人民網(wǎng)北京7月18日電 (記者 朱一梵)2018年私募股權(quán)基金募集金數(shù)量和規(guī)模同比均大幅減少，平均單只基金募集規(guī)模也大幅下滑。私募基金行業(yè)的“野蠻生長”時(shí)代將告一段落，行業(yè)競爭將愈加激烈。私募基金行業(yè)將邁進(jìn)“剩者為王”時(shí)代。
據(jù)《2018諾亞財(cái)富投資策略報(bào)告》顯示，2018年至今共有187只私募股權(quán)基金完成募集，合計(jì)2031.87億人民幣，基金數(shù)量和規(guī)模同比均大幅減少，平均單只基金募集規(guī)模也大幅下滑。據(jù)融中信息數(shù)據(jù)顯示，2018年H1完成募集VC/PE基金規(guī)模同比降幅達(dá)7成，下降73.59%，數(shù)量同比下降19.51%。整體看來，私募股權(quán)基金募集困難已成不爭的事實(shí)。
諾亞集團(tuán)首席研究官夏春認(rèn)為，募資難背后有三大原因：第一，資管新規(guī)限制了PE投資的資金來源， 設(shè)定了更高的合格投資者門檻，政府引導(dǎo)基金的投資節(jié)奏的放緩也使得機(jī)構(gòu)募資難度加大;第二，私募股權(quán)基金管理人和基金數(shù)量均增長迅速，私募股權(quán)市場競爭日趨激烈;第三，投資屬性決定了其回款慢，無法完成有效的正循環(huán)。
在募資難的背景下，不論是GP還是項(xiàng)目的“優(yōu)勝劣汰”都將會(huì)更加劇烈。優(yōu)質(zhì)的GP和優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目更容易生存下來。夏春表示，“事實(shí)上，現(xiàn)在募資難的情況已經(jīng)表現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性的特點(diǎn)，知名的優(yōu)質(zhì)GP募資仍然容易，前百分之十的機(jī)構(gòu)拿了市面上LP百分之九十的錢。”
諾亞控股總裁林國沛認(rèn)為，盡管當(dāng)下私募投資基金募集面臨挑戰(zhàn)，但這不會(huì)成為長期趨勢。財(cái)富管理機(jī)構(gòu)應(yīng)以深度研究以應(yīng)對不確定性。
漢能投資董事總經(jīng)理趙蘭洋則認(rèn)為，行業(yè)重新競爭洗牌后，對于優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目來說，“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象將得到有效緩解，優(yōu)質(zhì)的企業(yè)運(yùn)營成本相比行業(yè)泡沫時(shí)期將大幅度降低。對于股權(quán)基金行業(yè)來說，隨著前期的股權(quán)基金集中到期，市場很快會(huì)進(jìn)入需要靠真實(shí)業(yè)績來正循環(huán)募資的時(shí)代。總體而言，創(chuàng)投行業(yè)將展現(xiàn)“剩者為王”的勢態(tài)
