受再融資新政、股市向好等因素影響，今年以來公募基金參與上市公司定增投資的機會明顯增加，不少定增主題基金也因此獲得了可觀的投資收益。
公募積極參與上市公司定增
據統計顯示，截至10月18日，今年以來已有200多家A股上市公司發布定向增發公告。得益于股市表現向好，截至目前，有80多家上市公司股價較發行價累計漲幅超過30%。其中，赤峰黃金(600988)、北京君正(300223)、克來機電(603960)、盈康生命(300143)、湘財股份(600095)自發行價漲幅均超200%，晶瑞股份(300655)、愛爾眼科(300015)、百利科技(603959)、金杯汽車(600609)、富滿電子(300671)、科斯伍德(300192)、萬邦德(002082)等漲幅也超過了100%。
從獲配結果來看，年內共有300多只公募基金參與了上百家上市公司的定向增發。
以科斯伍德的定增為例，華夏盛世精選、華夏消費升級分別獲配74.07萬股、140.74萬股，分別投入金額1000萬元和1900萬元，至今較發行價已浮盈超過100%;在康泰生物(300601)的定增中，有博時價值增長、交銀成長、華泰柏瑞行業領先等30多只公募基金參與其中，投入金額合計約13.45億元，至今較發行價已浮盈超過60%;在領益智造(002600)的定增中，有睿遠成長價值、財通價值動量、興全合宜等15只公募基金參與其中，投入金額合計約22.82億元，至今較發行價已浮盈超過30%。
定增主題基金年內收益可觀
據統計顯示，截至目前，市場上有數據統計的定向增發主題基金中，今年以來凈值累計漲幅超過30%的約35只，其中有21只年內收益率超過40%。
泓德泓華年內收益率達到71.63%，國泰安保策略精選、國泰優勢行業年內收益率分別為69.89%和69.76%，財通多策略精選、國泰融安多策略年內收益率也均超過60%。此外，華夏磐晟靈活、銀華積極成長、銀華明擇多策略、興全合宜、博時睿遠事件驅動、國投瑞銀瑞盛、博時匯智回報等年內收益率都超過50%。
九泰基金經理劉開運表示，其所管理的九泰銳益定增基金是將定向增發投資作為核心策略，始終堅持長期投資、價值投資的理念展開投資運作。在他看來，得益于上市公司再融資新政在2020年2月份施行，定增投資機會明顯增加。據了解，今年上半年，該基金積極參與上市公司定增投資，新增投資6只定增標的。在定增投資標的選擇方面堅持從較強的盈利能力、可持續的成長、合理估值三個維度進行篩選。
“國內疫情有望得到有效的控制，各行業復工復產將得以有效展開，國內經濟增長逐步修復的概率較大。同時，貨幣與財政政策或仍將保持寬松，市場流動性充裕。企業融資便利性若加強，直接融資伴隨證券市場上行也將得到有效提升。”劉開運說道。
南方融尚再融資主題精選也是主要投資于再融資主題證券，在無風險利率下行、股市整體估值較低的大環境下，該基金在股票配置方面相對積極。中報顯示，該基金股票部分投資于低估值高分紅的價值股，通過持有此類個股在控制組合下行風險的前提下提升組合的整體收益率。與此同時，股票部分也重點配置穩定成長行業中的優質個股，跟蹤驗證公司季報的財務數據。具體的個股選擇上，該基金重點考察公司的盈利增長、凈資本收益率，分析公司的商業模式、競爭優勢以及可持續性，關注公司現金流情況及治理結構。
