今年以來，高凈值客戶打新人數(shù)階梯下行。統(tǒng)計(jì)顯示，以高凈值客戶為主的C類投資者參與網(wǎng)下配售的人數(shù)在7月跌破3000人整數(shù)關(guān)，創(chuàng)下年內(nèi)月度新低。業(yè)內(nèi)人士表示，二級(jí)市場(chǎng)低迷、打新收益率銳減及擔(dān)心被列入黑名單等三大因素是高凈值客戶退出網(wǎng)下打新市場(chǎng)的主要原因。撤出的高凈值客戶開始轉(zhuǎn)戰(zhàn)網(wǎng)上打新。
申萬(wàn)宏源研究新股策略組最新統(tǒng)計(jì)顯示，7月C類配售對(duì)象個(gè)數(shù)均值首次跌破3000人，為2787人，環(huán)比下降15%，為全年最低水平。此外，C類配售對(duì)象個(gè)數(shù)的峰值數(shù)同樣也跌破了3000人整數(shù)關(guān)，為2904人。
事實(shí)上，今年以來，C類投資者參與網(wǎng)下配售的人數(shù)呈趨勢(shì)性下行態(tài)勢(shì)。今年一季度，參與者平均數(shù)基本維持在4000人左右，與此同時(shí)，C類配售最高峰超過5000人。進(jìn)入二季度，均值便跌至3300人左右，最高峰則跌至4000人左右。
某大型上市券商上海營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理表示，旗下營(yíng)業(yè)部的數(shù)十名大戶在今年上半年陸續(xù)退出了網(wǎng)下申購(gòu)新股的隊(duì)伍。
據(jù)其分析，網(wǎng)下打新收益率下滑是旗下營(yíng)業(yè)部大戶不再熱衷于網(wǎng)下打新的主要原因。
申萬(wàn)宏源研究新股策略組統(tǒng)計(jì)顯示，今年上半年，以個(gè)人投資者為主的C類投資者網(wǎng)下打新的累計(jì)收益率低至0.89%，環(huán)比下滑了40個(gè)百分點(diǎn)。
網(wǎng)下打新收益率下降，一方面源于上半年新股發(fā)行數(shù)量較少，僅為去年同期的26.2%，另一方面也與新股開板溢價(jià)率走低有關(guān)。今年上半年新股上市之后的平均開板溢價(jià)率大幅下降，約212%，低于去年全年268%的均值，與去年同期相比大約下降了24.3%。
新股上市開板溢價(jià)率下降的同時(shí)，參與網(wǎng)下新股認(rèn)購(gòu)的市值門檻依然維持高位。某高凈值客戶告訴記者，今年上半年以來，其所持賬戶虧損嚴(yán)重，導(dǎo)致其持倉(cāng)市值縮水，不再滿足網(wǎng)下申購(gòu)的市值門檻要求。
自去年下半年起，6000萬(wàn)元的網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)新股門檻步入常態(tài)化。今年上半年共有50只新股采用詢價(jià)方式發(fā)行，其中有47只新股網(wǎng)下申購(gòu)的門檻設(shè)置為6000萬(wàn)元。這意味著，如果要同時(shí)參與滬深兩市的網(wǎng)下新股申購(gòu)，參與網(wǎng)下打新的大戶所持滬深兩市市值需達(dá)到1.2億元。
“市值門檻高，每次中簽的數(shù)量少，很多時(shí)候甚至低于網(wǎng)上中簽的股份數(shù)，每次還要提交大量個(gè)人資料，還不如網(wǎng)上打新便捷。”華泰證券某上海營(yíng)業(yè)部資深投顧表示。
以春光科技為例，其網(wǎng)下初步配售結(jié)果顯示，C類投資者每人配售股份數(shù)僅316股，而網(wǎng)上打新中一簽為1000股。
上述投顧進(jìn)一步分析道，很多昔日參與網(wǎng)下打新的高凈值客戶已轉(zhuǎn)戰(zhàn)網(wǎng)上打新。經(jīng)測(cè)算，若參與網(wǎng)上打新，只需要滿足滬深兩市的分別持倉(cāng)市值達(dá)到40萬(wàn)元，基本就能頂格申購(gòu)了。如果將賬戶持倉(cāng)分拆至親戚的賬戶，再用這些分拆賬戶分別去打新，中簽股份數(shù)可能遠(yuǎn)高于網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)新股的數(shù)量。
此外，擔(dān)心繳款不及時(shí)等導(dǎo)致網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)失敗而進(jìn)入黑名單，也使得一些大戶撤離網(wǎng)下打新這一市場(chǎng)。
