基金托管入場券 在創新產品的交收清算有自身的專業優勢

2020-10-13 15:49:02 來源:證券日報

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今年以來,公募基金發展態勢迅猛,前三季度新發公募基金已超2.3萬億元,不少券商、銀行等金融機構都盯上了證券投資基金托管這個香餑餑。

近日,國元證券、長城證券獲批證券投資基金托管資格(以下統稱“基金托管資格”)。至此,獲得基金托管資格的券商增至23家。

還有3家券商、2家銀行

排隊申請托管資格

據《證券日報》記者統計,今年已有6家券商獲批基金托管資格。6月8日,證監會核準萬聯證券的證券投資基金托管資格;6月15日,證監會核準華鑫證券的證券投資基金托管資格;7月3日,光大證券證券投資基金托管資格已獲證監會核準;7月13日,華安證券證券投資基金托管資格獲證監會核準;9月18日,長城證券證券投資基金托管資格獲證監會核準;10月9日,國元證券證券投資基金托管資格獲證監會核準。

而今年首家獲批資格的券商,距離上次申萬宏源獲批基金托管資格,已過去了超過11個月之久?!蹲C券日報》記者據中國證券投資基金業協會數據整理發現,截至去年申萬宏源獲批資格時,共有17家券商獲得基金托管資格,如今再加上今年新獲批資格的萬聯證券、華鑫證券、光大證券、華安證券、長城證券、國元證券,至此,從2013年券商托管業務開閘至今,具有基金托管資格的券商已增至23家。

同時,記者翻閱證監會最新發布的《證券、基金經營機構行政許可申請受理及審核情況公示》發現,目前還有包括長江證券、西部證券、財通證券在內的3家券商以及匯豐銀行(中國)、德意志銀行(中國)2家銀行正在排隊申請基金托管資格。

值得一提的是,托管費是支付給托管人的費用,相當于托管服務的報酬。據招商證券統計數據顯示,2020年上半年,基金支付給托管機構的托管費用總計88.8億元,同比大幅上漲28.8%。細分來看,除了貨幣型基金之外,其余類別基金的托管費支持均較2019年上半年有較大上漲。其中,股票型基金、混合型基金、ETF基金、債券型基金和商品型基金的托管費支出較2019年上半年的增幅均超過了50%。交易費用方面,2020年上半年,基金公司總計支付券商傭金約103.1億元,同比上漲了56.9%。

券商基金托管業務

有兩大優勢

從券商托管業務發展路徑來看,2013年《證券投資基金法》修訂頒布,允許經證監會審批后的非銀行金融機構開展基金托管業務;同年,證監會公布《非銀行金融機構開展證券投資基金托管業務暫行規定》,券商開展公募基金托管業務的法律環境已經成熟,當年年末,海通證券獲批基金托管業務資格,成為第一家具有相關資格的券商。

今年7月10日,證監會和銀保監會聯合修訂發布了《證券投資基金托管業務管理辦法》(以下簡稱《托管辦法》),修訂內容主要涉及以下幾個方面:一是,允許外國銀行在華分行申請證券投資基金托管業務資格;二是,適當調整基金托管人凈資產準入標準,強化基金托管業務集中統一管理;三是,持續推進簡政放權,簡化申請材料,優化審批程序,實行“先批后籌”;四是,統一商業銀行及其他金融機構的準入標準與監管要求,將非銀行金融機構開展基金托管業務有關規定整合并入《托管辦法》。

相對于銀行托管業務,平安證券基金研究團隊執行總經理賈志認為:“券商托管業務有兩個優勢。一方面是一站式服務,單從托管業務上,銀行和券商同質化明顯,但是如果將托管業務作為機構服務基金公司業務中的一項來看,券商則有更全面的服務能力。比如交易、托管、結算一條龍服務;另一方面則是專業優勢,相對于銀行,券商更貼近資本市場,在專業程度上有優勢。對于創新品種的理解和支持上,在創新產品的交收清算、凈值計算等方面有自身的專業優勢,對此類基金吸引力更強。”

同時,雖然2013年券商托管業務開閘,在資格審批上受到監管部門較大力度的支持,但是由于代銷實力的弱勢,制約了托管業務的發展。

需要注意的是,券商基金托管業務發展瓶頸也十分明顯。“券商基金代銷實力長期弱于銀行,制約托管業務的發展。2014年至2019年,公募基金市場共成立5227只基金,只有150只基金選擇托管在券商,不及總數的3%。目前,全市場僅有176只基金托管在券商,券商公募托管業務發展緩慢。”賈志進一步分析道。

責任編輯:ERM523

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