隨著年報(bào)披露的收官，信托公司2019年經(jīng)營業(yè)績浮出水面。整體看，去年信托行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，已披露2019年年報(bào)的66家信托公司營業(yè)收入總額突破1100億元，同比增幅超10%，信托業(yè)務(wù)收入和固有業(yè)務(wù)收入均有不同程度的上漲。其中，固有業(yè)務(wù)收入達(dá)330億元，同比增幅高達(dá)30%，成為拉高信托行業(yè)營收的重要驅(qū)動(dòng)力。
在業(yè)績飄紅的同時(shí)，不少信托公司的資產(chǎn)質(zhì)量卻仍承受不小的壓力。《證券日報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，2019年至少有6家信托公司的固有資產(chǎn)不良率超過20%。不過，也有10余家信托公司嚴(yán)把風(fēng)控關(guān)，固有資產(chǎn)保持“零不良”。
總體來看，信托業(yè)防控風(fēng)險(xiǎn)的形勢仍比較嚴(yán)峻，2019年信托風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的數(shù)量均有不同程度的增長，信托資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)率也出現(xiàn)一定幅度的上升，達(dá)到2.67%，但行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)仍在可控范圍內(nèi)。
6家信托公司
固有資產(chǎn)不良率超20%
進(jìn)入5月份中下旬，國內(nèi)68家信托公司中已有66家披露2019年年報(bào)。已披露的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2019年信托業(yè)總體經(jīng)營狀況良好，營業(yè)收入穩(wěn)步增長，凈利潤降幅明顯收窄。
云南信托發(fā)布的研報(bào)顯示，2019年國內(nèi)66家信托公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入總額1143.44億元，較2018年的1021.91億元同比增長11.89%。其中，信托業(yè)務(wù)收入總額為811.33億元，與2018年同期的769.52億元相比增長5.4%;固有業(yè)務(wù)收入總額為332.37億元，與2018年同期的252.39億元相比大幅增長31.69%。
另外，66家信托公司的固有業(yè)務(wù)投資收益率也小幅增加。云南信托研究發(fā)展部分析稱，以固有業(yè)務(wù)收入與凈資產(chǎn)的比值代表的固有業(yè)務(wù)投資收益率，2019年為5.44%，比2018年上升0.96個(gè)百分點(diǎn)，同比增長27.27%，說明固有業(yè)務(wù)投資收益率在明顯增加。
在凈利潤方面，2019年66家信托公司共實(shí)現(xiàn)凈利潤536.64億元，與2018年同期的545.41億元相比小幅減少1.61%，但與2018年-13.80%的同比增幅相比，凈利潤下滑的速度有所減緩。
在取得亮眼業(yè)績的同時(shí)，信托行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量仍在承壓。用益信托提供的數(shù)據(jù)顯示，2019年至少有包括華宸信托、中糧信托等在內(nèi)的6家信托公司的固有資產(chǎn)不良率超過20%。不過，也有多達(dá)18家信托公司的不良率保持“零”水平。
用益信托研究員帥國讓在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，“信托公司固有不良率的參差不齊，反映出信托公司在固有資產(chǎn)方面的管理能力及風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)程度的差異，不良率較高的信托公司應(yīng)該及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略布局，提升公司治理水平和從業(yè)人員的專業(yè)能力。”
信托公司固有資產(chǎn)的運(yùn)用方式包括貨幣、貸款、長期股權(quán)投資等，對固有資產(chǎn)的配置同樣能在一定程度上反映信托公司的資產(chǎn)管理能力。百瑞信托博士后工作站研究員謝運(yùn)博在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，一方面，固有資產(chǎn)特別是貸款類資產(chǎn)，在經(jīng)濟(jì)增長下行壓力較大的情況下，部分資產(chǎn)可能會(huì)暴露新的風(fēng)險(xiǎn)，提高固有資產(chǎn)不良率;另一方面，雖然信托公司的固有資產(chǎn)與信托資產(chǎn)相互獨(dú)立、分別管理，但固有資產(chǎn)仍在緩釋信托項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，對信托業(yè)務(wù)提供支持方面發(fā)揮了重要作用，2019年信托風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目加速暴露，可能會(huì)對固有資產(chǎn)不良率的提升產(chǎn)生一定影響。
如何優(yōu)化固有資產(chǎn)質(zhì)量?謝運(yùn)博認(rèn)為，“一方面，信托公司應(yīng)著力提高風(fēng)控水平，從源頭上提高增量資產(chǎn)質(zhì)量;另一方面，信托公司應(yīng)加大對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的處置力度，優(yōu)化存量資產(chǎn)質(zhì)量。”
化解存量風(fēng)險(xiǎn)
成信托業(yè)當(dāng)前要?jiǎng)?wù)
2019年，信托項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步暴露。中國信托業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2019年四季度末，信托行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模為5770.47億元，較2018年末增加3548.6億元，增幅159.71%;信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目個(gè)數(shù)為1547個(gè)，較2018年末增加675個(gè);信托風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)率由2018年的0.98%上升至2019年的2.67%。
對此，國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛分析認(rèn)為，2019年，信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模顯著增加最主要的原因，是監(jiān)管部門加大了風(fēng)險(xiǎn)排查的力度和頻率，令之前被隱匿的風(fēng)險(xiǎn)得到更充分的暴露，并不意味著增量風(fēng)險(xiǎn)的加速上升。“隨著風(fēng)險(xiǎn)的充分暴露，預(yù)計(jì)信托風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模的變化將趨于平穩(wěn)，行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)也將逐步從發(fā)散進(jìn)入收斂狀態(tài)。在風(fēng)險(xiǎn)暴露充分的背景下，存量風(fēng)險(xiǎn)化解將成為信托行業(yè)一項(xiàng)重要任務(wù)，從信托行業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力來看，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)仍在可承受的范圍內(nèi)。”
2019年信托行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量已面臨不小壓力，而今年疫情的發(fā)生更加劇了這一勢頭，除面臨經(jīng)營壓力外，信托項(xiàng)目防控風(fēng)險(xiǎn)的形勢也更加嚴(yán)峻。
“受疫情影響，部分信托項(xiàng)目的交易對手經(jīng)營情況可能面臨較大困難，部分信托項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)進(jìn)一步提高。”謝運(yùn)博對《證券日報(bào)》記者分析稱，在防控項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)上，一方面，信托公司應(yīng)堅(jiān)持執(zhí)行較高水平的風(fēng)控政策，扎實(shí)做好項(xiàng)目盡調(diào)，在符合公司風(fēng)控政策的前提下穩(wěn)妥推進(jìn)項(xiàng)目落地;另一方面，信托公司應(yīng)堅(jiān)持執(zhí)行各項(xiàng)監(jiān)管政策的規(guī)定，對于通過資金池、關(guān)聯(lián)交易等手段隱匿信托風(fēng)險(xiǎn)的做法，應(yīng)堅(jiān)決避免;另外，在項(xiàng)目存續(xù)過程中，信托公司應(yīng)加強(qiáng)對交易對手經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)狀況的監(jiān)測，及時(shí)識別潛在風(fēng)險(xiǎn)，盡早介入到風(fēng)險(xiǎn)防范化解的過程中。 (記者 邢 萌)
