首批參與創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金明日開售!
大成創(chuàng)業(yè)板兩年定期開放混合型證券投資基金(LOF)(下稱：大成創(chuàng)業(yè)板兩年定開)擬任基金經理謝家樂表示：作為科創(chuàng)板試點注冊制的延續(xù)，創(chuàng)業(yè)板注冊制改革是國家資產市場改革戰(zhàn)略的進一步落實，是資本市場從增量改革到存量改革的突破，是推動注冊制改革“從1到N”的關鍵一步。
謝家樂表示，創(chuàng)業(yè)板注冊制改革的意義重大。除了新增項目采取注冊制、縮短企業(yè)上市時間等制度上的變化之外，核心有兩點：一是在創(chuàng)業(yè)板范圍內，新增項目可以戰(zhàn)略配售。由于科創(chuàng)板“從0到1”的初創(chuàng)特性，迄今為止公募基金產品實際參與的項目不多，然而，隨著創(chuàng)業(yè)板注冊制推進，促進傳統(tǒng)行業(yè)創(chuàng)新升級，公募基金參與戰(zhàn)略配售的機會預計也會增多;二是創(chuàng)業(yè)板實施注冊制之后，預計價值驅動的導向更加凸顯。屆時，創(chuàng)業(yè)板存量股票漲跌幅限制由正負10%調整為20%，放大股票的潛在波動空間;而拉長時間看，那些具備長期競爭優(yōu)勢，能夠持續(xù)穩(wěn)健成長的優(yōu)質公司有望更加受投資者青睞。
謝家樂認為，創(chuàng)業(yè)板的投資空間較科創(chuàng)板更大。“我們不妨以科創(chuàng)板為參照，來看待創(chuàng)業(yè)板實施注冊制后的投資空間和投資價值。首先，科創(chuàng)板主要服務符合國家戰(zhàn)略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科技創(chuàng)新企業(yè);創(chuàng)業(yè)板定位高科技成長型企業(yè)，聚焦支持‘傳統(tǒng)產業(yè)與新技術、新產業(yè)(159.340,-2.41,-1.49%)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合’，涵蓋的范圍更加廣泛。其次，創(chuàng)業(yè)板為‘存量+增量’改革，創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)量是科創(chuàng)板的8倍;創(chuàng)業(yè)板總市值是科創(chuàng)板的5倍;創(chuàng)業(yè)板平均自由流通市值是科創(chuàng)板的2倍左右。”
大成創(chuàng)業(yè)板兩年定開是為創(chuàng)業(yè)板注冊制量身定制的戰(zhàn)略配售基金，主要投資方式包括主動選股，打新和戰(zhàn)略配售。
謝家樂的未來投資思路是在合適時機積極布局創(chuàng)業(yè)板中具有長期成長能力的細分行業(yè)龍頭公司。部分優(yōu)秀公司可能短期估值較高，但我們仍會持續(xù)跟蹤，把握適當?shù)耐顿Y機會。同時，對于創(chuàng)業(yè)板中的中小市值股票，我們將基于選股框架適當參與。另外，大成創(chuàng)業(yè)板兩年定開將以科創(chuàng)板相關投資經驗為基礎，積極把握創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售和打新機會。
謝家樂堅定看好科技創(chuàng)新和產業(yè)升級方向，目前的投資組合也主要分布于科技、醫(yī)藥醫(yī)療、新興消費和服務業(yè)四大領域。對于未來的市場，謝家樂認為，2019年科技行業(yè)受頭部企業(yè)創(chuàng)新(如無線耳機，電動智能汽車等)的影響很大，拉動行業(yè)股價上行;2020年雖然疫情影響較大，但不改創(chuàng)新周期上行趨勢，未來仍具備較大投資價值;而醫(yī)藥和食品飲料近期股價表現(xiàn)相對強勢，但部分個股估值較高，未來可能會出現(xiàn)分化。
選股策略上，大成創(chuàng)業(yè)板兩年定開將一以貫之地堅持價值驅動原則。首先精選細分行業(yè)，重點關注符合科技創(chuàng)新和產業(yè)升級方向，長時間穩(wěn)定持續(xù)成長、經營競爭模式趨向市場化的細分行業(yè);第二，評估企業(yè)的財務情況、經營理念和價值取向，財務方面求真求穩(wěn)，重點分析其現(xiàn)金流和資產結構;關注企業(yè)的成長歷程及背后驅動內核，尋求價值取向和經營理念都趨向長期化思維的公司。
據(jù)悉，謝家樂此前有管理首批科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售基金經驗，且戰(zhàn)績不俗。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2020年7月1日，成立于2019年7月28日的大成科創(chuàng)主題三年封閉運作基金累計凈值增長率已超過70%。
