今日，2020年第十八屆數碼互動娛樂展覽會(ChinaJoy)將于上海正式開幕。本屆ChinaJoy歷時四天，與往屆明顯不同的是新增了5G云游戲主題展區。同時，還首次推出ChinaJoy Plus線上云展板塊，提供全新線上觀展體驗;探索游戲行業小眾及新興領域，有望促進數字娛樂產業生態全面發展。
方正證券分析師夏子衍稱，在過去的一年時間，全球排名靠前的云計算廠商如亞馬遜、微軟、谷歌、阿里、華為等均已積極介入或加碼云游戲產業。在國內5G建設加速推進的背景下，此次ChinaJoy或再度引發市場對云游戲的關注。
具體到A股市場，云游戲的機會主要在游戲開放商和云平臺服務商。其中，游族網絡在去年已與華為簽署合作框架協議，目前公司多款云游戲已經上線;三七互娛已聯合華為云在今年發布了首款云游戲產品《永恒紀元》;完美世界旗下多款游戲產品已入駐大電信運營商、華為云電腦等主流云游戲平臺;順網科技是國內主要的云游戲平臺服務商之一。
2020第二季度，傳媒板塊依舊被機構超配，游戲視頻龍頭為主要配置個股。前十大重倉股中游戲股有三七互娛，完美世界，吉比特，掌趣科技，順網科技。華泰證券建議，關注拐點向上的公司以及中報業績預期較好的標的。
游戲版塊中報業績預告披露完畢，光大證券稱基本面表現強勁。一線游戲公司完美世界預計上半年歸母凈利潤12.4-12.8億(同比增加22-25%)、三七互娛預計上半年歸母凈利潤14.0-15.0億(同比增加36-45%);二線游戲公司電魂網絡上半年凈利潤預增117-164%、游族網絡上半年凈利潤預增20-25%。
光大證券認為，有良好的業績支撐，游戲主線后續仍有望受技術進步催化帶來估值提升空間，繼續推薦配置。下半年新品豐富，云游戲的應用方面，米哈游《原神》的云游戲版本值得重點關注。推薦關注騰訊控股(港股)、三七互娛(買量龍頭，品類+海外擴張)、完美世界(IP矩陣豐富)、世紀華通(低估值+重要產品)，關注電魂網絡、掌趣科技。
從年初至今，A股中信游戲板塊中漲幅最高的個股為凱撒文化、富春股份，其均屬于字節頭條相關游戲概念股。凱撒文化與字節跳動子公司達成十年全面戰略合作標志著字節跳動切入游戲賽道。天風證券稱，未來在游戲領域，騰訊頭條競爭一觸即發。
