消費(fèi)電子細(xì)分領(lǐng)域下半年或?qū)⒂瓉?lái)漲價(jià)潮。
預(yù)估到今年底鉭質(zhì)電容價(jià)格將再增1倍
近日，有媒體報(bào)道稱，臺(tái)灣被動(dòng)元器件巨頭國(guó)巨最新預(yù)計(jì)，5G帶動(dòng)鉭質(zhì)電容需求，加上疫情帶動(dòng)漲價(jià)效應(yīng)，。
根據(jù)中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)數(shù)據(jù)，從2013年到2019年，我國(guó)電容器市場(chǎng)中，鉭電容市場(chǎng)份額從7%上升至12%
資料顯示，鉭電容為四大核心電容產(chǎn)品(MLCC/鋁電解/鉭電容/薄膜電容)之一，結(jié)構(gòu)上最主要的特點(diǎn)是使用金屬鉭做介質(zhì)，鉭電容擁有高能量密度、高可靠性、穩(wěn)定的電性能、較寬的工作溫度范圍等特點(diǎn)，尤其是具有“自愈性”，使其在民用(工業(yè))、軍用市場(chǎng)備受青睞。。
從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，鉭電容產(chǎn)業(yè)鏈上游是鉭粉、鉭絲等原材料。寧夏東方鉭業(yè)是我國(guó)最大的鈮鉭產(chǎn)品生產(chǎn)公司，與Cabot和H.C.Starck供應(yīng)了世界大部分電容級(jí)鉭粉。
目前，以美國(guó)VISHAY、KEMET、AVX公司為代表的國(guó)際鉭電容器制造商主導(dǎo)國(guó)際鉭電容市場(chǎng)，而由于二季度疫情在歐美蔓延，導(dǎo)致海外廠商產(chǎn)能受影響。國(guó)內(nèi)主要的生產(chǎn)商包括振華新云(振華科技子公司)、宏達(dá)電子、火炬電子等。
鉭電容下游應(yīng)用領(lǐng)域可分為軍用和民用兩大類。
電容器看似微不足道，在航天設(shè)備中實(shí)則廣泛應(yīng)用。天風(fēng)證券潘暕團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，政策利好+軍費(fèi)支出增加，軍工行業(yè)景氣度可實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期跨越：近年來(lái)我國(guó)國(guó)防支出增速穩(wěn)定，軍工行業(yè)景氣度可跨越經(jīng)濟(jì)周期，利于相關(guān)行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，鉭電容作為軍品中常用的元器件，亦可受益。
民用市場(chǎng)需求端方面，鉭電容市場(chǎng)百億級(jí)規(guī)模，鉭電容主要應(yīng)用在工業(yè)領(lǐng)域，5G網(wǎng)絡(luò)商用進(jìn)展順利，云計(jì)算產(chǎn)業(yè)發(fā)展驅(qū)動(dòng)服務(wù)器等需求，基站、服務(wù)器等新基建的旺盛需求為鉭電容器市場(chǎng)帶來(lái)發(fā)展機(jī)會(huì)。
天風(fēng)證券看好軍品需求持續(xù)景氣+民品缺貨漲價(jià)+加速進(jìn)口替代背景下國(guó)內(nèi)鉭電容行業(yè)的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇，建議關(guān)注宏達(dá)電子和振華科技。
