爆雷來得猝不及防!今年上半年，大族激光(002008)還是一度被外資買爆的白馬股，如今卻深陷業(yè)績下滑、投資造假、長期拖欠薪酬等質(zhì)疑漩渦。自7月13日披露業(yè)績預(yù)告至今，大族激光股價連續(xù)下跌，市值已經(jīng)蒸發(fā)逾90億元。大族激光就質(zhì)疑做出澄清，稱業(yè)績下滑60%-65%主要系行業(yè)周期性下滑及貿(mào)易摩擦、歐洲研發(fā)中心項目無造假情形、部分職工薪酬發(fā)放有滯后性。
白馬股遭遇滑鐵盧
大族激光是一家生產(chǎn)、研發(fā)、銷售激光加工設(shè)備的公司。長期以來，大族激光作為行業(yè)龍頭，是備受追捧的優(yōu)質(zhì)白馬股。今年3月，大族激光還一度迎來了“高光”時刻——被外資買爆。3月5日港交所發(fā)布公告稱，由于大族激光總境外持股比例超過28%，從3月5日起深港通將暫停接受該股票買盤，4月2日才獲得“解禁”。
不過，到了今年7月，情況急劇下降。7月13日大族激光發(fā)布2019年中期業(yè)績預(yù)告，預(yù)計盈利35650.93萬元–40743.92萬元，同比下降60%-65%，扣除上年同期處置股權(quán)的影響后下降51%-57%。
隨后，有研究人士發(fā)文質(zhì)疑大族激光正在投資建設(shè)的“歐洲研發(fā)項目”真實性存疑。年報顯示，自2011年以來，大族激光“歐洲研發(fā)運營中心”項目的投資金額已從5000萬元增加至10.50億元，但其投資進(jìn)度僅為64%。
市場質(zhì)疑，大族激光的“歐洲研發(fā)運營中心”或與大族激光控股股東在瑞士的酒店項目有關(guān)，資金“很可能被大族激光的控股股東拿去建酒店了”。此外，上述研究人士還質(zhì)疑大族激光的應(yīng)付職工薪酬余額過高，存在拖欠員工薪酬的現(xiàn)象。
負(fù)面纏身，市場用腳投票。數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，北上資金持有大族激光1.94億股，持股比例高達(dá)18.20%。另外，還有3只QFII基金持有該股。不過，隨著大族激光業(yè)績爆雷，外資持有比例也在急劇下降。僅7月15日一天，大族激光就被QFII/RQFII/深股通投資者拋售了至少500萬股，占總股本的0.46%。
自7月13日披露業(yè)績預(yù)告至今，大族激光股價連續(xù)下跌，市值蒸發(fā)超過90億元。
公司回應(yīng)多項質(zhì)疑
7月21日，處于輿論風(fēng)口浪尖的大族激光終于做出回應(yīng)。
在回復(fù)深交所的問詢函中，大族激光表示，項目建造多年尚未完工的原因主要為瑞士當(dāng)?shù)貓蠼▽徟鞒讨芷谳^長，其間由于項目擴建，四次調(diào)整方案，項目于2016年才正式進(jìn)入施工階段，預(yù)計2020年交付使用。
對被外界質(zhì)疑的大股東是否存在占用上市公司資金的情形，大族激光表示，經(jīng)公司核查，公司不存在大股東占用上市公司資金情形。公司大股東大族控股在瑞士收購了兩家酒店，均以自有資金及項目貸款購買，公司與控股股東大族控股在瑞士的投資項目無任何銀行資金往來。
此外，針對市場質(zhì)疑的業(yè)績爆雷問題，公司表示，預(yù)告期內(nèi)，由于消費電子行業(yè)周期性下滑及外部貿(mào)易摩擦引起的部分行業(yè)客戶資本開支趨向謹(jǐn)慎的影響，公司市場訂單較同期有所下降，部分已簽約客戶推遲提貨時間，公司預(yù)計營業(yè)收入較上年同期下降約 7%。其中，盈利能力較強的消費電子業(yè)務(wù)及PCB業(yè)務(wù)相較去年同期下滑較大。受匯率波動影響公司匯兌收益較上年同期減少約3500萬元;利息費用較上年同期增加2200萬元。
上年同期，公司部分處置部分參股公司股權(quán)，合計對上年同期凈利潤影響約1.87億元;綜合上述因素影響，預(yù)計公司今年半年度經(jīng)營業(yè)績較上年同期下降60%-65%，扣除上述上年同期處置股權(quán)的影響后同比下降51%-57%。
據(jù)披露，大族控股及公司實際控制人高云峰共持有大族激光股份2.58億股，截至7月19日，股份質(zhì)押率為99.96%。其中，場內(nèi)質(zhì)押2780萬股，場外質(zhì)押17776萬股，可交債質(zhì)押5270萬股。如出現(xiàn)股價波動，大族控股及公司實際控制人將通過追加保證金或提前還款方式應(yīng)對。如未能及時應(yīng)對，將可能面臨平倉的風(fēng)險。
中金報告表示，大族激光中報業(yè)績預(yù)減，不及市場預(yù)期，主因需求下降及競爭加劇，下調(diào)大族激光盈利預(yù)測和目標(biāo)價。中金將公司2019年盈利預(yù)測下調(diào)44%至9.9億元、2020年預(yù)測下調(diào)26%至15.7億元，目標(biāo)價下調(diào)22%至36.70元。中金預(yù)計公司今年收入和利潤下滑，明年有望恢復(fù)增長。
