北京時間8月5日晚，“股神”巴菲特旗下伯克希爾-哈撒韋（下簡稱“伯克希爾”）公布了2023年第二季度財報。
報告顯示，伯克希爾二季度實(shí)現(xiàn)營收925.03億美元，去年同期為762.01億美元；歸屬于股東的凈利潤359.12億美元，去年同期為虧損436.21億美元；營業(yè)利潤100.4 億美元，創(chuàng)同期歷史新高，同比增長7%。
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報告還顯示，伯克希爾二季度投資收益為242億美元，上半年收益為476億美元，而上年同期分別錄得530億美元和538億美元的虧損，彼時，美聯(lián)儲激進(jìn)加息導(dǎo)致美股跌入熊市。截至二季度末，公司總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)10415.73億美元，首次突破1萬億美元，而3月底時為9970.72億美元。
隨著美國股市延續(xù)漲勢，伯克希爾似乎仍對過高估值保持警惕。二季度，該公司凈賣出80億美元股票，同時回購步伐也有所放緩。截至6月底，伯克希爾持有的現(xiàn)金和短期國債規(guī)模，也就是所謂的現(xiàn)金儲備達(dá)1474 億美元，接近歷史最高水平。
伯克希爾二季度是股票凈賣家（圖片來源：美國SEC）
營業(yè)利潤創(chuàng)歷史新高
分析稱，這一成績主要得益于保險業(yè)務(wù)業(yè)績的改善和投資組合的強(qiáng)勁表現(xiàn)。由于利率上升以及旗下汽車保險公司Geico業(yè)績超預(yù)期，伯克希爾二季度保險業(yè)務(wù)利潤同比增長了38%。
具體來看，二季度伯克希爾保費(fèi)收入為205.61億美元，銷售與服務(wù)收入達(dá)391.26億美元，租賃收入為20.79億美元，利息、分紅和其他投資收益為38.46億美元，鐵路、公用設(shè)施和能源收入為268.91億美元。
“這里的故事是利率和股票估值。”愛德華·瓊斯公司分析師吉姆·沙納漢說，“高利率對投資收入的盈利影響正在抵消相同利率造成的經(jīng)濟(jì)疲軟。”
持倉動向方面，二季度伯克希爾賣出了價值125.5億美元的股票，僅買入45.7億美元，是股票凈賣家。二季度末伯克希爾股權(quán)投資公允價值為3534億美元，五大重倉股——蘋果公司（1776億美元）、美國運(yùn)通（264億美元）、美國銀行（296億美元）、可口可樂（241億美元）以及雪佛龍（194億美元）集中度升至78%。值得一提的是，二季度雪佛龍持倉市值環(huán)比下滑了7%。
該季度，蘋果股價累計上漲17.6%，美國運(yùn)通上漲5.6%，美國銀行上漲0.3%，而可口可樂下跌2.9%，雪佛龍下跌3.6%。
此外，西方石油公司倉位有所上升，二季度末該股公允價值131.79億美元，而3月底約為130億美元。卡夫亨氏持倉價值則從126億美元降至116億美元。
至于備受關(guān)注的股票回購和現(xiàn)金儲備量，伯克希爾二季度回購約14億美元普通股，較一季度44億美元驟降；截至6月30日，伯克希爾手握現(xiàn)金1474億美元，接近歷史新高，較一季度末的1306億美元，環(huán)比增長近13%。
CFRA Research 分析師 Cathy Seifert 表示：“他們不喜歡估值。”
總體而言，伯克希爾“本季度表現(xiàn)強(qiáng)勁，但有機(jī)增長趨勢并不那么強(qiáng)勁。”塞弗特補(bǔ)充道， “投資者關(guān)心的問題是如何在不進(jìn)行更頻繁收購的情況下使公司實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長”。
旗下掌管公司面臨10億美元罰款
此外，伯克希爾還披露了旗下掌管的多家子公司的最新動態(tài)。報告顯示，由于平均保費(fèi)上升、事故減少和廣告支出減少抵消了有效保單的下降，Geico二季度稅前承保利潤為5.14億美元，是繼六個季度虧損后連續(xù)第二個季度盈利。
伯克希爾-哈撒韋能源（伯克希爾持有該公司 92% 的股份）總體利潤同比基本持平，為7.85億美元。
但伯克希爾表示，旗下太平洋電力公司（PacifiCorp）可能因2020年俄勒岡州一系列山火而面臨10.2億美元的罰款，其中6.08億美元不納入保險范圍。
今年6月份，俄勒岡州一陪審團(tuán)裁定太平洋電力公司對上述案件負(fù)有責(zé)任，命令該公司向17名提起訴訟的房主支付數(shù)千萬美元賠款，并承擔(dān)更廣泛的損害賠償責(zé)任。對此，太平洋電力公司表示將進(jìn)行上訴。
伯克希爾A類股5日收于533600美元，比歷史高點(diǎn)低約2%。該股今年迄今上漲14%，相比之下，標(biāo)普500指數(shù)同期上漲17%。
