本周，公募基金二季報進入了集中披露期。而作為公募圈中成名已久的明星舵手，多位明星基金經理的持倉情況成為投資者關注的焦點。根據《紅周刊》記者統計，在已經披露二季報的基金中，已經有包括劉格菘、傅鵬博、丘棟榮等多位明星基金經理管理的產品交上了當季的“答卷”。
在二季度醫藥、科技繼續領漲的行情下，幾位明星基金經理在保持自己風格的基礎上，對重倉持股進行了微調，例如2019年狀元劉格菘就新進了單晶硅龍頭股隆基股份。此外，在他們管理的諸多產品中，均有二季度末股票倉位超過九成的基金，這也從側面說明了他們對后市秉持樂觀態度。
劉格菘所管七只基金高倉位參與新興市場
二季報顯示，劉格菘依舊保持了重倉科技股、小盤股的彪悍投資風格，而且股票倉位較一季度更上了一個臺階：二季度末，他參與管理的7只基金的平均股票倉位為89.76% ，較一季度末增加了5.77%。其中，多元新興、小盤成長、雙擎升級和創新升級等4只基金的期末股票市值占基金凈值的比例已經超過90%。
股票資產增多也從一個側面反映了劉格菘對A股市場的樂觀態度，他在季報中表示：“二季度，國內疫情逐步緩解可控，企業有序推進復工復產，各項經濟指標均呈現明顯的觸底反彈的趨勢。”而涉及到具體的投資領域，他表示：“隨著國內疫情的緩解，必選消費品的優勢在逐漸減弱。”《紅周刊》記者注意到，他在二季度重點配置了以醫療服務、半導體、計算機為主的成長行業。
由于二季度是結構性行情，醫藥、科技板塊的表現較為突出，季報中揭示的劉格菘的重倉策略也較為奏效：截至上個交易日(7月17日)收盤，他管理的基金二季度以來的凈值增長率均超過了30%。
具體看來，康泰生物作為劉格菘長期看好的標的，二季度末，在他管理的創新升級、雙擎升級等5只基金中都位于第一大重倉股的位置，其二季度股價的漲幅也達到了41.5%。此外，健帆生物、圣邦股份、三安光電等股票二季度同樣也出現在了多只基金的重倉股之列，它們二季度的漲幅都超過了30%，尤其是圣邦股份的漲幅已經達到了70.74%。
值得注意的是，他所管理基金的重倉股較一季度還是進行了一定的調整，其中最為明顯的一點是光伏板塊的隆基股份被他管理的多只基金新進重倉。廣發科技先鋒、廣發鑫享、廣發創新升級、廣發雙擎升級在一季度均沒有重倉隆基股份，而在二季度都將隆基股份納入了前十大重倉股之列，其中廣發科技先鋒還將隆基股份加倉至第一大重倉股的位置。隆基股份是全球最大的單晶硅生產制造商，從2019年一季度開始，公司的凈利潤一直處于增長的態勢，公司在疫情中所受到的影響也較為有限。
雖然隆基股份的二季報還沒有披露，不過利好業績的因素不斷：今年上半年，光伏申報項目規模超過了38.55GW，是2019年全年申報項目規模14.78GW的一倍還多。市場規模將顯著增加，隆基股份作為行業龍頭更將顯著受益。公司二季度的股價漲幅高達65%。
表1 廣發雙擎升級二季度末重倉股
傅鵬博延續對龍頭股的看好
隆基股份不僅得到了狀元基金經理劉格菘的青睞，睿遠基金的明星基金經理傅鵬博也同樣對該股厚愛有加，他目前是睿遠成長價值的三位明星基金經理之一。而與二季度劉格菘在隆基股份股價啟動后才重倉不同，傅鵬博管理的睿遠成長價值在產品成立以后的首份季報中就重倉了這只股票，并一直持有至今年二季度末。
不過在其他重倉股的選擇上，傅鵬博與劉格菘則區別巨大，共同看好隆基股份可以說是殊途同歸的表現。在二季度的重倉股方面，其整體與一季度保持了一致。傅鵬博表示：“我們所持有的優秀企業，在經歷這樣一輪快速且史無前例的經濟沖擊之后，繼續鞏固了行業龍頭地位。”
具體看來，除了隆基股份外，還有國瓷科技、信維通信、立訊精密、東方雨虹、萬華化學、凱利泰、夢網集團7只重倉股與一季度重合。二季度他新進了人福醫藥和三諾生物，而五糧液和千方科技則被移出了重倉股之列。
對于接下來的投資方向，傅鵬博表示：“在目前的宏觀背景之下，聚焦企業切實的增長能力和邊界將是我們未來一段時期的工作重點，同時我們將緊密關注宏觀政策的邊際變化，保持對持倉企業的敏感性，努力完成投資組合平穩運作的目標。”雖然他沒有在季報中明確表示對后市的預判，不過從基金的重倉情況來看，他保持了對市場樂觀的態度，該基金二季度末延續了高股票倉位，股票市值占基金總資產的比重為91.13%。
表2 睿遠成長價值二季度末重倉股
丘棟榮低估值策略開始契合市場節奏
同樣在二季度高倉位操作的還有明星基金經理丘棟榮，例如他管理的中庚價值領航，在二季度末的股票倉位約為91.58%。他認為：“2020年二季度，隨著疫情防控常態化和疫后經濟活動的重啟，復產復工加速推進，經濟基本面改善;同時，剩余流動性充裕給予了市場不斷提升估值的條件。”
丘棟榮一直明確堅持低估值的投資策略以及對權益類資產的信心，而他在高倉位配置股票的同時，也在二季度對持倉股票進行了一定的調整。首先，他增加了低估值的銀行、地產、保險等板塊，時隔一年后，金融股再度被他重倉，成都銀行和中國太保被他納入了重倉股之列;其次，他調低了了醫藥、科技、新消費等板塊的配置，醫藥股金城醫藥的持股比例較一季度末減少了64.07%，電子板塊的合力泰、火炬電子都被他移出了前十大重倉股的行列。
在醫藥、科技起舞后，金融地產領漲揭開了藍籌的序幕，丘棟榮低估值的策略雖然在上半年不夠激進，不過下半年以來，基金的凈值增長速度較快，截至7月7日收盤，中庚價值領航的凈值增長率已經達到了9.9%。
表3 中庚價值領航二季度末重倉股
(文中提及個股僅為舉例分析，非投資建議。)
