“我覺得這個(gè)挺好的。以前REITs基金普通投資者不能買，光知道有這樣的產(chǎn)品。這次推出來(lái)首批公募REITs基金讓我們又多了一個(gè)投資渠道。曾經(jīng)投資門檻很高的REITs基金變?yōu)橐粋€(gè)全民可參與的投資品種，對(duì)大家來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一件好事。REITs基金封閉期比較長(zhǎng)，短的20多年，長(zhǎng)的達(dá)到99年。這意味著讓大家要做長(zhǎng)期投資，賺長(zhǎng)期收益。”首批公募REITs基金認(rèn)購(gòu)的消息出來(lái)后，省城股民徐先生這樣認(rèn)為。
“投資期限太長(zhǎng)了，買不買?什么時(shí)候買?買到了以后怎么辦?”具有三十多年投資經(jīng)驗(yàn)的棃女士對(duì)公募REITs基金認(rèn)可度很高，但也比較糾結(jié)。
5月31日，國(guó)內(nèi)第一批公募REITs基金正式開啟集中認(rèn)購(gòu)，首批共9只產(chǎn)品，總募集金額約314億元。當(dāng)日認(rèn)購(gòu)?fù)瓿珊?，?jù)有關(guān)資料披露，富國(guó)首創(chuàng)水務(wù)REITs網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)約為60億元，而該基金公眾投資者初始發(fā)售份額上限僅為0.89億元，公眾配售比或?qū)⒌椭?.5%;博時(shí)招商蛇口產(chǎn)業(yè)園REITs公眾投資者共認(rèn)購(gòu)超90億元，獲超40倍認(rèn)購(gòu);浙商滬杭甬REITs募集上限1.68億元，超募30倍。
火爆的REITs基金究竟是什么?REITs基金即不動(dòng)產(chǎn)信托基金，指在交易所公開交易，通過(guò)證券化的方式，將具有持續(xù)性、穩(wěn)定性收益的不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)或權(quán)益，轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性較強(qiáng)的上市證券的標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品。
華安證券太原營(yíng)業(yè)部的趙先生說(shuō)，公募REITs基金的收益主要來(lái)自兩部分，分別為比例分紅與交易差價(jià)。公募REITs基金產(chǎn)品采取強(qiáng)制分紅政策，按規(guī)定收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金額的90%，屬于高比例分紅產(chǎn)品。穩(wěn)定的分紅率類似債券的派息，表現(xiàn)出債性特點(diǎn)。在交易差價(jià)方面，投資者應(yīng)該主要考慮公募REITs基金的運(yùn)作方式，雖采取封閉運(yùn)作，但后續(xù)會(huì)在交易所上市交易，投資者可在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)價(jià)交易。基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs上市首日漲跌幅限制為30%，上市首日以后的漲跌幅限制為10%。
那么，備受追捧的REITs基金適合哪些人購(gòu)買呢?大同證券投資顧問張晉認(rèn)為，投資者需要知道該類基金產(chǎn)品的主要特點(diǎn)，投資期限最短都是240個(gè)月。如果正常申購(gòu)贖回，持有時(shí)間將達(dá)到20年。對(duì)普通投資者來(lái)說(shuō)，這個(gè)投資周期肯定是比較長(zhǎng)的。那么申購(gòu)之后如何交易呢?張晉表示，通過(guò)券商的場(chǎng)內(nèi)系統(tǒng)可以選擇直接賣出，但是存在一定的溢價(jià)或者折價(jià)。溢價(jià)還好，折價(jià)的話，對(duì)于該類產(chǎn)品的收益將可能出現(xiàn)低于理財(cái)產(chǎn)品的情況，甚至出現(xiàn)虧損。從該類產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的預(yù)期4%-10%的年化分紅比例來(lái)看，同企業(yè)債收益類似，更多的預(yù)期在于企業(yè)后期發(fā)展而產(chǎn)生的高于預(yù)期的分紅，從而帶動(dòng)二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)差的提升。
所以說(shuō)，這類產(chǎn)品更適合愿做長(zhǎng)期投資的普通投資者和機(jī)構(gòu)投資者，適合愿意將資金投向?qū)嶓w產(chǎn)業(yè)并享受企業(yè)成長(zhǎng)和分紅的人群。如果想將此類產(chǎn)品作為理財(cái)替代產(chǎn)品的話，也許并不是很好的選擇。
而徐先生則認(rèn)為公募REITs基金是新的投資品種，他向券商投資顧問詳細(xì)了解了很多。他表示，“銀行客戶經(jīng)理也發(fā)了微信說(shuō)可以配售公募REITs基金。個(gè)人投資者能夠通過(guò)交易所場(chǎng)內(nèi)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)，也能通過(guò)基金管理人委托的場(chǎng)外基金銷售機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)，場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外都可認(rèn)購(gòu)。對(duì)于中小投資者來(lái)講，通過(guò)證券賬戶在場(chǎng)內(nèi)購(gòu)買是個(gè)人投資者最普遍的參與途徑。我之前從來(lái)沒有接觸過(guò)，對(duì)于認(rèn)購(gòu)操作也很生疏，先等等看再說(shuō)。”
記者采訪發(fā)現(xiàn)，不少個(gè)人投資者對(duì)公募REITs基金是既感興趣又覺得周期過(guò)長(zhǎng)，不知如何下手。不過(guò)，隨著時(shí)間的推移，大家的了解會(huì)越來(lái)越多，今后也會(huì)從長(zhǎng)期投資的角度出發(fā)逐漸投資公募REITs基金，做成長(zhǎng)期投資的事業(yè)。
