近期，A股上市公司2020上半年業(yè)績預告、業(yè)績報告陸續(xù)發(fā)布，數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，中報預告凈利潤增長率居前的上市公司，主要被以防疫物資、病毒檢測為代表的生物醫(yī)藥行業(yè)，以生豬養(yǎng)殖為代表的農(nóng)副食品行業(yè)，和以消費電子為代表的電子科技行業(yè)包攬。
據(jù)東方財富Choice終端數(shù)據(jù)統(tǒng)計，已披露中報業(yè)績報告的公司家數(shù)達到100家。通過對100家已披露中報業(yè)績預告公司進一步梳理發(fā)現(xiàn)，61家公司凈利潤預增，占比61%，增長超過百分五十的公司有34家，占比34%。從預計凈利潤同比最大增幅來看，21家公司2020年上半年凈利潤同比超過百分之百，牧原股份上半年凈利潤同比增幅達到7026.08%;緊隨其后的僑虹新材，凈利潤同比增長2032.21%。此外，傲農(nóng)生物、鼎集智能、之江生物、唐人神、大生泰豐的凈利潤同比增速都非常亮眼。中報顯示凈利潤同比增長為負的公司有37家占比37%。值得關(guān)注的是，本周(7月27日至8月1日)，共有超過100家上市公司將披露中報業(yè)績。
最新業(yè)績公告：凈利潤同比增長居前的上市公司(截止7.27日上午)
數(shù)據(jù)來源：Choice終端
中報業(yè)績預告與業(yè)績報告披露緊鑼密鼓地進行中，以防疫物資、病毒檢測為代表的生物醫(yī)藥行業(yè)，以生豬養(yǎng)殖為代表的農(nóng)副食品行業(yè)，和以消費電子為代表的電子科技行業(yè)基本面向好的背景下，上周五市場遭遇“黑天鵝”事件，市場出現(xiàn)大幅單邊下挫。截至7月24日收盤，上證指數(shù)收報3196.77點，跌3.86%，深成指跌5.31%，創(chuàng)業(yè)板指跌6.14%。前期火爆的科技，醫(yī)藥，消費，券商股全線殺跌。資金面上，北上資金當日實際凈流出163.57億元。北向資金凈賣出247.51億元，連續(xù)兩周凈流出，流出金額位居歷史第五。是否可以認為此番下跌是宣告市場進入休整震蕩階段?
有私募認為，此番下跌會使性價比更為突出的順周期板塊迎來轉(zhuǎn)機，是好的“黃金坑”，也有私募認為，避險情緒會不時擾動市場修復節(jié)奏，兩市波動可能會加大。也有公募基金經(jīng)理指出，股市短期行情主要由市場情緒和資金面驅(qū)動，與市場進行短期博弈的風險較大，投資者們更應(yīng)該關(guān)注基本面。
磐耀資本：大跌之后，后續(xù)影響會逐步鈍化
一個有意思的現(xiàn)象是，可以看到在經(jīng)歷了上上周的大幅下跌后，上周一市場發(fā)生反彈，而且如果看盤面的話，主要是在靠右排列的周期板塊帶動下展開反彈，而靠左排列醫(yī)藥、消費、家電等表現(xiàn)則大幅弱于市場。周二和周四，市場整體是一個震蕩市。周五的大幅下跌里，我們也可以看到除了非銀外，依然是醫(yī)藥消費科技都是領(lǐng)跌的，而周期性板塊相對跌幅較少。
在11月份美國大選之前，中美關(guān)系難言樂觀。本次大跌是對于該變化的悲觀預期的一種情緒性釋放，相信后續(xù)影響會逐步鈍化。傳統(tǒng)周期，在估值底部基本面邊際企穩(wěn)回暖，資金低配以往一直不受待見的情形下，大概率成為市場慢牛的堅定基石。高位股的幾波大幅殺跌，一定是，并且會造成，主流資金籌碼的松動，這時候性價比更為突出的順周期可能迎來轉(zhuǎn)機。這也符合每次風格切換的標準劇本。
純達基金：避險情緒會不時擾動市場修復節(jié)奏，兩市波動或會加大
上周市場延續(xù)跌勢，兩市先揚后抑，周線收上影線，上證指數(shù)再度失守3200，回到缺口附近，高位股殺跌挫傷市場情緒，量能逐級下降，仍位于萬億元水平以上，地緣政治和國際爭端不斷壓制短線風險偏好。后市來看，地緣政治沖突再起，不排除之后摩擦延伸到其他領(lǐng)域造成事態(tài)升級的可能。美元指數(shù)創(chuàng)兩年新低，黃金及白銀均創(chuàng)此輪反彈新高，北向資金再度大幅流出，避險情緒會不時擾動市場修復節(jié)奏，兩市波動或會加大。下周政治局會議即將召開，政策基調(diào)或保持積極不變，國內(nèi)經(jīng)濟將持續(xù)復蘇，貨幣流動性仍會維持合理充裕，市場流動性層面短期存在科創(chuàng)板解禁及高位股減持的擾動，在此約束下，市場連續(xù)反彈的阻力不會小，市場整體或震蕩修復。
于翼資產(chǎn)賴燊生：走牛未發(fā)生根本性變化，看好免稅、跨境電商、消費建材
上周市場前半段平穩(wěn)，周五在外部事件沖擊下重挫。上證、深成指與創(chuàng)業(yè)板周度分別下跌0.5%、1.4%、1.3%，成交量繼續(xù)維持較高水平，環(huán)比上周有一定降溫。我們認為，全面指數(shù)牛的局面較難持續(xù)，結(jié)構(gòu)性的市場更有利于長遠。
周五市場大跌，我們理解是在大國關(guān)系趨惡劣情形下的資金避險行為，而支撐A股市場走強的信用條件與國內(nèi)經(jīng)濟逐步向好的條件都沒有發(fā)生根本變化，我們依然看好后市結(jié)構(gòu)性機會。展望后市，我們圍繞國內(nèi)大循環(huán)+國際國內(nèi)雙循環(huán)的國策帶來尋找可持續(xù)的投資機會，包括免稅、跨境電商、消費建材等方向。
