券(11.040,-0.14,-1.25%)之后，位列第五，名次先于銀河證券、國(guó)泰君安(17.010,-0.16,-0.93%)等老牌券商。但與之鮮明對(duì)比的是，華信各項(xiàng)業(yè)務(wù)在行業(yè)里卻并不出挑，其2017年投行業(yè)務(wù)收入僅為1.08億元、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入1637萬(wàn)元。
關(guān)于本次暫停的華信證券現(xiàn)金寶APP及相關(guān)業(yè)務(wù)，一位券商資管人士告訴記者，定活寶其實(shí)就是購(gòu)買華信證券發(fā)行的收益憑證，不屬于理財(cái)，“現(xiàn)在全市場(chǎng)能夠達(dá)到保本要求的只有收益憑證。所以資管新規(guī)出來(lái)以后，一些大機(jī)構(gòu)或者上市公司資金想要購(gòu)買產(chǎn)品里面有明確保本字樣的，就只有收益憑證。”
不過(guò)，該資管人士表示，目前在其券商購(gòu)買收益憑證無(wú)法享受T+0，一般分為167天定期、54天定期、13天定期等等。其所在券商不能采取T+0模式進(jìn)行墊付是因?yàn)橘Y管新規(guī)不允許剛性兌付，“現(xiàn)在市場(chǎng)對(duì)于這種用自有本金去墊付屬不屬于剛性兌付存在爭(zhēng)議。”其表示，收益憑證的本身屬性是證券公司的一種融資模式，是屬于證券公司和客戶的債務(wù)關(guān)系，“當(dāng)然是證券公司越大信用級(jí)別越高越好。”
但是由于華信系出事，給華信證券T+0模式帶來(lái)了未曾想象的挑戰(zhàn)。
此外，記者獲得一份材料顯示，上會(huì)會(huì)計(jì)事務(wù)所正在對(duì)華信證券截至2018年3月31日的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)。
一位從事審計(jì)方面人士表示，季報(bào)本不用進(jìn)行審計(jì)，在該時(shí)點(diǎn)進(jìn)行審計(jì)可能與華信系整體目前情況有關(guān)。
在此之前，據(jù)披露，該會(huì)計(jì)事務(wù)所曾經(jīng)給予華信證券出具無(wú)法表示意見(jiàn)。上會(huì)會(huì)計(jì)在意見(jiàn)中表示，無(wú)法形成表示意見(jiàn)的基礎(chǔ)在于存放華信財(cái)務(wù)公司資金可能無(wú)法收回以及“我們無(wú)法合理保證華信證券關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)方交易的相關(guān)信息得到恰當(dāng)?shù)挠涗浐统浞值呐叮斑@些交易可能會(huì)對(duì)華信證券的財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生重大影響。”
該會(huì)計(jì)事務(wù)所的意見(jiàn)中還提到，截至2017年12月31日華信信證券存放在上海華信國(guó)際集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司(“華信財(cái)務(wù)公司”)的存款余額為人民幣16億元。華信證券子公司上海華信資本投資有限公司(“華信資本”)之聯(lián)營(yíng)企業(yè)上海新絲路華信股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)(“新絲路基金”)截至2017年12月31日存放于華信財(cái)務(wù)公司的存款余額為28.9億元，根據(jù)2018年3月30日新絲路基金合伙人會(huì)議決議，其中18.9億元的存放華信財(cái)務(wù)公司存款歸屬于華信資本。截至審計(jì)報(bào)告日，華信財(cái)務(wù)公司面臨重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致其成員單位在華信財(cái)務(wù)公司的存款兌付困難，無(wú)法保證上述存款的支取。
